A concorrência na cadeia de valor global sob a nova configuração geopolítica: um jogo tridimensional baseado em eficiência, segurança e regras

(O autor, Liu Gongrun, é vice-presidente executivo do Instituto Internacional de Finanças do China–Europa Lujiazui e Secretário-Geral do China–Europa Lujiazui Fórum dos “China–Europa Lujiazui Finance 50”)

O mundo atual está a atravessar uma reconfiguração global profunda. Conflitos geopolíticos, bloqueios tecnológicos e disputas em torno de políticas industriais sobrepõem-se, impulsionando uma mudança fundamental no paradigma de concorrência das cadeias globais de valor: a concorrência tradicional unidimensional centrada nos custos e na eficiência cedeu lugar a um jogo tridimensional de “eficiência, segurança e regras”. Neste novo enquadramento, os países não disputam apenas quotas de mercado, mas também travam uma acirrada concorrência em torno da resiliência das cadeias de abastecimento, normas tecnológicas e regras de comércio. A China, enquanto eixo global da transformação industrial e do comércio, vê a sua posição na cadeia de valor sujeita a pressões sistémicas em consequência da diferenciação regional, do desacoplamento tecnológico e do risco dos corredores; ao mesmo tempo, porém, também se abrem novas oportunidades estratégicas no contexto da transição verde e da revolução digital.

Elevação em dimensão do paradigma da concorrência das cadeias globais de valor

A evolução das cadeias globais de valor entrou num ponto de viragem estrutural. A lógica da globalização das últimas décadas, centrada em “minimização de custos e otimização da eficiência”, está a ser remodelada por considerações geopolíticas e de segurança nacional. A dimensão da eficiência, por si só, não desapareceu, mas o seu conteúdo mudou: deixou de procurar apenas “o custo mais baixo” e passou a perseguir o “custo ótimo”, tendo em conta, de forma integrada, o risco político e a resiliência das cadeias de abastecimento. O planeamento industrial apresenta características marcantes de “regionalização + diversificação”, com o surgimento de modelos como “subcontratação nearshore” e “subcontratação em zonas amigas”, que refletem um novo reequilíbrio entre eficiência e segurança por parte dos países. Graças ao seu mercado de escala excecional, à capacidade de integração industrial completa e à infraestrutura em contínua atualização, a China mantém uma vantagem significativa na concorrência em “eficiência regional”, o que se evidencia plenamente nos aglomerados industriais formados na Ásia Oriental e no Sudeste Asiático.

Em simultâneo, a dimensão da segurança passou de uma consideração auxiliar para uma opção prioritária em termos de estratégia nacional. A segurança das cadeias de abastecimento tornou-se uma preocupação central na formulação das políticas industriais de cada país, manifestando-se na estratégia sistémica de “mitigação de riscos”. Na prática, esta estratégia materializa-se em três níveis: primeiro, criar capacidades de produção de backup de produtos essenciais para alcançar redundância na cadeia; segundo, recuar capacidades produtivas para o país ou para regiões vizinhas, para encurtar a cadeia de abastecimento; terceiro, implementar controlos de exportação em domínios tecnológicos críticos para reforçar o controlo da cadeia. A combinação de políticas adotada pela UE e pelos EUA em áreas como semicondutores, novas energias e matérias-primas críticas é uma prova clara de como a dimensão da segurança tem vindo a ser reforçada na concorrência industrial. Para a China, esta tendência significa tanto enfrentar pressão de “corte de ligação” nos elos de maior valor acrescentado, como, simultaneamente, ser empurrada a acelerar a construção de um sistema industrial independente e controlável.

Mais profundamente, a dimensão das regras tornou-se um novo terreno de disputa para a rivalidade entre grandes potências. A concorrência deixou de se limitar aos níveis tradicionais do mercado e dos produtos, estendendo-se às estruturas profundas da arquitetura de normas, acordos e sistemas de governação. Mecanismos internacionais de nova geração, como o CPTPP, o IPEF e o Comité UE–EUA para o Comércio e a Tecnologia, estão a moldar regras de comércio digital com características exclusivas, normas verdes e ambientais e cláusulas sobre trabalho, com o objetivo de construir “barreiras de regras” dirigidas a países específicos. O desafio para a China não é apenas conseguir atingir estes padrões elevados a nível técnico; trata-se também, no contexto da transformação do sistema global de governação, de saber se poderá, através de plataformas multilaterais como a “Faixa e Rota”, a cooperação no âmbito dos BRICS e o RCEP, oferecer novas escolhas de regras mais inclusivas e mais alinhadas com os interesses dos países em desenvolvimento, enfrentando um desafio estrutural para conquistar a capacidade-base de definição de normas em áreas emergentes.

