Acabei de analisar algumas empresas de infraestrutura energética que estão a pagar dividendos sólidos neste momento, e honestamente a configuração parece bastante convincente se estiver à procura de uma renda fiável.

Operadores de oleodutos de midstream têm esta vantagem interessante - eles garantem contratos de longo prazo que lhes proporcionam fluxos de caixa previsíveis, independentemente das oscilações nos preços do petróleo e gás. Essa é a verdadeira atracção aqui.

A Enterprise Products Partners chamou-me a atenção primeiro. Têm uma estrutura integrada enorme, com 50.000 milhas de oleodutos, cais de águas profundas e uma capacidade de armazenamento significativa. O que é interessante é que cerca de 82% da sua margem operacional é baseada em taxas, o que significa que estão protegidos das oscilações nos preços das commodities. Estão a oferecer um rendimento de dividendos de 6,3% e aqui vai a surpresa - têm aumentado o dividendo há 27 anos consecutivos. Isso não é sorte, é um modelo de negócio que realmente funciona. A cobertura do dividendo parece sólida, com 1,7x, deixando espaço para financiar o crescimento sem cortar distribuições.

Depois há a Energy Transfer, e esta vale a pena ser observada, dado o boom dos centros de dados de IA. Eles controlam mais de 140.000 milhas de oleodutos em todas as principais bacias de produção nos EUA. No ano passado, garantiram contratos para fornecer aos centros de dados da Oracle 900 milhões de pés cúbicos de gás natural por dia. Isso é uma procura real, não especulação. O que é inteligente é que estão a considerar converter oleodutos de NGL existentes para gás natural, em vez de construir novos - o que poderia quase duplicar a receita, evitando um investimento de capital de mil milhões de dólares. Estão a oferecer um rendimento de 7%.

Ambas são ações legítimas para comprar hoje se quiser uma renda previsível e exposição a infraestruturas que são praticamente essenciais para a economia. A tendência de procura de energia para IA é real, e estas empresas estão posicionadas para capitalizar sobre ela. Se estiver a procurar ações para comprar hoje para a sua carteira, ações de infraestrutura energética de alto rendimento como estas merecem uma consideração séria. A cobertura do dividendo e a visibilidade de contratos de longo prazo tornam-nas menos arriscadas do que muitas outras opções de rendimento que circulam neste momento.

A verdadeira questão não é se valem a pena ser analisadas - ações para comprar hoje neste setor devem provavelmente incluir pelo menos um operador de oleodutos sólido para renda. A questão é se quer exposição a este setor de todo. Para os caçadores de rendimento, diria que sim.