Dificuldade em enfrentar os desafios do setor? O "relatório de resultados" dos cartões de crédito dos bancos estatais: quem é o "rei da redução"?

Pergunte à IA · Que factores macro impulsionam por trás da redução do negócio de cartões de crédito?

À medida que os relatórios de resultados de 2025 de seis grandes bancos estatais são divulgados um a um, as características do “ponto de viragem” no negócio de cartões de crédito ficam ainda mais evidentes. Um repórter da Nandu Bay Finance and Society recolheu e analisou dados relacionados com cartões de crédito dos seis bancos estatais e verificou que, em 2025, o saldo dos empréstimos com cartões de crédito de todos os seis bancos registou uma descida, quebrando o padrão dos anos anteriores em que os bancos estatais se expandiam e os bancos por acções se retraíam. No que toca à qualidade dos activos, com excepção do Postal Savings Bank of China, as outras cinco instituições viram as suas taxas de créditos de cobrança duvidosa de cartões de crédito aumentar; a pressão sobre a prevenção e o controlo do risco no sector continua a intensificar-se.

No conjunto do sector, a retracção total da dimensão dos empréstimos com cartões de crédito, o aumento generalizado das taxas de créditos de cobrança duvidosa e a divergência na evolução das dimensões das transacções indicam que a indústria de cartões de crédito entrou numa fase de ajustamento profundo. Perante o novo ambiente de mercado, cada banco ajusta as suas estratégias, procurando um novo ponto de equilíbrio entre o controlo do risco e o desenvolvimento do negócio.

Os saldos diminuem em bloco

O Bank of China reduz mais

Em termos de dimensão do stock, embora o quadro de topo do negócio de cartões de crédito dos grandes bancos estatais não tenha sofrido uma alteração fundamental, o volume global encolheu em bloco.

O China Construction Bank, com um saldo de empréstimos com cartões de crédito de 10091 mil milhões de yuan, continua a ocupar o primeiro lugar entre os seis bancos, sendo também o único cuja cifra ainda ultrapassa 100 mil milhões. No entanto, a sua dimensão já apresenta uma retracção claramente visível: face aos 10658,83 mil milhões de yuan no final de 2024, diminuiu 567,83 mil milhões, o que equivale a uma queda homóloga de 5,33%. Logo a seguir, o Agricultural Bank of China, com um saldo de 8500,87 mil milhões de yuan, ocupa o segundo lugar; num contexto de tendência descendente colectiva do sector, demonstrou uma maior resiliência do negócio: ao longo do ano, apenas diminuiu 87,24 mil milhões, com uma redução de apenas 1,02%, sendo a instituição com menor amplitude de retracção entre os seis bancos.

O Industrial and Commercial Bank of China aparece em terceiro lugar com 6975,35 mil milhões de yuan, mas a sua queda foi significativa: ao longo do ano, reduziu 778,29 mil milhões, atingindo uma redução de 10,04%; o Bank of Communications, com 5313,48 mil milhões, e o Bank of China, com 4860,05 mil milhões, ocupam os lugares quatro e cinco, respectivamente; já o Postal Savings Bank of China ficou na cauda, com um saldo de 2094,27 mil milhões, aumentando ainda mais a diferença de escala em relação aos bancos de topo.

Em termos da variação homóloga em amplitude, o ritmo de ajustamento dos seis bancos estatais mostra uma divisão marcante, revelando diferenças nas escolhas estratégicas de cada banco. O Bank of China tornou-se no banco com uma acção mais intensa neste ciclo de ajustamentos: o saldo dos empréstimos com cartões de crédito caiu abruptamente de 5934,03 mil milhões de yuan no final de 2024 para 4860,05 mil milhões, diminuindo 1073,98 mil milhões ao longo do ano, com uma redução de 18,10%, a maior entre os seis bancos, tanto em termos de diminuição absoluta como de percentagem de redução.

O Postal Savings Bank of China ficou logo a seguir. O saldo desceu de 2382,21 mil milhões de yuan para 2094,27 mil milhões, uma diminuição de 287,94 mil milhões, com uma redução de 12,09%; a amplitude da retracção ficou em segundo lugar. O Industrial and Commercial Bank of China, com uma redução de 10,04%, tornou-se o terceiro banco com uma quebra superior a 10%. Em sentido inverso, o China Construction Bank, com uma redução de 5,33%, encontra-se no nível intermédio do sector, enquanto o Bank of Communications e o Agricultural Bank of China assumiram o papel de “lastro” do sector, com descidas ligeiras de 1,31% e 1,02%, respectivamente, mantendo essencialmente a estabilidade da dimensão do negócio.