Desafios, diferenciação e novos impulsos para a China na cadeia global de valor

Sob a influência entrelaçada das três forças — eficiência, segurança e regras —, em 2025 a posição da China no comércio externo e na cadeia de valor apresenta um profundo traço de “diferenciação estrutural”. Do ponto de vista da estrutura do mercado, a dependência da China em relação aos mercados tradicionais de EUA e UE sofreu um ajustamento estratégico, enquanto a exploração de mercados do “Sul Global” como a ASEAN, o Médio Oriente e a América Latina acelerou de forma evidente. Esta diferenciação não é, de modo algum, uma simples transferência de quotas comerciais: por trás está a lógica da reconfiguração geográfica das cadeias globais de valor. Entre a China e a ASEAN, já se formou uma rede profunda de divisão do trabalho no interior da indústria; e, no que respeita ao Médio Oriente, as relações comerciais e económicas estão a passar por uma transformação e modernização, saindo do comércio tradicional de energia para uma cooperação de ciclo completo em energia, infraestruturas e finanças. Do ponto de vista da estrutura das exportações, a quota de produtos tradicionais intensivos em trabalho diminuiu, enquanto as exportações de produtos verdes, de baixo carbono, de alta tecnologia e alto valor acrescentado — representados pelas “três novidades” como veículos elétricos, baterias de lítio e baterias solares — mantêm um crescimento rápido, tornando-se o principal motor para impulsionar o crescimento do comércio da China e para remodelar a cadeia global de valor. Estas alterações estruturais sinalizam que a base da participação da China na concorrência global se está a deslocar de uma “vantagem de custos” para uma competitividade composta que combina “vantagem tecnológica” com “vantagem verde”.

Em simultâneo, a China continua a enfrentar, na cadeia global de valor, uma dupla pressão das dimensões da segurança e das regras. Na área tecnológica, o Ocidente procura construir uma “aliança tecnológica” com características exclusivas.

No entanto, mesmo no meio dos desafios nascem novas oportunidades estratégicas. A força da procura interna gerada pelo mercado de escala excecional da China, os cenários de aplicação que evoluem rapidamente e a infraestrutura digital cada vez mais completa continuam a constituir um “campo magnético” de inovação único, capaz de atrair fatores globais de elevado nível e de incubar tecnologias de ponta. O “efeito peixe-gato” trazido pela fábrica superintensiva da Tesla em Xangai, bem como as quebras em cadeia em formato de aglomerados da indústria local de novas energias que daí resultaram, são uma expressão vívida desta vantagem. Mais importante ainda, através de benefícios institucionais como a ligação de infraestruturas e a cooperação em capacidade produtiva no âmbito da Iniciativa “Faixa e Rota”, bem como as regras de acumulação de origem regional ao abrigo do quadro do RCEP, a China está a moldar ativamente uma rede asiática de produção centrada em si própria e com irradiação para as regiões vizinhas. A resiliência e a vitalidade demonstradas por esta rede não trazem apenas oportunidades de desenvolvimento aos países da região, mas também constituem uma profundidade estratégica para consolidar a posição central da China na cadeia global de valor. Os novos impulsos impulsionados em conjunto por vantagens endógenas e integração regional estão a redefinir os coordenadas da China na divisão global do trabalho industrial.

Teste crítico de pressões: efeitos de transbordo do conflito no Médio Oriente para o jogo tridimensional

Conflitos geopolíticos persistentes no Médio Oriente, especialmente a crise de segurança da rota marítima do Mar Vermelho, fornecem um cenário real de teste crítico de resiliência da cadeia global de valor num contexto de jogo tridimensional. O efeito de transbordo desta crise atinge simultaneamente, com precisão, as três dimensões — eficiência, segurança e regras — e coloca para a China um desafio complexo e severo quanto à sua participação na divisão global do trabalho. Na dimensão da eficiência, a interrupção da rota do Mar Vermelho força o desvio das principais rotas trans-Europeias e trans-Eurasiáticas para contornar o Cabo da Boa Esperança; a duração média da viagem aumenta em 10—15 dias, e os custos globais de logística disparam em flecha. Este choque não só corrói diretamente os espaços de lucro das empresas de importação e exportação, como altera, a nível mais profundo, o cálculo económico-geográfico da disposição das cadeias globais de abastecimento. Quando a pontualidade e a fiabilidade — que sustentam o modelo de produção “just-in-time” — são postas em causa, as empresas têm de reavaliar modelos de cadeias concentradas e de longas distâncias; o “conteúdo” da eficiência passa a ser forçado a incorporar a consideração de riscos geopolíticos. A longo prazo, isto poderá levar a mais indústrias a transferir parte da produção para regiões próximas dos mercados de consumo, afetando, até certo ponto, a vantagem de eficiência em escala da qual a China depende enquanto centro global de manufatura.

