Como os traders de Wall Street se estão a posicionar antes do prazo de Trump para o Irã

A Wall Street, juntamente com o resto do mundo, está nervosa. O prazo do Presidente Trump para chegar a um acordo com o Irão e reabrir o Estreito de Ormuz está a aproximar-se rapidamente, com as probabilidades a diminuir de que seja alcançado um entendimento. Trump disse num novo post no Truth Social no início de terça-feira que, “Uma civilização inteira vai morrer esta noite, nunca mais voltando a ser trazida de volta. Eu não quero que isso aconteça, mas provavelmente vai acontecer.” Antes disso, vários relatórios indicaram que os EUA realizaram ataques militares na Ilha de Kharg, no Irão. Como resultado, as acções estiveram sob pressão no início das negociações de terça-feira e os preços do crude dos EUA dispararam mais de 2%. O petróleo Brent internacional ganhou cerca de 1%. Ainda assim, muitos bancos de investimento de Wall Street estão a posicionar-se para algum tipo de redução da escalada — talvez levando a movimentos mais moderados à medida que se aproxima o prazo das 8 p.m. ET Tuesday, April 8, definido pela Casa Branca.

“Não obstante a sua retórica cada vez mais belicosa, nenhuma das opções de escalada disponíveis para Trump … é uma boa opção e, dado o enorme custo envolvido em cada uma (bem como o facto de os objectivos estratégicos dos EUA já terem sido alcançados), ele será forçado a prosseguir um escape de algum tipo”, escreveu Adam Crisafulli, da Vital Knowledge. .SPX mountain 2026-03-02 S & P 500 desde que a guerra com o Irão começou

Jacob Funk Kirkegaard, director de Investigação Europeia na 22V Research, fez eco desse sentimento. “Devido a estas consequências muito grandes e muito negativas de uma escalada iminente na campanha aérea contra o Irão, continua a ter de ser o resultado de qualquer tentativa de análise racional — como esta — que esse curso de acção não possa ser o cenário-base para o futuro. Um caminho negociado e diplomático, de algum tipo, rumo à redução da escalada e ao fim eventual do conflito ainda tem de ser o cenário-base”, escreveu aos clientes.

As acções têm estado a estagnar desde que a guerra EUA-Irão começou. O S & P 500 está em baixa de quase 4% e caiu abaixo da sua média móvel de 200 dias, um nível técnico-chave observado pelos investidores. Ainda assim, o benchmark também está a recuperar do seu melhor desempenho semanal do ano, tendo subido mais de 3% na semana passada, e está igualmente a caminho de uma sequência vitoriosa de quatro dias.

“O comportamento dos preços na última semana parece reflectir a visão de que um acordo é mais provável do que não, ou, pelo menos, que uma acção militar não atinge o nível que resultaria na destruição da infraestrutura regional de energia/água”, escreveu a mesa de negociação do JPMorgan.

Dito isto, os traders do JPMorgan continuam cépticos quanto a um acordo ser alcançado em breve. “Embora existam partes da retórica de Trump que sugerem um acordo, o movimento das tropas sugere uma escalada que poderia incluir uma incursão terrestre de curto prazo, mas não uma guerra terrestre total”, disseram.

O Cboe Volatility Index (VIX), conhecido como o “termómetro do medo” da Wall Street, continua elevado, situando-se em torno de 25. Isso está bem abaixo dos máximos definidos no mês passado. Mas, “Apesar do risco elevado nas manchetes, os mercados de volatilidade das acções continuam a precificar um resultado relativamente contido”, escreveu Stefano Pascale, estrategista de derivados da Barclays. “O SPX implied forward volatility for (April 8) stands at 21.9%, only slightly above the past two-week realized volatility of 20.5%. This alignment suggests implied volatility is broadly fair, with investors not pricing a material premium for event risk.”