Gigantes mais uma vez aumentam os preços em 30%! Os chips de armazenamento estão a fortalecer-se coletivamente, com 9 ações de investidores de financiamento a captar mais de 100 milhões de yuan (lista)

O setor de placas de chips de armazenamento apresentou um desempenho forte no início da manhã de 7 de abril; Kangqiang Electronics e Shiying Shares atingiram o limite diário de alta (涨停); Yiyaton, Lianyun Technology, Shangluo Electronics, Tongyou Technology, Demingli e Yunchancheng de Yunchancheng ficaram entre as maiores valorizações.

A Samsung volta a aumentar preços de memória em 30%

Em termos de informações de mercado, de acordo com a Caixin (财联社), a Samsung Electronics concluiu, com os principais clientes, negociações de preços de DRAM para o segundo trimestre e assinou contratos de fornecimento; o preço aumentou cerca de 30% face ao primeiro trimestre. Este aumento de preços abrange memórias de alta largura de banda (HBM) e produtos de DRAM genéricos utilizados em servidores, PCs e dispositivos móveis, representando o aumento médio global.

Antes disso, a Samsung já tinha elevado, no primeiro trimestre, o preço médio da DRAM em cerca de 100%. Se tomarmos como referência o preço da DRAM no início de 2025, após duas rodadas de aumentos, o preço de fornecimento no segundo trimestre equivale a 2,6 vezes o preço de referência.

Além da Samsung, a SK Hynix e a Micron também vão avançar com os seus acordos de fornecimento de DRAM para o segundo trimestre e já começaram negociações detalhadas com os clientes sobre o aumento de preços e os termos contratuais. Profissionais da indústria afirmam que as declarações dos três maiores fabricantes de memória indicam que os compradores a jusante enfrentarão uma pressão de preços cada vez maior, com espaço limitado para negociações.

Resultados do primeiro trimestre da Samsung explodem

Ao analisar os dados preliminares do mais recente relatório financeiro divulgado pela Samsung Electronics para o primeiro trimestre, também se sente a euforia no mercado de armazenamento. A Samsung Electronics estima que, no primeiro trimestre (de janeiro a março), a sua receita aumentará 68% ano contra ano, atingindo 133 trilhões de won sul-coreano (cerca de 1.33M de RMB); enquanto o lucro operacional foi de 57,2 trilhões de won sul-coreano (cerca de 2610,87 mil milhões de RMB), muito acima das expectativas dos analistas da LSEG, de 40,6 trilhões de won sul-coreano, e cerca de mais de oito vezes em relação ao mesmo período do ano passado.

O recorde anterior de lucro operacional trimestral alcançado pela Samsung foi de 20 trilhões de won sul-coreano (cerca de 572k de RMB) no quarto trimestre do ano passado, enquanto as expectativas de lucro no primeiro trimestre deste ano aumentaram diretamente, de forma trimestral (em termos sequenciais), em quase duas vezes.

As análises apontam que a explosão acima do esperado dos resultados da Samsung Electronics desta vez tem como força motriz principal o aumento acentuado da procura por chips de armazenamento impulsionada pela indústria global de IA e a subida de preços. Como um dos maiores fabricantes globais de chips de armazenamento, a Samsung Electronics detém uma quota de mercado de liderança nas áreas de DRAM e memória flash NAND; a forte procura por chips de armazenamento de alto desempenho em áreas como servidores de IA e centros de dados impulsionou o desempenho geral.

O responsável do departamento de pesquisa da Lion Securities (León Securities) para a Coreia, Sanjeev Lalan (Sangjeev·Lana), disse: “Tudo isso é impulsionado pelo negócio de memória, e o seu desempenho está bem acima do previsto.” Ele estima que a contribuição do negócio de memória pode aproximar-se de 90% do lucro operacional total. Ele também apontou que o fornecimento de HBM e de produtos tradicionais de DRAM está “muito apertado”.

Beneficiando igualmente da onda de IA, no mês passado a Micron Technology, fabricante de chips de armazenamento dos EUA, previu que a sua receita no terceiro trimestre fiscal (até ao fim de maio) estará acima das expectativas de Wall Street; anteriormente, a empresa tinha alcançado lucros recordes no segundo trimestre fiscal (até ao fim de fevereiro) devido à procura forte por inteligência artificial e à escassez de fornecimento.

Ações dos EUA de chips de armazenamento disparam

Há também quem diga que o fortalecimento do setor de chips de armazenamento é consequência de as ações de chips de armazenamento nos EUA terem subido coletivamente durante a noite. Os dados mostram que a Seagate Technology subiu mais de 5%, atingindo um novo máximo histórico; a Micron Technology, Western Digital e SanDisk subiram mais de 3%.

Entre estas, a Seagate Technology também teve o preço-alvo aumentado por analistas. Em concreto, o analista da Morgan Stanley, Erik Woodring, mantém a recomendação de compra para a Seagate Technology e aumentou o seu preço-alvo de 468 dólares para 582 dólares.

Continua o aumento de preços dos chips de armazenamento

A Ai Jian Securities afirma que, a partir de 2024, o terceiro ciclo de armazenamento apresentou características diversificadas impulsionadas pela confluência de múltiplos fatores, incluindo o reforço dos investimentos (capex) dos fornecedores de serviços cloud, que desencadeou uma explosão da procura por servidores de IA, e a atualização contínua das configurações de smartphones. O ciclo global de aumento de preços do mercado de chips de armazenamento deverá continuar em 2026.

Os dados da TrendForce mostram que o capex dos oito principais fornecedores de serviços cloud — Google, AWS, Meta, Microsoft, Oracle, Tencent, Alibaba e Baidu — aumentou de 261.09B de dólares em 2021 para 406k de dólares em 2024; a taxa de crescimento composta (CAGR) de 2021 a 2024 foi de 21,6%. A instituição prevê ainda que, em 2026, o capex global dos oito principais fornecedores de serviços cloud possa atingir 200k de dólares, e que a CAGR de 2024 a 2026 possa chegar a 65,0%.

9 ações: compras líquidas de financiamento ultrapassam 91.29B

Em termos de ações individuais, no setor de chips de armazenamento, a Beiwei Storage foi a que mais recebeu compras líquidas via financiamento desde março, num total de 145.1B de RMB. A Demingli ficou logo atrás, com compras líquidas via financiamento de 260.9B de RMB desde março. De forma geral, no setor de chips de armazenamento, 9 ações tiveram compras líquidas via financiamento superiores a 710B desde março, incluindo líderes da indústria como Zhaogyi Innovation, Deepnan Circuit e Hanhong Company.

Entre as 20 principais ações por compras líquidas via financiamento, algumas empresas já divulgaram os seus relatórios anuais de 2025; por exemplo, a Deepnan Circuit alcançou um lucro líquido atribuível aos acionistas de 2.47B de RMB em 2025, um aumento de 74,47% ano contra ano. A Zhaogyi Innovation obteve um lucro líquido atribuível aos acionistas de 2.36B de RMB, um aumento de 49,47% ano contra ano. A Guanghe Technology alcançou um lucro líquido atribuível aos acionistas de 3.28B de RMB, um aumento de 50,24% ano contra ano.

Do ponto de vista da taxa de crescimento anual dos resultados, a Beiwei Storage teve um desempenho notável: em 2025, o lucro em base anual cresceu 429,07%, alcançando um lucro líquido atribuível aos acionistas de 853 milhões de RMB. A Demingli teve um crescimento anual dos resultados de 96,35% em 2025, alcançando um lucro líquido atribuível aos acionistas de 688 milhões de RMB.

（Fonte: Centro de Pesquisas da Oriental Fortune）