NASDAQ regista quatro subidas consecutivas: festa nos chips de armazenamento, a Tesla sob pressão, o petróleo estabiliza-se em 110 dólares

Pergunte à IA · Qual é a resiliência das ações dos EUA numa sequência de quatro ganhos apesar da tensão geopolítica?

Na segunda-feira, no horário do leste dos EUA, Wall Street conseguiu fechar em alta, apesar de um ambiente geopolítico tenso. O Dow Jones Industrial Average subiu 165,21 pontos, ou 0,36%, para 46669,88; o Nasdaq Composite ganhou 0,54%, para 21996,34; o S&P 500 subiu 0,44%, para 6611,83. Entre eles, tanto o S&P como o Nasdaq registaram ganhos consecutivos em quatro sessões, mostrando que o mercado continua resiliente perante a incerteza.

No entanto, a aparente calma durante o pregão foi interrompida por declarações firmes vindas da Casa Branca. O presidente dos EUA, Donald Trump, no seu ponto de imprensa, fez um ultimato, dizendo que, se o Irão não conseguir cumprir os seus pedidos até às 20:00 do dia 7 de abril, no horário do leste dos EUA, os EUA desfeririam um ataque devastador às infraestruturas civis do Irão. Ele afirmou que já existe um plano que permite destruir completamente, em apenas quatro horas, cada uma das pontes e centrais elétricas no território do Irão. Esta ameaça extrema fez com que, durante algum tempo, os três principais índices mergulhassem dentro do dia e virassem para baixo; a postura de aversão ao risco do mercado disparou.

Como resposta, o Irão já enviou, via Paquistão, uma proposta ao lado norte-americano que inclui 10 cláusulas; os principais pedidos centrais incluem encerrar permanentemente o conflito, estabelecer um acordo de passagem e segurança no Estreito de Ormuz, realizar a reconstrução no pós-guerra e levantar sanções. O Irão excluiu a possibilidade de um cessar-fogo temporário. Trump comentou a proposta, afirmando que “embora tenha algum significado, ainda não é suficiente”. Este jogo em torno do controlo do Estreito de Ormuz transformou-se numa espada de Dâmocles suspensa sobre a economia global.

O risco geopolítico transmitiu-se diretamente para os mercados de matérias-primas. Os preços internacionais do petróleo dispararam. No NYMEX, o contrato de maio do WTI subiu 0,78%, para 112,41 dólares por barril; o contrato de junho do Brent subiu 0,90%, para 110,05 dólares por barril. O mercado receia que, se a passagem pelo estreito continuar bloqueada, isso venha a afetar gravemente as cadeias de abastecimento globais de energia. O Instituto de Pesquisa de Investimentos do Wells Fargo alertou que, nas próximas semanas, o risco de escalada da guerra continua elevado; a subida do preço do petróleo está a empurrar os custos de transporte e de fertilizantes para cima, agravando os desafios enfrentados pelas economias dependentes de importações de energia. O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, também apontou que interrupções na cadeia de abastecimento podem manter a inflação e as taxas de juro acima do esperado.

Voltando ao interior da bolsa, verificou-se uma divisão nítida entre setores e ações individuais. Grandes tecnológicas oscilaram entre subidas e descidas; a Amazon, a Apple e o Google registaram ganhos superiores a 1%, fornecendo o principal suporte aos índices. No entanto, o gigante dos veículos elétricos, Tesla, caiu 2,15% contra a tendência, tornando-se o foco do mercado. Analistas do JPMorgan, Ryan Brinkman, reduziram as previsões de resultados da empresa e emitiram um aviso severo, afirmando que as ações da Tesla têm ainda até 60% de espaço para queda adicional, pelo que os investidores devem agir com cautela.

Em contraste marcante, o setor de chips de memória apresentou força. A cotação da Seagate disparou 5,58%; durante o pregão chegou a subir mais de 9%. O Morgan Stanley elevou a classificação para “ação preferida” e aumentou a cotação-alvo de 468 dólares para 582 dólares. A Western Digital, a Micron Technology e a SanDisk também subiram mais de 3%, impulsionando o índice de semicondutores de Filadélfia, que fechou com alta de 1,32%. Além disso, a Broadcom anunciou ter chegado a um acordo de longo prazo com a Google para desenvolver e fornecer unidades de processamento tensorial; a cooperação vai durar até 2031, proporcionando uma garantia de longo prazo para a procura de capacidade de computação em inteligência artificial.

As ações chinesas listadas no exterior tiveram um desempenho global mediano; o Nasdaq China Golden Dragon Index caiu ligeiramente 0,21%. No que diz respeito a ações individuais, a volatilidade foi intensa: a cotação da iRobot (小i机器人) disparou mais de 515% contra a tendência e continuou a subir após o fecho, tornando-se uma curiosidade do mercado. Já a Alibaba, a Baidu, a JD.com e outras blue chips oscilaram ligeiramente.

Em termos de dados económicos, na segunda-feira foi divulgado que o PMI dos Serviços ISM dos EUA de março caiu de 56,1 para 54,0, desacelerando o ritmo de expansão e mostrando contração no subitem de emprego. Mais preocupante ainda, o Índice de Preços Pagos, que mede a pressão inflacionista, disparou para o nível mais alto desde outubro de 2022. O Grupo Internacional ING considerou que isso indica que, após o agravamento da ansiedade do mercado devido ao conflito no Médio Oriente, a cautela das empresas está a intensificar-se.

Perante um quadro complexo, as perspetivas das instituições também divergiram. O Goldman Sachs, num relatório, afirmou que a venda de “dinheiro rápido” está a enfraquecer e que nos próximos um mês poderá haver uma compra líquida de cerca de 55 mil milhões de dólares em ativos. O estrategista sénior Ed Yardeni considerou que, após a correção, as ações tecnológicas voltaram a níveis atrativos para investidores de longo prazo. Mas outras vozes alertam para manter a prudência. O Chief Investment Officer da Angeles Investments, Michael Rosen, disse de forma direta que o mercado pode estar a subestimar o impacto direto e de médio prazo de interrupções no fornecimento de energia, o que significa que os preços da energia poderão permanecer elevados durante mais tempo. Já o economista-chefe do LPL Financial, Jeff Roach, alertou que se a disputa no Estreito de Ormuz continuar até junho ou julho, isso deteriorará significativamente as perspetivas da economia dos EUA e da economia global.