[Envelope] Quatro nós do livro didático, todos conseguem entender? Hoje apareceu um sinal um pouco diferente!

Hoje, o mercado recebeu uma recuperação conforme o esperado, com uma correção pós-férias. O último dia antes das férias deu uma indicação clara: “os segundos mínimos do gelo são pequenos pontos no mercado urso para aproveitar a recuperação”. O quadro de hoje validou a decisão. Isto não é sorte; é pura recompensa do mercado depois de acertar com precisão o “timing”. Não há nada de que se gabar. Durante este período, os conflitos externos têm-se mantido e perturbado continuamente, e a dificuldade do mercado tornou-se claramente visível a olho nu. Para um trader como eu, que há anos não deposita expectativas num mercado de touros, reduzir as expectativas e ter respeito pelo mercado, independentemente de como esteja o quadro, mantém-nos otimistas. A perceção deste período tem melhorado de forma constante na prática, o suficiente!!![TaoGuBa]

Recentemente, vi muita gente a queixar-se da era do trading quantitativo, dizendo que está a louvar freneticamente a era dos “tubarões” (traders discricionários) com “tiros ao céu” e “botões nucleares”. Como alguém que já obteve resultados na era dos “tubarões”, nunca entendi: porque é que os traders adoram ficar presos no passado? Se voltássemos mesmo àquele ritmo, a maioria das pessoas só acabaria por perder ainda pior, e não como imaginam que seria tudo a favor. Traders maduros não ficam a remoer o passado; focam-se sempre no que está à frente, vivendo o agora, adaptando-se de forma flexível ao ecossistema do mercado — e essa é a base da sobrevivência. Há também quem fale muito em “foco em baixa frequência”, mas a maioria interpreta mal. O verdadeiro foco em baixa frequência não é, de modo nenhum, pôr “foco em baixa frequência” na montra depois de ganhar dinheiro; é esperar que o tema principal fique claro e então carregar o tema principal em posição pesada durante todo o período, ficando de forma inabalável fora do mercado no resto do tempo. Neste momento, o mercado não tem um tema principal e o índice está em fraqueza com consolidação; quem consegue fazer uma gestão de posição no limite do extremo, aproveitando apenas pequenos nós para arbitragem, e ao mesmo tempo polir a capacidade e elevar a perceção na prática, isso também é o nível de um mestre!!!

Ao rever o mercado recente, em cada viragem do índice, nós acertámos com precisão o nó. Esta é a força do timing e também a vitória do nosso sistema!
1）No dia 24 de março, a recuperação após sobrevendido: no dia anterior foi feita uma previsão clara — no dia seguinte começa um ciclo de recuperação do índice, que foi o nó da primeira entrada com posição pesada. Na altura, o índice já apresentava uma estrutura de fundo numa fase; até hoje não quebrou o nível, validando perfeitamente a decisão. Este é o ponto de partida do ciclo de recuperação e também a janela-chave para a primeira entrada com posição pesada.

2）No dia 27 de março, a divergência do mercado continuou, e voltámos a dar um sinal-chave: o ciclo de recuperação ficou oficialmente estabelecido, mas é preciso começar a reduzir posição! No início de uma recuperação após uma queda acentuada, a força é a maior; à medida que o tempo passa, as mais-valias acumulam-se continuamente, e a intensidade da recuperação tem de diminuir degrau a degrau. Se não reduzirmos posição neste momento, uma vez que o ritmo seja pisado ao contrário, é muito fácil transformar ganhos em perdas. Esta etapa de reduzir posição foi o que protegeu os lucros.

3）No dia 2 de abril, o mercado encolheu o volume para 1,8 biliões, e o portador de sentimento enfraqueceu. Eu julguei de forma decisiva: o ciclo de recuperação acabou e o mercado entrou na fase de ressaca! Depois, na quinta e sexta-feira da semana passada, o mercado caiu consecutivamente de forma acentuada, o que corresponde totalmente às características de queda durante a fase de ressaca. O aviso antecipado fez com que a minha família evitasse o risco de uma grande queda.

4）Na sexta-feira passada, voltei a prever com precisão: hoje (7 de abril), o mercado tem de recuperar; a sexta-feira é o nó dourado para uma aposta antecipada (first-mover) em disputa. Hoje o mercado fez exatamente como previsto, a recuperação ocorreu conforme o esperado e a fase de ressaca terminou oficialmente; o ritmo fechou de novo o círculo de forma perfeita.

Hoje, na revisão, organizei e partilhei com todos os principais nós do período recente de forma completa. O objetivo central tem apenas dois pontos: primeiro, fazer com que todos compreendam profundamente a importância do sistema de “timing”; desde que se faça um timing preciso e se controle rigorosamente a posição, mesmo o mercado mais difícil pode ser enfrentado com calma. Segundo, gerir as expetativas do período seguinte, para que todos encontrem o ritmo adequado, evitando cair em armadilhas e não ficar de fora sem ação.
1）Primeiro, olhem os sinais de recuperação do sentimento: o número de fechamentos em alta (teto/stop a 10%/涨停) nos nós de recuperação da semana passada foi continuando a diminuir. Em 25 de março: 84 empresas; em 27 de março: 78; em 1 de abril: 56. Isto validou perfeitamente o meu ponto de vista anterior — durante o ciclo de recuperação, o efeito de ganhar dinheiro diminui degrau a degrau, e é obrigatório reduzir posições cada vez mais à medida que a recuperação avança. E hoje eu previ que o número de fechamentos em alta ultrapassaria 85; no fecho, o dado de 93 veio cumprir diretamente. Isto mostra que, depois da consolidação na fase de ressaca, o sentimento entrou numa etapa de reforço lento — e esta é a lógica central para poder aumentar a posição de forma moderada hoje.

