Arrependimento dos doadores: O que acontece quando pais ricos tentam recuperar fortunas dos seus filhos

Thomas Barwick | Digitalvision | Getty Images

Uma versão deste artigo surgiu pela primeira vez no boletim Inside Wealth da CNBC, com Robert Frank, um guia semanal para o investidor e consumidor com elevado património líquido. Inscreva-se para receber as próximas edições, diretamente na sua caixa de entrada.

Embora muitos pais ricos estejam a respirar de alívio com as alterações ao imposto sobre sucessões do último pacote fiscal, alguns estão a questionar se deram demasiado aos seus filhos — e como recuperar parte disso.

Antes da aprovação da Lei One Big Beautiful Bill Act no verão passado, a isenção do imposto sobre sucessões estava prevista para ser reduzida para metade, para cerca de $7 milhões por pessoa, no final de 2025. Muitas famílias anteciparam doações aos seus filhos e amigos antes do prazo, para aproveitar a isenção mais elevada, estabelecida durante a primeira administração de Trump. No entanto, no segundo mandato de Trump, a nova lei fiscal não só aumentou a isenção para $15 milhões como também a tornou permanente.

Advogados e consultores disseram ao Inside Wealth que alguns pais estão agora a reconsiderar as suas doações e a avaliar as suas opções legais para eventualmente recuperar parte delas.

Trata-se de um elemento algo inesperado da “grande transferência de riqueza”, com mais de $100 biliões em transferência esperada para os herdeiros até 2048, como estimado pela Cerulli Associates.

Mark Parthemer, da Glenmede, disse que o divórcio é uma razão comum para os clientes se arrependerem de terem transferido quantias tão vastas para os seus filhos. Casais abastados criam frequentemente trusts de acesso vitalício ao cônjuge, ou SLATs, para retirar ativos do seu património mas manter acesso indireto através do cônjuge. Após um divórcio, o cônjuge que financiou o trust perde o benefício desse fluxo de caixa.

“Estamos agora a ver que a borracha está a bater com força no chão”, disse Parthemer, diretor de estratégia patrimonial da Glenmede. “Há muita gente que, estatisticamente, vai acabar por se encontrar nesse cenário.”

Os pais têm algumas rotas para recuperar ativos que já foram transferidos para os seus filhos. Uma opção é contrair um empréstimo do trust criado para o benefício dos seus filhos, embora isso possa afetar as relações familiares.

E qualquer rota pode suscitar escrutínio por parte do Internal Revenue Service.

“Estou sempre a aconselhar os pais a não se comprometerem em excesso, porque não quer que tenha de ser obrigado a ter devedores — ou dependente — dos seus filhos”, disse Robert Strauss, sócio da Weinstock Manion.

Strauss disse que, atualmente, está a aconselhar um marido e uma mulher que se sentem financeiramente pressionados depois de terem oferecido dois imóveis na Califórnia aos seus filhos. O casal quer vender a casa em Malibu por pelo menos $17 milhões e recolher o dinheiro, mas a casa está num trust para benefício dos seus filhos. O plano de Strauss é dividir o trust, usar um desdobramento para vender a propriedade em Malibu e fazê-la emprestar dinheiro aos pais.

“Penso que os receios deles são irracionais. Eles poderiam abrandar os seus gastos, e ainda assim teriam bastante, mas evidentemente não conseguem”, disse. “Sentem como se tivessem transferido demasiado, como se não tivessem mantido o suficiente, e como se lhes faltasse segurança económica.”

Embora seja legal para os pais contratarem um empréstimo à taxa de mercado a partir do trust, os pais correm o risco de perderem as suas poupanças fiscais, segundo Strauss. A IRS pode considerar que os pais são os verdadeiros beneficiários do trust e contabilizar os seus ativos para o seu património tributável, disse. O risco é maior se os pais não tiverem ativos para reembolsar o empréstimo, acrescentou.

“Não dá para contornar o facto de que eles precisam do dinheiro, e por isso está a tentar partir do menor número possível de ovos”, disse Strauss.

