CITIC Securities: A alocação deve ser gradualmente reduzida, continuando a focar na vantagem da manufatura na China

MetaMuskRat · 2026-04-07T07:32:48+00:00

People’s Finance News, 7 de abril — A CICC (CITIC Securities) assinalou que ainda existe a possibilidade de TACO, mas a paciência do capital do mercado já foi quase totalmente esgotada. Prevê-se que a guerra se aproxime do fim ainda este mês, mas aumenta a probabilidade de “armamentização” do Estreito de Ormuz e de perturbações intermitentes na cadeia de abastecimento. Neste momento, entre as cinco pistas fundamentais (dividendos, saída para o exterior, IA, PPI e consumo da procura interna), apenas o PPI, a IA nacional e o consumo não estão totalmente precificados. Após a guerra acalmar, a transmissão de preço do petróleo → PPI → resultados/ lucros das empresas é o factor fundamental mais importante. A IA nacional constitui uma mudança setorial relativamente independente, enquanto a negociação do consumo da procura interna tem, muito provavelmente, uma defasagem em relação às transacções do PPI. Naturalmente, a negociação “PPI → resultados das empresas” só será activada quando o petróleo, já após a guerra acalmar, atingir o seu pico. À medida que o mercado arrefece, a alocação deverá ir-se estreitando progressivamente, mantendo o foco na fabricação com vantagens da China.

MetaMuskRat

2026-04-07 07:32:48

Notícias do Povo Finanças 4 de abril, segundo a CICC Securities, a possibilidade de TACO ainda existe, mas a paciência do capital do mercado já foi totalmente consumida. Prevê-se que a guerra esteja perto do fim ao longo deste mês, mas está a aumentar a probabilidade de o Estreito de Hormuz ser “militarizado” e de haver perturbações intermitentes na cadeia de abastecimento. Atualmente, entre cinco pistas fundamentais (dividendos, expansão para o exterior, IA, PPI e consumo da procura interna), apenas o PPI, a IA nacional e o consumo não foram suficientemente precificados. Após o cessar da guerra, a transmissão do preço do petróleo → PPI → lucros das empresas é o fator fundamental mais importante entre estes; a IA nacional constitui uma mudança industrial relativamente independente, enquanto as operações ligadas ao consumo da procura interna têm, muito provavelmente, um atraso face às operações relacionadas com PPI. Naturalmente, a operação “PPI → lucros das empresas” só será ativada depois de a guerra apaziguar e o preço do petróleo atingir o seu pico. À medida que o mercado arrefece, a alocação deve ir-se reduzindo progressivamente, mantendo o foco nas vantagens da fabricação na China.

Ver original

Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.