9 empresas de seguros bancários alcançaram no ano passado um lucro líquido total superior a 190 milhões de euros

O repórter do nosso jornal: Yang Xiaohan

Recentemente, a divulgação dos relatórios de solvência da 4.ª trimestre de 2025 das seguradoras está a chegar ao fim, e as circunstâncias operacionais das seguradoras controladas por bancos foram também reveladas. Os dados mostram que, em 2025, as seguradoras controladas por bancos tiveram um desempenho melhor: 9 seguradoras controladas por bancos, no total, obtiveram receitas de negócios de seguros de 19.37B de yuan, um aumento de 15.5% em termos homólogos; e, no total, obtiveram um lucro líquido de 193.66 mil milhões de yuan, um aumento de 65.5% em termos homólogos.

Especialistas contactados afirmaram que o grande aumento homólogo do lucro líquido das seguradoras controladas por bancos no ano passado se deveu principalmente ao efeito de base baixa, à recuperação do mercado de ações, à melhoria da qualidade dos ativos e ao efeito de escala do negócio, entre outros fatores.

Lucro líquido total disparou em termos homólogos

As seguradoras controladas por bancos são seguradoras em que os bancos controlam diretamente e de forma indireta. Comparativamente com outras seguradoras, as seguradoras controladas por bancos têm uma relação de cooperação mais estreita com os bancos-mãe e, portanto, possuem certas vantagens de recursos.

Em termos concretos, no que diz respeito às receitas de negócios de seguros, em 2025, as 9 seguradoras controladas por bancos, no total, alcançaram receitas de negócios de seguros de 50.86B de yuan, um aumento de 15.5% em termos homólogos, e todas as 9 seguradoras registaram crescimento homólogo das receitas de negócios de seguros. Quanto às subsidiárias, a China Post Life Insurance Co., Ltd., a Industrial Bank Ansheng Life Insurance Co., Ltd. e a Jianzins Life Insurance Co., Ltd., respetivamente, ficaram nos três primeiros lugares com receitas de negócios de seguros de 49.27B de yuan, 508.64 mil milhões de yuan e 492.69 mil milhões de yuan.

No que toca ao lucro líquido, em 2025, as 9 seguradoras controladas por bancos obtiveram lucros; no total, o lucro líquido atingiu 19.37B de yuan, um aumento homólogo acentuado de 65.5%. Entre elas, 1 seguradora conseguiu passar de prejuízo a lucro, 7 seguradoras aumentaram o seu lucro líquido em termos homólogos e 1 seguradora registou uma descida do seu lucro líquido em termos homólogos.

Importa notar que, entre as 57 empresas não cotadas de seguros de pessoas que já divulgaram os respetivos relatórios de solvência, todas as seguradoras controladas por bancos estão no top 20 em termos de lucro líquido. Das 10 seguradoras não cotadas de seguros de pessoas com melhor ranking de lucro líquido, 5 são seguradoras controladas por bancos.

A este respeito, Yang Fan, diretor-geral da Beijing Paipaiwang Insurance Agency Co., Ltd., analisou para o repórter do Securities Daily que, no ano passado, o desempenho operacional das seguradoras controladas por bancos, de forma global, apresentou uma forte tendência de recuperação com um aumento simultâneo de “quantidade e rentabilidade”. A força motriz central reside no facto de terem captado com precisão as oportunidades do mercado e as vantagens dos canais.

Ele afirmou que o crescimento acelerado das receitas de negócios de seguros beneficiou, sobretudo, do facto de, no contexto de um ambiente de baixas taxas de juro, ter havido um aumento acentuado da procura do mercado por ativos financeiros de perfil mais prudente; e as seguradoras controladas por bancos, apoiadas pela extensa rede de agências do banco-mãe e pelo nível de confiança dos clientes, ocuparam uma posição dominante na concorrência pelos canais bancassurance, conseguindo uma expansão rápida da escala. O grande aumento do lucro líquido deveu-se principalmente à melhoria dos ganhos de investimento provocada pela recuperação do mercado de ações, bem como ao efeito de escala do negócio que levou à diluição dos custos, além do facto de algumas seguradoras terem uma base de lucros relativamente baixa no ano anterior e de a melhoria da qualidade dos ativos ter permitido a reversão de provisões para perdas anteriormente constituídas, em conjunto, contribuindo para um desempenho particularmente brilhante no lado dos lucros.