Na dimensão da segurança, o conflito no Médio Oriente alarga a abrangência da segurança das cadeias de abastecimento de “interrupção tecnológica” para “interrupção de recursos e de logística”. O Estreito de Ormuz e o Estreito de Mândeb, como “gargalos” de transporte global de energia, têm a sua segurança de passagem diretamente ligada a cerca de metade das importações de petróleo bruto da China. A ameaça às rotas marítimas causada pela crise e a volatilidade dos preços da energia exigem, por isso, uma redefinição do conceito de segurança da cadeia de abastecimento — não deve preocupar-se apenas com a independência e controlabilidade das tecnologias nucleares, mas também com o acesso seguro a recursos estratégicos e com a passagem sem impedimentos de corredores logísticos críticos. A expansão deste conteúdo de segurança impõe requisitos sistémicos mais elevados para a capacidade nacional de escolta oceânica, para os sistemas de reservas energéticas e para a construção de corredores alternativos.

Na dimensão das regras, a crise no Mar Vermelho evidencia as limitações do atual sistema de governação dos oceanos internacional no enfrentamento de ameaças de segurança não tradicionais. Quando mecanismos multilaterais e o direito internacional existente não conseguem garantir eficazmente a liberdade de navegação de navios mercantes, os países são forçados a depender de “alianças de escolta” temporárias ou de cooperação de segurança bilateral, o que, na prática, reflete uma tendência de “regressão” da governação global. Esta situação obriga os principais países comerciais, incluindo a China, a refletirem profundamente: devem continuar a depender de um sistema global de regras que pode falhar, ou é necessário desenvolver capacidades de segurança mais autónomas e enquadramentos de cooperação regional? O teste trazido pela crise não avalia apenas a capacidade de resposta de um país; mede também a vontade e a capacidade de participar na formulação e na criação de regras internacionais de segurança e de fornecer bens públicos globais. O conflito no Médio Oriente mostra que, no contexto de um jogo tridimensional, o risco que surge em qualquer dimensão pode transmitir-se rapidamente para outras dimensões, formando um choque composto. Isto exige que os países criem sistemas abrangentes de gestão de risco das cadeias de valor capazes de enfrentar, em simultâneo, perdas de eficiência, ameaças à segurança e falhas de regras.

Opções de percurso para a China construir um sistema de cadeia de valor equilibrado

Perante a nova realidade do jogo tridimensional e o teste de pressão da crise no Médio Oriente, a resposta da China não pode limitar-se à gestão de crises de curto prazo e passiva; deve evoluir para a construção de um enquadramento estratégico sistemático e prospetivo. O objetivo central é procurar um equilíbrio dinâmico entre eficiência, segurança e regras, impulsionando a China a transitar de “participante profundo” na cadeia global de valor para “moldador-chave”.

Na dimensão da eficiência, a via fundamental para a China passa por consolidar a base de competitividade central através da inovação tecnológica e da modernização industrial, mitigando assim o risco na dimensão da segurança. Isto exige que implementemos uma estratégia mais ambiciosa de “País Forte na Fabricação 2.0”, com foco em elos críticos e frágeis como circuitos integrados, máquinas-ferramenta industriais e software de base. Ao mesmo tempo, é necessário usar um sistema de iniciativas nacionais do tipo “novo sistema centralizado de grande alcance” para alcançar avanços em tecnologias nucleares. Além disso, é indispensável consolidar e ampliar as vantagens existentes em áreas como novas energias e economia digital, alargando as experiências bem-sucedidas das “três novidades” para mais indústrias emergentes estratégicas, formando um conjunto de “pilares industriais” difíceis de substituir. O mais importante é que é preciso aproveitar plenamente a tecnologia digital para transformar, de forma abrangente, as cadeias industriais tradicionais, aumentando a produtividade de todos os fatores para compensar a pressão de subida dos custos dos fatores; através de novas formas de “eficiência digital” e “eficiência verde”, manter a manufatura chinesa com competitividade duradoura.

