A Polónia regressa ao mercado de títulos em dólares, lançando três categorias de emissão de títulos

LootboxPhobia · 2026-04-07T17:13:04+00:00

O governo polaco está a emitir três séries de títulos denominados em dólares, marcando o seu retorno ao mercado internacional desde a guerra do Irão. Os planos incluem títulos a 5, 10 e 30 anos, com uma fixação inicial de preços entre 95 e 160 pontos base acima dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos, dependendo das condições do mercado.

LootboxPhobia

2026-04-07 17:13:04

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Investing.com – A Polónia está a emitir três séries de obrigações denominadas em dólares, o que marca o seu regresso ao mercado internacional de dívida desde o início da guerra com o @E0@.

O Governo polaco está a vender obrigações de referência a 5 anos, 10 anos e 30 anos. Segundo fontes conhecedoras do assunto, a faixa de preço inicial para as obrigações a 5 anos situa-se em cerca de 95 pontos base acima dos Treasuries dos EUA, enquanto a faixa de preço para as obrigações a 30 anos ronda os 160 pontos base.

O Ministério das Finanças da Polónia confirmou que encarregou o Citigroup, o Goldman Sachs, o JPMorgan e o Société Générale de assumirem o papel de gestores de bookbuilding. O ministério afirmou que a operação depende das condições do mercado.

Esta medida surge na sequência de outra iniciativa após a emissão, em janeiro, de obrigações denominadas em euros no valor de 3,25 mil milhões de euros (3,76 mil milhões de dólares) e, em fevereiro, de obrigações samurai no montante de 211,6 mil milhões de ienes (13 mil milhões de dólares). O país planeia emitir obrigações em moeda estrangeira equivalentes a 10 mil milhões a 12 mil milhões de euros este ano.

A última vez que a Polónia emitiu obrigações denominadas em dólares foi em fevereiro de 2025, quando emitiu títulos a 5 e a 10 anos no valor de 5,5 mil milhões de dólares. Atualmente, a rendibilidade dos títulos existentes com vencimento em 2035 é de 5,11%, acima dos 4,72% antes do início da guerra, mas abaixo do pico de 5,23% verificado no mês passado.

A Polónia tem notação de crédito com grau de investimento nas três principais agências de rating, mas as perspetivas são negativas. O país reduziu recentemente o imposto sobre os combustíveis para impedir que uma escalada do preço do petróleo volte a reacender as pressões inflacionistas internas e, no mês passado, diminuiu a oferta de leilões de obrigações na moeda local.

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