2）Depois, olhem os sinais de volume mínimo: hoje o exterior esteve de feriado, o capital Northbound não esteve presente; seguindo a contribuição habitual do Northbound de 2000-18k de milhões em liquidez, parece que o volume encolheu em 40 biliões, mas na prática é um aumento implícito. A partir da esquerda já se previu que o mercado tinha atingido um fundo de volume. Um volume mínimo significa que a intensidade da divergência diminuiu bastante; mesmo que o índice volte a testar níveis inferiores, não será possível ver um efeito extremo de perdas. O mais provável é consolidação; no máximo, será apenas a “última facada”, fornecendo uma almofada de segurança para a arbitragem de curto prazo
3）Por fim, explico a estratégia de operação para um mercado de volume existente: neste momento é uma típica batalha em que o volume está limitado (存量博弈). Quedas excessivas obrigatoriamente reagem; recuperações demasiado fortes obrigatoriamente corrigem. Na sexta-feira houve disputa com entrada antecipada, e hoje a recuperação foi para restabelecer — ambos são pontos precisos de entrada com timing. Amanhã, com o regresso do Northbound, há expetativa de um movimento de subida para cima (冲高); mas num mercado de volume limitado, nestes dois dias de recuperação já se acumularam lucros na posição, e a força dos vendedores a descoberto (short) passará gradualmente a dominar. Portanto, a estratégia central de amanhã é realizar lucros a partir do pico da subida com a posição de hoje, sem ficar a lutar (sem “apaixonar-se”), não perseguir aumentos altos, e esperar com paciência que o próximo nó em que a divergência continue volte a aparecer para voltar a entrar. Claro, para os “bichos” que se deram bem em fazer chão (地板) e escolherem bem, ainda podem continuar a alternar para os núcleos fortes.

Temas:
1）Química: evento-driven, expetativa de arbitragem após sobrevendido. Hoje o setor da química teve um desempenho forte; a principal catalisação foi a explosão no complexo industrial da Arábia Saudita. A expetativa de contração da oferta global de petroquímicos atingiu o máximo. Mas, objetivamente, isto é uma recuperação após sobrevendido típica num cenário de evento-driven; a continuidade é incerta. Em essência, é uma lógica de arbitragem por sobrevendido e não tem sustentabilidade ao nível de um tema principal. Para o curto prazo, basta entrar e sair rapidamente; não devemos ficar a lutar.

2）Farma/Medicina: elevar os “anões” para o topo, arbitragem em posição alta. A medicina, neste momento, é um “versão reduzida de eletricidade”. Na posição alta, os “Jin药药业” (Jinyao Pharmaceutical) e “Wanfangde” (tendência de Wanfangde); e o paralelo é com o setor de eletricidade “Huadian” (华电) da linha. Hoje, Jin药药业 voltou a ter um movimento fora do padrão (異動); enquanto a “mão invisível” não intervier, amanhã ainda há expetativa de nova subida na posição alta. Na operação, a arbitragem centrada em “Mínnóu Nà” (美诺华) (obrigações conversíveis) tem melhor custo-benefício; focar em estabilidade é o principal.

3）Comunicações por fibra/luz: tendência mais forte, clara rotação “do alto para o baixo”. As comunicações por fibra continuam a ser o sentido com menor resistência de capital; hoje a rotação “alto-baixo” intensificou-se. “Fǎěrshèng” teve um grande arranque e ainda conseguiu “segundo par” (秒板), mas não conseguiu arrastar os ativos de posição alta; em vez disso, apareceram em massa fechamentos em primeiro conselho (首板), sinalizando claramente a rotação alto-baixo. Amanhã, o ponto-chave é ancorar o quão forte está o “um só preço/um só dia” (一字板) de “Huiyuan Communication” (汇源通信); avaliar a intensidade da divergência no setor; na escolha, ou compra-se por absorção em baixa (不低吸) no melhor, ou escolhe-se a opção mais baixa.

4）Energia elétrica: na revisão de ontem à noite e no “early review” esta manhã, também foi dito de forma clara que enquanto “Huadian Liaoneng” (华电辽能) quebrasse o mínimo de ontem, seria fácil reagir. Quem entendeu e achou bem, quem deveria prestar atenção nos sinais de feedback positivo intradiário, basicamente já foram bastante grandes. O melhor momento para agir é o nó da altura certa; uma repicada (反抽) objetivamente não considera expetativas de novo máximo. Em vez disso, é mais uma perspetiva de olhar para um cenário de topo duplo ao mesmo tempo. Além disso, a “Jinyao Pharmaceutical” continua a aparecer em alturas elevadas, o que também é favorável; por isso, é ir vendo enquanto anda.

Efeito de ganhar dinheiro:
10cm com movimento fora do padrão (卡异动), e agrupamento repetido de ações com movimento fora do padrão por rotação do mesmo grupo; por exemplo “Fǎěrshèng”, “Wànfāngdé”, “Dàshèngdá”, tipo “Xīnyòngtàishān”;
Ações 10cm sob supervisão (监管) anteciparam a disputa, por exemplo tipo “Huadian Liaoneng”;

Hoje todos abriram em dia de sorte (开门红). Depois de verem, peço aos “bichinhos” ajudem com energia, façam mimos (打赏), e deem a sequência de curtidas (点赞三连击). Obrigado a todos!!!

Obrigado aos “bichinhos” que deram energia e fizeram mimos
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