Na dimensão da segurança, a China precisa de, através de um planeamento diversificado e regionalizado, construir uma “profundidade de segurança” com elevada resiliência, assegurando em simultâneo a eficiência de funcionamento da cadeia de abastecimento. A diversificação dos mercados exige que, enquanto consolidamos as relações comerciais e económicas com economias desenvolvidas, aprofunde o cultivo de mercados emergentes como a ASEAN, Ásia Central, Médio Oriente, América Latina e África; através de medidas como a atualização de acordos de comércio livre e a construção de parques de cooperação em capacidade produtiva, transformar as relações comerciais num encaixe profundo e integrado entre cadeia de abastecimento e cadeia de valor.

A duplicação (backup) da cadeia de abastecimento requer que, em domínios estratégicos e críticos, desenvolvamos conscientemente capacidade de substituição no interior do país; e, no exterior, estabeleçamos uma multiplicidade de fontes de abastecimento para formar uma rede elástica de “centrada em nós e com alocação global”. Para os riscos dos corredores em regiões geopolíticas quentes como o Médio Oriente, devemos adotar estratégias integradas com uma combinação de curto e longo alcance: a curto prazo, considerar a participação em cooperação internacional de escolta para garantir a segurança da navegação de navios mercantes; a médio e longo prazo, acelerar a implementação da construção de “novos corredores terrestres e marítimos”, aperfeiçoar corredores alternativos como os comboios China–Europa, as rotas de transporte através do Cáspio e o Corredor Económico China–Paquistão, bem como, em cooperação com países amigos, investir e construir instalações portuárias estratégicas. Assim, reduz-se progressivamente a dependência excessiva de um único corredor marítimo, alcançando a “redundância em múltiplos caminhos” para os corredores logísticos.

Na dimensão das regras, a China deve participar — e até liderar — a disputa por regras internacionais com uma postura de abertura a um nível mais elevado e de maior proatividade, remodelando o ambiente competitivo favorável ao seu desenvolvimento. Ao fazer corresponder-se proativamente a regras de elevado padrão em matéria de comércio e economia como o CPTPP e o DEPA, e ao usar a abertura para exigir inovação institucional interna em áreas de “zonas de grande profundidade” como a proteção de direitos de propriedade intelectual, abertura do setor de serviços e reforma de empresas estatais, a China pode elevar o nível de abertura orientada por instituições. Em domínios emergentes como economia digital e baixo carbono/verde, com base nas práticas bem-sucedidas da China, propõem-se soluções de regras e um sistema de normas que estejam simultaneamente alinhados com as tendências internacionais de desenvolvimento e com as condições reais dos países em desenvolvimento.

Nos palcos multilaterais como a “Faixa e Rota” e a cooperação nos BRICS, promover ativamente normas tecnológicas e modelos de cooperação já testados. Além disso, é necessário inovar em mecanismos de resolução de litígios e de mitigação de riscos, criando canais mais eficazes de aviso prévio e de diálogo de negociação sobre riscos da cadeia de abastecimento com os principais parceiros comerciais. Simultaneamente, aproveitar a oportunidade para alargar a utilização do renminbi (RMB) no comércio transfronteiriço, nos investimentos e na fixação de preços de commodities, desenvolver mercados de energia e derivados denominados em renminbi e reforçar a capacidade do sistema financeiro para compensar riscos geopolíticos, fornecendo produtos públicos monetários diversificados para a operação estável das cadeias globais de valor.

Em termos gerais, a concorrência das cadeias globais de valor no novo quadro geopolítico é um confronto abrangente relacionado com o futuro do desenvolvimento de um país. A eficiência é a base para a participação dos países na divisão internacional do trabalho; a segurança é a garantia de sobrevivência da cadeia de abastecimento industrial; e as regras determinam o espaço e a direção do desenvolvimento futuro. Olhando para o futuro, necessitamos de maior firmeza estratégica e paciência histórica: consolidar a vantagem de eficiência através da inovação tecnológica, reforçar a linha de segurança através de um planeamento diversificado e pleno, e desempenhar um papel ativo no sentido de liderar e expandir o espaço de regras. O aviso da crise no Médio Oriente reside no facto de que nenhuma vantagem singular é suficiente para lidar com o impacto de um sistema complexo; só ao estabelecer um sistema de cadeia de valor com equilíbrio dinâmico e elevada resiliência nas três dimensões — eficiência, segurança e regras — é que será possível conduzir o grande navio da época rumo a um progresso constante e distante nas ondas turbulentas de uma transformação sem precedentes em escala centenária.

O Canal exclusivo da Yicai publica em primeira mão; este artigo representa apenas as opiniões do autor.

(Este artigo é da Yicai)