Percebi que o Bitcoin recuperou bem deste fim de semana turbulento - agora estamos a $68.450, uma recuperação de quase 5% desde o mínimo de $63K que atingimos após os últimos ataques geopolíticos no Irã. O que me surpreendeu foi como o BTC permaneceu relativamente estável em comparação com os futuros de ações, que tiveram uma forte queda.

Os números dos futuros dizem bastante: segundo a QCP Capital, os ataques desencadearam liquidações longas de cerca de $300 milhões, mas o desleveraging foi contido. O interesse aberto caiu apenas 2% para $93,78 bilhões, as taxas de financiamento permanecem neutras ou ligeiramente negativas. Na Deribit, as puts de BTC estão sendo negociadas com um prêmio de volatilidade de 8-10% em relação às calls - um sinal de que os traders estão protegendo o downside, mas sem pânico verdadeiro.

Enquanto o Bitcoin defende os $65K, todo o resto está sofrendo mais. O petróleo disparou 13% para $82 por barril ( máximo desde julho de 2024), os futuros do S&P 500 caíram 1,1%, o Nasdaq 100 caiu 1,5%. Ouro e prata atingiram máximos de um mês. É interessante ver o Bitcoin comportar-se como um refúgio seguro neste contexto - quando os ativos de risco despencam, o BTC permanece sólido.

As altcoins seguiram o rali: MORPHO subiu 5%, JUP, AAVE e LDO em positivo, HYPE fez +29% no sábado antes de recuar um pouco. WLFI, por outro lado, está sofrendo, caindo 2,5% na segunda-feira e em queda de 44% desde meados de janeiro. O índice DeFi da CoinDesk é o único em verde nas últimas 24 horas.

O quadro geral? O Bitcoin permanece preso em um intervalo, resiliente mas ainda não claramente em alta. O fim de semana testou tanto a resistência em $70K quanto o suporte em $62.500, e por enquanto o BTC mantém o nível de $65K. Com os futuros ainda cautelosos e a volatilidade implícita estável em 58,8%, parece que o mercado está aguardando para entender como evolui a situação geopolítica.