O canal de seguros e bancos contribuiu com um alto crescimento no ano passado; regulamentação detalha os requisitos de “relatório e operação unificados”

程竹 李蕴奇, jornalista da China Securities News

Em 2025, os bancos e as seguradoras estreitam a divulgação anual em simultâneo: o papel de impulso do canal bancassurance (banco-agência) no crescimento das companhias de seguros de vida tem sido especialmente marcante. No contexto disso, as receitas de prémios do canal bancassurance e o valor do negócio novo das principais seguradoras têm registado um crescimento acelerado. Perante este cenário, as autoridades reguladoras emitiram recentemente, no sector, o «Aviso sobre o reforço da gestão das despesas dos canais de mediação bancária» (a seguir, «Aviso sobre a gestão de despesas»), que detalha os requisitos do trabalho de «reportar e apresentar-se em conjunto» (报行合一) no canal bancassurance. Exige-se que as seguradoras integrem a gestão de conformidade do «reportar e apresentar-se em conjunto» no mecanismo de avaliação e responsabilização da empresa, e que seja criado um mecanismo de divulgação setorial de violações do «reportar e apresentar-se em conjunto» e de casos típicos. Esta medida irá promover uma concorrência justa na indústria e impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade do sector.

Desempenho notável no canal bancassurance

Pelos relatórios anuais de 2025 das várias seguradoras cotadas, o canal bancassurance das principais seguradoras de vida tem sido globalmente brilhante; várias seguradoras registaram aumentos de mais de 30% nas receitas de prémios do canal bancassurance. Entre elas, a China Life tem um total de prémios no canal bancassurance de 110.87B de yuan, ultrapassando a marca dos mil mil milhões, com um crescimento de 45,5%; a New China Insurance tem receitas de prémios no canal bancassurance de 72.1B de yuan, com um crescimento de 39,5%; a PICC Life Insurance registou receitas de prémios de seguro (prémio de seguro original) no canal bancassurance de 68.28B de yuan, com um crescimento de 33,5%; e a Taikang Life Insurance tem um volume de prémios no canal bancassurance de 61.62B de yuan, com um crescimento de 46,4%.

Além disso, no canal bancassurance, a quota nos novos contratos também aumentou significativamente: passou de um canal auxiliar para se tornar um motor central de crescimento na indústria. Em 2025, a China Life registou prémios de novos contratos no canal bancassurance de 58.51B de yuan, com um crescimento de 95,7%; no caso da Taikang Life Insurance, a quota de clientes de categoria “cliente e acima” no canal bancassurance foi de 41%, com um aumento homólogo de 1,8 pontos percentuais, e o número de clientes de alto valor e de valor extremamente alto cresceu rapidamente.

O valor do negócio novo é o indicador central para medir o potencial de lucros futuros das seguradoras. Quanto ao valor do negócio novo do canal bancassurance no ano passado, as principais seguradoras atingiram, todas, um crescimento acelerado. A Ping An Life Insurance, a New China Insurance e a PICC Life Insurance, em particular, registaram mesmo crescimento em dobro: taxas de crescimento de 138,0%, 110,2% e 102,3%, respetivamente, com uma melhoria evidente na taxa de contribuição de valor do canal bancassurance.

Sun Ting, analista-chefe do sector financeiro não bancário na Soochow Securities, afirma que, com o aprofundamento do «reportar e apresentar-se em conjunto» no canal bancassurance e a flexibilização das restrições quanto ao número de colaborações entre bancos e seguradoras, as principais seguradoras melhoraram claramente as suas vantagens competitivas no mercado bancassurance e a sua proactividade na prospeção de negócios.

Reforçar a gestão das despesas no canal bancassurance

Ao mesmo tempo que o canal bancassurance cresce a alta velocidade, as autoridades reguladoras voltaram a publicar um documento para clarificar os requisitos do «reportar e apresentar-se em conjunto», detalhando as exigências de gestão de despesas no canal bancassurance e impulsionando o desenvolvimento de alta qualidade do sector.

Profissionais do sector consideram que, em comparação com o «Aviso sobre questões relativas à mediação bancária de seguros de pessoas» publicado no início de 2024, o «Aviso sobre a gestão de despesas» não se limita a uma repetição simples, mas concretiza «aperto» e «correção de lacunas» em três dimensões. Em primeiro lugar, a definição de despesas é ampliada de forma abrangente, passando de comissões para vários tipos de custos; em segundo, são clarificados os vários sujeitos responsáveis abrangidos pelo mecanismo de responsabilização e governação interna; em terceiro, são atualizados os meios de supervisão, com a introdução de medidas de divulgação setorial por parte do regulador.