Profissionais da área apontam que a retracção colectiva do negócio de cartões de crédito dos bancos estatais em 2025 é o resultado da conjugação de múltiplos factores. Por um lado, num contexto macro em que o consumo continua a recuperar, os bancos optaram de forma proactiva por apertar a concessão de crédito dos cartões de crédito e reduzir a exposição a segmentos de alto risco, uma escolha deliberada para prevenir riscos de crédito e optimizar a qualidade dos activos; por outro lado, as exigências de conformidade dos reguladores para o negócio de cartões de crédito continuam a evoluir, o que também acelera a saída dos clientes não conformes e de baixa qualidade, promovendo a transição do sector de “expansão de escala” para “prioridade à qualidade”.

Qualidade dos activos sob pressão

O Postal Savings Bank of China é o único a registar dois “baixos”

Ao mesmo tempo que a escala dos empréstimos com cartões de crédito encolhe em bloco, a qualidade dos activos do negócio de cartões de crédito dos seis grandes bancos estatais também enfrenta uma pressão generalizada; apenas o Postal Savings Bank of China concretizou a “dupla descida” em termos de saldo de créditos de cobrança duvidosa e taxa de créditos de cobrança duvidosa.

Em termos da taxa de créditos de cobrança duvidosa, o Industrial and Commercial Bank of China continua a ocupar o primeiro lugar entre os seis bancos, com 4,61%, o que representa um aumento acentuado de 1,11 pontos percentuais face aos 3,5% no final de 2024, com uma escalada evidente da pressão de risco. O Bank of Communications e o China Construction Bank surgem logo a seguir: no final de 2025, as suas taxas de créditos de cobrança duvidosa eram, respectivamente, 2,68% e 2,36%; homólogamente, aumentaram 0,34 e 0,14 pontos percentuais, respectivamente, e a qualidade dos activos continua sob pressão.

A taxa de créditos de cobrança duvidosa do Bank of China e do Agricultural Bank of China também subiu em simultâneo, passando de 1,73% e 1,46% no final de 2024 para 2,18% e 1,88%, respectivamente; homólogamente, aumentou 0,45 e 0,42 pontos percentuais, respectivamente, e a exposição ao risco continua a expandir-se. Só o Postal Savings Bank of China seguiu uma trajectória inversa, descendo: a taxa de créditos de cobrança duvidosa desceu ligeiramente de 1,48% para 1,45%, com uma redução homóloga de 0,03 pontos percentuais, mantendo-se em queda num contexto em que, em geral, o sector regista subida.

No que toca ao saldo de créditos de cobrança duvidosa, a maioria dos bancos estatais apresenta a tendência de “aumentos simultâneos de quantidade e taxa”, sendo apenas o Postal Savings Bank of China que regista uma retracção do saldo. O saldo de créditos de cobrança duvidosa e a taxa de crescimento do Industrial and Commercial Bank of China estão em liderança entre os seis bancos: no final de 2025 atingiu 321,22 mil milhões de yuan, mais 49,49 mil milhões do que no final de 2024, com uma taxa de crescimento homóloga de 18,21%; a forte expansão do volume de créditos de cobrança duvidosa agrava ainda mais a sua pressão sobre a qualidade dos activos.

O Agricultural Bank of China, com uma taxa de crescimento homóloga do saldo de 27,3%, tornou-se no banco estatal com maior velocidade de crescimento no saldo de créditos de cobrança duvidosa: o saldo passou de 125,34 mil milhões de yuan para 159,56 mil milhões, com mais 34,22 mil milhões ao longo do ano. O Bank of Communications apresentou um saldo de créditos de cobrança duvidosa de 142,22 mil milhões de yuan, com aumento de 16,32 mil milhões homólogos, o que equivale a uma subida de 12,96%. O Bank of China e o China Construction Bank também viram os seus saldos de créditos de cobrança duvidosa subir ligeiramente, com aumentos de 3,39 mil milhões e 1,8 mil milhões, respectivamente, correspondendo a taxas de crescimento de 3,30% e 0,76%.

Entretanto, o Postal Savings Bank of China foi a única instituição a conseguir uma descida do saldo: o saldo de créditos de cobrança duvidosa passou de 35,2 mil milhões de yuan para 30,25 mil milhões, uma redução homóloga de 4,95 mil milhões, com uma redução de 14,06%.

Divergência nas transacções, retracção na quantidade de cartões

Os bancos aceleram a transformação para romper o impasse

Num contexto em que o mercado está saturado e a concorrência entre produtos de crédito ao consumo se intensifica devido à homogeneização, a pressão de transformação no negócio de cartões de crédito dos seis grandes bancos estatais em 2025 ficou ainda mais evidente: no conjunto do sector, observa-se o padrão de “divisão na dimensão das transacções” e “redução contínua do volume de cartões emitidos”, e a batalha pela ruptura na era de concorrência por volume já começou.