Construir barreiras de concorrência diferenciadas

À medida que as seguradoras controladas por bancos registam um crescimento rápido do seu negócio, o seu consumo de capital também ocorre a um ritmo mais elevado. Os dados mostram que a maioria das seguradoras controladas por bancos registou uma diminuição, em termos homólogos, da taxa de suficiência do capital de solvência principal e da taxa de suficiência do capital de solvência abrangente.

Em concreto, em 2025, o valor médio da taxa de suficiência do capital de solvência principal das 9 seguradoras controladas por bancos foi de 115.89%, uma descida de 34.46 pontos percentuais em termos homólogos; o valor médio da taxa de suficiência do capital de solvência abrangente foi de 179.39%, uma descida de 50.25 pontos percentuais em termos homólogos. Quanto às seguradoras, 8 delas viram tanto a taxa de suficiência do capital de solvência principal como a taxa de suficiência do capital de solvência abrangente descerem relativamente a 2024.

Quanto às razões, o presidente da Guangdong Kaili Capital Management Co., Ltd., Zhang Lingjia, analisou para o repórter do Securities Daily que a descida generalizada das taxas de suficiência do capital de solvência nas seguradoras controladas por bancos tem como primeira causa o facto de a rápida expansão da escala do negócio ter consumido uma grande quantidade de capital. Ao mesmo tempo, a descida das taxas de juro de mercado fez com que as seguradoras necessitassem de aumentar adicionalmente as provisões, reduzindo assim o capital efetivo. Além disso, exigências regulatórias mais rigorosas, como a implementação integral das regras da “Segunda Geração de Solvência” (Sentou II), exercem também uma pressão contínua sobre as taxas de suficiência do capital de solvência.

Em perspetiva futura, no que diz respeito a como as seguradoras controladas por bancos podem aproveitar as suas vantagens e concretizar um desenvolvimento de elevada qualidade, Zhang Lingjia afirmou que as seguradoras controladas por bancos, no futuro, precisam de passar de “impulso pela escala” para “impulso pelo valor”. O essencial é aprofundar a transformação para produtos orientados à proteção, como pensões e saúde. O ponto-chave passa por melhorar a capacidade de alocação de ativos para atravessar ciclos, e aprofundar a cooperação ecológica com o banco-mãe, fornecendo serviços financeiros integrados. Ao mesmo tempo, as seguradoras também devem reforçar a gestão de capital, equilibrando a expansão do negócio e a segurança da solvência.

Yang Fan considera que as seguradoras controladas por bancos devem basear-se na vantagem única da “cooperação entre banca e seguros”, e fazer a transição do simples grau de dependência dos canais para uma fusão ecológica mais profunda, construindo barreiras de concorrência diferenciadas. No lado dos produtos, é preciso quebrar a dependência do caminho de produtos de poupança; recorrendo ao vasto perfil de clientes do banco, desenvolver uma matriz diversificada de produtos de “proteção + gestão de património”, explorando o valor do ciclo de vida completo dos clientes. No lado dos serviços, integrar os recursos do banco-mãe para construir um ecossistema “finanças + cuidados de saúde e bem-estar”, aumentando o valor adicional dos serviços. Além disso, com o apoio das capacidades de tecnologia financeira do banco-mãe, promover a transformação digital, permitindo marketing mais preciso e operações mais pormenorizadas, alcançando assim um desenvolvimento sustentável de elevada qualidade na intensa concorrência de mercado.

(Editor: Qian Xiaorui)

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