Recentemente, tenho vindo a aprofundar-me em ações de fintech, e tenho de dizer que o setor é muito mais interessante do que as pessoas percebem. Todos estão focados nas questões macro, mas há oportunidades realmente sólidas escondidas aqui se olharmos além do ruído.

A primeira coisa que me chamou a atenção foi a mudança para a banca digital, que está basicamente concluída. Vi uma pesquisa da American Bankers Association que mostra que 54% dos clientes bancários nos EUA usam principalmente aplicações móveis agora, outros 22% usam desktop. Apenas 9% ainda vão às agências. Isso já não é uma tendência, é assim que funciona o banking atualmente.

A SoFi Technologies chamou-me a atenção porque foi literalmente criada para este mundo desde o primeiro dia. Começou como uma plataforma de refinanciamento de empréstimos estudantis em 2019, com cerca de 700 mil clientes. Agora, já ultrapassa os 12,6 milhões. Isso é um crescimento real, e a maioria dos seus clientes atuais ainda não utilizou múltiplos produtos. O mercado endereçável ainda é enorme, quando pensas nisso.

A PayPal tem vindo a ser penalizada desde 2021, o que para mim é honestamente confuso. Todos têm vindo a precificar alguma catástrofe que simplesmente... não aconteceu. A receita deles deve atingir os 33,3 mil milhões de dólares este ano, e estão quase a atingir o pico de lucros de 2021. O mercado ainda está a menos de 10x lucros, mesmo com analistas a preverem anos recorde até 2028. Essa é a desconexão que normalmente se vê com as melhores ações de fintech que estão subvalorizadas.

Depois há a Upstart. Não é tão sexy como os outros nomes, mas o seu sistema de pontuação de crédito baseado em IA realmente funciona. Estão a aprovar 43% mais empréstimos sem defaults adicionais. Isso não é marketing, é uma melhoria operacional real. Mais de 100 credores usam a plataforma deles, e estão a processar o dobro dos empréstimos em relação a há um ano. As taxas de conversão subiram de 15,3% para 21,2%. Quando vês números assim, sabes que algo de verdadeiro está a acontecer.

A parte mais louca é como a ação foi bastante penalizada durante períodos de incerteza. Mas isso é exatamente o algoritmo a fazer o que deve - proteger os credores quando as condições deterioram. Isso é uma funcionalidade, não um bug.

Ao olhar para as melhores ações de fintech para comprar agora, estas três continuam a surgir por razões sólidas. Não é hype, são fundamentos de negócio reais. O mercado ainda está a dormir em relação a algumas destas coisas, e é aí que surgem as verdadeiras oportunidades.