O ritmo de redução das taxas de juro dos depósitos dos bancos de pequeno e médio porte acelera

Desde abril, várias bancos comerciais urbanos e bancos cooperativos agrícolas (farm) têm vindo a baixar de forma intensa as taxas de juro dos depósitos. Em detalhe, o intervalo dos ajustamentos das taxas de juro dos depósitos abrange produtos principais como depósitos a prazo fixo e depósitos à ordem, entre outros; a redução da taxa de juro varia de alguns a dezenas de pontos-base, e o ritmo de redução das taxas de juro tornou-se claramente mais acelerado.

Nos últimos anos, o rácio do custo dos depósitos dos bancos regionais e de pequena e média dimensão tem vindo a descer ano após ano, enquanto a margem de juros líquida tem estabilizado progressivamente. Alguns bancos já viram o rácio do custo dos depósitos em 2025 descer para “valores na casa do 1”, e a redução homóloga tem ainda aumentado. Vários profissionais da área analisam que, atualmente, a margem de juros líquida do setor bancário se encontra num nível historicamente baixo; no futuro, os ajustamentos das taxas de juro dos depósitos poderão continuar num quadro de reduções pequenas e graduais e de diferenciação por estrutura, sendo que o “nível central” das taxas de juro deverá continuar a descer de forma constante.

A frequência de cortes acelerou

O rácio do custo dos depósitos de vários bancos regionais e de pequena e média dimensão tem vindo a descer ano após ano. Até 6 de abril, entre 7 bancos regionais com relatórios anuais de 2025 já divulgados, 6 bancos fizeram com que o rácio do custo dos depósitos entrasse em “valores na casa do 1”; entre eles, bancos como Zhangjiagang (张家港行) e Banco de Qingdao (青岛银行) viram o rácio do custo dos depósitos baixar mais de 30 pontos-base face a 2024, e a redução homóloga aumentou ainda mais.

Segundo uma estatística incompleta do jornalista, desde finais de março, mais de 30 bancos de pequena e média dimensão reduziram as taxas de juro dos depósitos, e vários bancos aceleraram a frequência dos cortes nas taxas de juro dos depósitos.

O Banco de Jilin ajustou as taxas de juro tabeladas dos depósitos a partir de 1 de abril; tendo em conta que a última atualização do banco tinha sido feita apenas há um mês. Nesse caso, a taxa de juro tabelada para depósitos a prazo fixo de três anos baixou de 1,75% para 1,70%, uma redução de 5 pontos-base.

O Banco de Xiamen também publicou recentemente um anúncio de ajustamento de taxas de juro. A partir de 1 de abril, as taxas de juro tabeladas para depósitos à ordem com um dia de prazo e depósitos à ordem com sete dias de prazo foram reduzidas para 0,6% e 0,9%, respetivamente, com uma redução de 5 pontos-base em ambos os casos. Importa notar que a 27 de março o banco já tinha reduzido uma vez as taxas de juro dos depósitos: na altura, as taxas de depósitos a prazo fixo para um ano, três anos e cinco anos foram reduzidas em 10, 20 e 20 pontos-base, respetivamente.

O Banco Rural e de Poupança (Jingfa) de Nanjing (Nanjing Pukou Jingfa) já reduziu duas vezes as taxas de juro dos depósitos a prazo fixo desde março. A 9 de março, o banco ajustou a taxa de depósitos de um ano de 1,85% para 1,65% e a taxa de depósitos de dois anos de 1,80% para 1,65%; a 20 de março, o banco baixou a taxa de depósitos de um ano para 1,5% e a taxa de depósitos de dois anos para 1,47%.

Regresso ao objetivo de otimização do custo

Vários bancos de pequena e média dimensão cancelaram as taxas de juro promocionais anteriormente aplicadas, o que levou a novas reduções nas taxas de juro. Por exemplo, o Banco Rural e de Poupança de Zhujiang em Huixian (辉县珠江村镇银行) passou a aplicar uma nova política de taxas de juro a partir de 2 de abril. Comparativamente com a política de taxas de juro do início de janeiro, neste caso, o banco reduziu as taxas de depósitos de seis meses e de cinco anos em 15 e 25 pontos-base, respetivamente, e simultaneamente cancelou o modelo de juros por escalões de montante para depósitos de um ano, dois anos e três anos. Após o ajuste, as taxas de depósitos de um ano, dois anos e três anos foram reduzidas em 30, 27 e 13 pontos-base, respetivamente, face às taxas máximas anteriormente correspondentes aos respetivos prazos.

Outro exemplo: o Banco Rural e Comercial de Luoning (洛宁农商银行), embora não tenha ajustado as taxas de juro tabeladas dos depósitos, ajustou as taxas de juros promocionais para depósitos de 10k iuanes (inclusive) ou mais. O banco cancelou a taxa de juro promocional para depósitos de cinco anos; as taxas promocionais para depósitos de três meses, seis meses, um ano, dois anos e três anos foram baixadas em 23, 23, 25, 22 e 15 pontos-base, respetivamente, face a janeiro deste ano.

“Parte dos bancos, ao reduzir recentemente as taxas de juro dos depósitos, está a fazer regressar as taxas promocionais elevadas durante a campanha ‘Abertura de Ano Redondo’ para o intervalo normal.” afirmou um responsável de banca de retalho de um banco comercial urbano na região Norte da China. “Alguns bancos de pequena e média dimensão aumentaram temporariamente as taxas de juro dos depósitos para impulsionar, a curto prazo, o volume de depósitos. Após terminar a campanha ‘Abertura de Ano Redondo’, o banco volta a alinhar-se com o objetivo de gestão da margem de juros líquida e de otimização do custo dos passivos a longo prazo.”

As taxas de juro de depósitos de longo prazo ainda têm margem para baixar

Os profissionais da área consideram que, atualmente, a margem de juros líquada do setor bancário, em geral, se encontra num nível historicamente baixo; e os bancos de pequena e média dimensão reduzem as taxas de juro dos depósitos principalmente com o objetivo de baixar o custo dos passivos e estabilizar a margem de juros líquida.

Na perspetiva do analista-chefe do setor financeiro da Bocom Consulting, Wang Pengbo, no futuro os ajustamentos das taxas de juro dos depósitos deverão continuar num quadro de reduções graduais e pequenas, com diferenciação por estrutura; o nível central das taxas deverá continuar a descer de forma constante. As taxas de juro dos depósitos de longo prazo ainda têm espaço para novos cortes, e a estrutura dos passivos dos bancos também tenderá gradualmente para uma inclinação a favor dos prazos médios e curtos.

Com base nos dados divulgados pela Administração Estatal de Supervisão Financeira (国家金融监督管理总局), em 2025 a margem de juros líquida dos bancos comerciais urbanos e dos bancos cooperativos agrícolas estabilizou de forma mais clara: a margem de juros líquida dos bancos comerciais urbanos manteve-se em 1,37% em todos os quatro trimestres; a margem de juros líquida dos bancos cooperativos agrícolas foi de 1,58% no primeiro ao terceiro trimestres e, no quarto trimestre, subiu 2 pontos-base em termos trimestrais.