No que respeita à dimensão das transacções com cartões de crédito, a vantagem dos bancos de topo mantém-se estável, mas o ritmo de crescimento enfrenta pressão. O China Construction Bank, com um total de transacções de consumo de 2,56 biliões de yuan, continua a manter o primeiro lugar no sector; apesar de uma queda homóloga de cerca de 8,57% face aos 2,80 biliões de yuan de 2024, continua a ocupar firmemente a posição de liderança no cenário global de retracção do sector. O Bank of Communications segue-se em seguida, com 2,18 biliões de yuan em consumo acumulado, preservando o núcleo da segunda linha; o Agricultural Bank of China registou, em 2025, um consumo com cartões de crédito superior a 2 biliões de yuan, com uma ligeira queda homóloga face aos 2,2 biliões de 2024; o Industrial and Commercial Bank of China atingiu 1,83 biliões de yuan de consumo com cartões de crédito em 2025.

Além disso, a ajustada dimensão do negócio de cartões de crédito do Bank of China foi relativamente mais clara: o consumo com cartões de crédito em 2025 foi de 1,1 biliões de yuan, cerca de 14,7% abaixo dos 1,29 biliões de 2024; em paralelo, o montante das transacções de parcelamento com cartões de crédito desceu para 2218,27 mil milhões de yuan, face aos 3466,8 mil milhões do ano anterior, uma queda acentuada de 36,01%. A retracção do negócio de parcelamentos poderá ter sido um factor importante para a queda da dimensão das transacções.

A redução contínua da dimensão do volume de cartões de crédito tornou-se uma das características mais marcantes do sector em 2025, prolongando a trajectória de retracção iniciada desde 2024. O número total de cartões emitidos no final de 2025 pelo Industrial and Commercial Bank of China atingiu 13,20 mil milhões de cartões, mais 3653 milhões do que no final do ano anterior, mas o número de cartões de crédito emitidos ficou em 1,45 mil milhões, abaixo dos 1,5 mil milhões no final de 2024.

No final de 2025, o China Construction Bank tinha 101 milhões de clientes acumulados com cartões de crédito e 126 milhões de cartões emitidos; face aos 129 milhões de cartões no final de 2024, encolheu em 3 milhões de cartões. A dimensão de clientes e cartões ajustou-se de forma sincronizada, com um pequeno ajuste. No final de 2025, o Bank of China atingiu um total acumulado de 15009,75 mil milhões de cartões de crédito emitidos (cerca de 1,5 mil milhões), tornando-se temporariamente a instituição com maior número de cartões emitidos entre os seis grandes bancos estatais. No final de 2025, o Bank of Communications tinha, no âmbito doméstico, 5799,35 mil milhões de cartões de crédito em circulação, menos cerca de 500 milhões do que os 6300,94 mil milhões no final do ano anterior.

Perante o ajustamento profundo do mercado de cartões de crédito e a pressão de transformação, os seis bancos têm vindo a ajustar as suas estratégias, procurando um novo ponto de equilíbrio entre o rigoroso controlo do risco e o desenvolvimento estável, e explorando vias de ruptura diferenciadas.

No relatório anual, o China Construction Bank afirmou de forma clara que o negócio de empréstimos com cartões de crédito está alinhado com orientações políticas nacionais, como “trocar o antigo pelo novo” e “promover o desenvolvimento de alta qualidade do consumo”. O banco uniu-se proactivamente com comerciantes líderes de sectores mais “quentes” e empenha-se activamente em medidas favoráveis como subsídios de políticas e distribuição de vales de consumo, fazendo uma ligação precisa às necessidades de consumo. Em simultâneo, o negócio de cartões de crédito do banco lançou de forma abrangente os principais produtos de parcelamento, como a compra de automóveis, obras de remodelação e serviços de parcelamento, reforçando a comercialização precisa na fase de pagamento; em especial, destacou-se na área da compra de automóveis com energia nova. Já celebrou cooperação empresa-a-empresa com 16 fabricantes de automóveis de energia nova, cobrindo mais de 80 marcas principais; e, com base no aprofundamento por cenários, realizou a melhoria da qualidade do negócio.

O Agricultural Bank of China, por sua vez, mantém-se numa orientação de desenvolvimento estável do negócio de cartões de crédito. Sob uma estrita salvaguarda da linha de risco, continua a optimizar continuamente a estrutura dos activos dos cartões de crédito, elevando de forma constante a qualidade do serviço e a experiência do cliente, e promove de forma contínua a transformação do negócio. O Bank of Communications também iniciou uma reforma profunda do modelo do negócio de cartões de crédito: abandona o modelo anterior de gestão concentrada e directa e passa para a gestão ao nível territorial das agências. O negócio de cartões de crédito é totalmente integrado na estrutura unificada de retalho do mobile banking, sendo gerido de forma unificada; e, através da integração de recursos, reforça a capacidade de serviços financeiros integrados, resolvendo o impasse da concorrência por homogeneização.

Redacção e recolha: repórter da Nandu · Bay Finance and Society, Ma Qing, estagiário He Yunyi