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Alguns pais sentem-se pressionados quando os ativos doados valorizam significativamente, segundo Robert Westley, da Northern Trust. Os clientes frequentemente usam trusts de instituidor para transferir ativos para os seus filhos, o que significa que ficam responsáveis pelo pagamento dos impostos sobre o rendimento do trust, disse. Por exemplo, se o trust receber dividendos ou vender ações, o encargo do imposto sobre o rendimento ou mais-valias recai sobre o instituidor, a pessoa que financia o trust. Com o tempo, “esse encargo fiscal torna-se excessivo”, disse Westley, vice-presidente sénior e consultor regional de património da Northern Trust.

Uma alternativa a contrair um empréstimo é trocar os ativos não líquidos dos pais por ativos geradores de rendimento a partir do trust, o que é permitido se tiverem valor igual, disse.

Todd Kesterson, da Kaufman Rossin, disse que os seus clientes arrependidos não estão necessariamente sem dinheiro, mas ficam frequentemente insatisfeitos quando a fortuna dos seus filhos excede a deles.

“O único arrependimento que tenho visto é quando deram muito dinheiro num trust, e esses trusts tiveram um desempenho incrível para os seus filhos, e de repente o património líquido dos filhos passa a ser superior ao deles”, disse Kesterson, principal da prática de family office da firma. “Aconteceu várias vezes, e eles dizem: ‘Bem, isto não é justo. Como é que podemos reverter isto?‘’'"

Embora os planeadores de sucessões usem frequentemente trusts irrevogáveis para transferências de riqueza, eles podem ser modificados ou terminados (apesar do nome), dependendo dos termos do trust e da jurisdição. Por exemplo, se o trustee tiver autoridade para o fazer, um trust irrevogável pode ser “decantado”, o que “transvasa” os ativos de um trust antigo para um novo com termos mais favoráveis. Dependendo do estado onde o trust é detido, pode ser terminado por completo se os beneficiários derem o seu consentimento, devolvendo os ativos aos pais.

Todas estas rotas arriscam consequências fiscais indesejáveis ou, talvez pior, a ira dos herdeiros. Quando as crianças se recusam a cooperar, por vezes os pais levam-nas a tribunal.

Scott Rahn, sócio fundador da RMO LLP, é chamado quando famílias com património ultra-elevado não conseguem chegar a um entendimento. Ele disse que os litígios de herança estão a tornar-se mais comuns à medida que as famílias ficam mais ricas e as pessoas vivem mais tempo e adoecem com condições como doença de Alzheimer ou Parkinson.

“Estes litígios têm tanto a ver com emoção como com dinheiro”, disse Rahn.

“Frequentemente, o progenitor não esteve lá para eles. Talvez o progenitor estivesse a criar a riqueza, lá fora a lavrar os campos e a comandar a indústria e estes tipos de coisas”, acrescentou. “O filho sente-se ligado a eles financeiramente, mas talvez não emocionalmente. E vão ter uma dificuldade enorme em ser-lhes pedido que devolvam aquilo que lhes significou amor.”

Rahn disse que por vezes recorre a psicólogos ou terapeutas familiares para ajudar durante as discussões. Os tribunais tendem a ser mais compreensivos se o criador do trust tiver vivido uma circunstância de vida imprevisível, como uma doença, disse. A maior parte dos casos de Rahn acaba, eventualmente, num acordo, acrescentou.

No fim, Rahn disse que antecipa mais conflitos deste tipo no futuro e aconselha os pais a criar flexibilidade nos seus planos de sucessão, como designar um protetor do trust que possa modificar os termos do trust se o instituidor ficar doente.

“Esta tendência de dar enquanto se vive não vai embora. Se olharmos para os millennials, para a Geração Z, para os [Generation] Alphas que se estão a aproximar, o custo de começar na vida, seja para um negócio ou uma casa, está apenas a aumentar continuamente”, disse. “Acho que as famílias que estarão melhor posicionadas para ajudar a evitar disputas como as que vemos e para evitar precisar destas modificações, serão aquelas que combinam esse planeamento inteligente com uma comunicação clara com os seus herdeiros e beneficiários, para que toda a gente esteja na mesma página.”

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