Tenho notado algo interessante no mercado recentemente. Enquanto os índices mais amplos permanecem perto de máximos históricos, está a acontecer uma desconexão estranha - grandes partes do mercado estão a ser completamente castigadas. As ações de crescimento, especialmente, têm sofrido bastante este ano, e isso está a criar o que parecem ser oportunidades de compra genuínas para investidores pacientes.

Deixe-me explicar o que estou a ver. As ações do Magnífico Sete estão todas a cair significativamente. Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla - toda a equipa. Os setores de tecnologia e comunicações têm vindo a perder valor desde o início do ano. É um tipo de ambiente onde muitas pessoas entram em pânico, mas, honestamente, pode ser exatamente quando se deve pensar a longo prazo sobre a exposição a ações de crescimento.

Existem três ETFs que realmente se destacam para mim neste momento como boas posições a longo prazo. Primeiro, o Vanguard Growth ETF. Este é basicamente a definição de uma posição fundamental. A taxa de despesa é ridiculamente baixa, a 0,04% - quase gratuita. Dá-te exposição a 151 ações de crescimento diferentes, para que não estejas a apostar tudo em alguns nomes. Está a cair cerca de 6,1% desde o início do ano, o que, honestamente, parece um presente se acreditas em ações de crescimento a longo prazo. O fundo faz um bom trabalho ao separar os candidatos reais a ações de crescimento de apenas grandes empresas que acontecem negociar na Nasdaq. Não vais encontrar Walmart ou PepsiCo lá - eles colocam esses no fundo de valor.

Depois, há o Vanguard Mega Cap Growth ETF, se quiseres uma exposição mais concentrada. Apenas 60 holdings, mas com peso forte nas maiores ações de crescimento por capitalização de mercado. Cerca de 59% são ações do Magnífico Sete. Se adicionares a Broadcom, Eli Lilly e Visa, estás a olhar para 68% do fundo em apenas 10 ações. A taxa de despesa é praticamente a mesma, a 0,05%, por isso o custo não é um problema. Este caiu um pouco mais do que o ETF de crescimento normal desde o início do ano, já que as mega caps foram mais atingidas, mas é também por isso que pode ser interessante agora.

Agora, o terceiro é diferente. O iShares Expanded Tech Software Sector ETF foi completamente destruído - a cair 21,7% desde o início do ano. O setor de software está a ser castigado porque todos estão preocupados com a IA a perturbar todo o modelo SaaS. Compreendo as preocupações. Se a IA consegue automatizar fluxos de trabalho inteiros e as empresas precisam de menos subscrições, isso pressiona as margens. Mas aqui está o ponto - provavelmente é um erro assumir que toda a indústria merece estar em queda livre só porque a inovação está a acontecer.

Esta venda na verdade parece um ponto de entrada bastante sólido para investidores em ações de crescimento que querem exposição ao setor de software. Tens nomes como Microsoft, Palantir, Oracle e Salesforce tudo num só pacote. A desvantagem é que a taxa de despesa é mais elevada, a 0,39%, o que é claramente mais do que os fundos da Vanguard, mas se acreditas numa recuperação do setor de software, manter um conjunto de nomes é mais fácil do que tentar escolher vencedores individuais durante uma crise.

Na minha opinião, se estás a pensar em construir uma posição em ações de crescimento para os próximos anos, este é o tipo de momento em que o capital paciente é recompensado. Estes ETFs oferecem formas de participar a baixo custo, sem precisar de tentar cronometrar ações individuais. Quer queiras uma exposição ampla através do Vanguard Growth ETF, uma exposição concentrada em mega caps, ou se estás especificamente otimista com a recuperação do setor de software, há algo aqui que vale a pena considerar para investidores a longo prazo.