O «Aviso sobre a gestão de despesas» esclarece que, quando uma seguradora submete ao banco o registo/arquivamento de produtos do canal de mediação bancária, deve, de acordo com os requisitos do sistema inteligente de verificação dos produtos de seguros de pessoas, submeter separadamente os níveis de: comissões pagas ao banco, incentivos salariais dos mediadores/assistentes (银保专员), taxas de formação e de serviço ao cliente, e despesas fixas alocadas, entre outros. Quando uma seguradora desenvolve negócios no canal de mediação bancária, deve aplicar as políticas de despesas com base nos relatórios atuariais do produto que foram arquivados e registados; e quando ocorrerem gastos com despesas, devem ser obtidos comprovativos reais, legais e eficazes.

Além disso, os responsáveis de cada nível pelo trabalho de «reportar e apresentar-se em conjunto» também são clarificados no «Aviso sobre a gestão de despesas». O «Aviso sobre a gestão de despesas» exige que a seguradora integre a gestão de conformidade do «reportar e apresentar-se em conjunto» no mecanismo interno de avaliação e responsabilização. Adicionalmente, as autoridades reguladoras estabeleceram um mecanismo de divulgação setorial de violações do «reportar e apresentar-se em conjunto» e de casos típicos, e informam oportunamente sobre as situações relevantes os departamentos de supervisão do grupo de seguradoras e as autoridades reguladoras de suas entidades legais.

Xu Yizhou, analista-chefe do sector não bancário na CITIC Securities, afirma que, embora o panorama de concorrência das despesas no canal bancassurance tenha sido atenuado após a implementação da política de «reportar e apresentar-se em conjunto», surgiram no mercado vários métodos inovadores de evasão. Desta vez, as autoridades reguladoras atuaram para travar a concorrência “sobrelotada/inflacionada por dentro do canal bancassurance”, fechando as brechas que aparecem durante a operação prática, com forte direcionamento. Ao clarificar o mecanismo de responsabilização da gestão das seguradoras, reforçou-se a consciência das seguradoras para executar internamente o «reportar e apresentar-se em conjunto». Prevê-se que o controlo das despesas das seguradoras se torne ainda mais padronizado.

Promover um desenvolvimento saudável e sustentável

Além de detalhar os requisitos de trabalho do «reportar e apresentar-se em conjunto», o «Aviso sobre a gestão de despesas» também anexou o «Perguntas e respostas sobre questões relativas à gestão de despesas dos canais de mediação bancária (1)». Este documento oferece respostas sobre como as seguradoras devem pagar comissões por intermédio dos canais de mediação bancária, como reforçar a gestão dos incentivos salariais dos mediadores do canal bancassurance, como elaborar e gerir planos temporários de incentivos e como garantir a gestão das atividades de promoção dos negócios. Estas disposições minuciosas ajudarão a assegurar que o canal bancassurance concretize um desenvolvimento de alta qualidade.

Profissionais do sector consideram que a lógica competitiva dos canais bancassurance das seguradoras está a sofrer uma inversão fundamental. O modelo extensivo anterior em que “quem paga mais em despesas consegue dominar as agências” já deixou completamente de funcionar. No futuro, nos canais bancassurance, a disputa será sobretudo entre a competitividade dos produtos, a capacidade de serviço e a capacidade de controlo de custos de forma mais refinada.

Várias seguradoras atribuem grande importância ao desenvolvimento de alta qualidade do canal bancassurance. Por exemplo, no relatório anual de 2025, a New China Insurance afirma que o canal bancassurance mantém uma orientação para o desenvolvimento de alta qualidade, implementa uma estratégia de negócio em que escala e valor dos prémios são tratados em conjunto e promove continuamente a construção do sistema de «fortalecer a equipa (forte)/optimizar o grupo» (强部优组) e do sistema de «três-três» (三三制), bem como cumpre integralmente as implementações estratégicas da empresa, como o «Projeto de consolidação da base» (强基工程) e o «XIN plan». No relatório anual de 2025, a Taikang Life Insurance afirma que o canal bancassurance adere ao valor como núcleo, melhora a eficiência de gestão do canal, otimiza a configuração dos clientes na rede de relacionamento e aprofunda a implementação nos pontos de venda; concentra-se na criação de equipas especializadas e mantém «construir bem, gerir bem e treinar bem», com uma evolução positiva contínua da produtividade da equipa.

(Editado por: Qian Xiaorui)

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