Matthew Sigel: Os investimentos de capital em IA estão a remodelar as estratégias de mercado, os mineiros de Bitcoin são fundamentais no boom de IA, e a autossuficiência energética dos EUA reduz a dependência do Estreito de Ormuz | O Podcast Pomp

Principais conclusões

• Os gastos de capital em IA e os factores geopolíticos são influências importantes nas estratégias de mercado.
• A situação geopolítica do Estreito de Ormuz poderá afectar significativamente os mercados de energia.
• A IA está a aumentar a produtividade, reduzindo a necessidade de novas contratações em alguns sectores.
• Os mineradores de Bitcoin são fundamentais na tendência de gastos de capital em IA.
• A Marathon Digital Holdings está a integrar IA no seu modelo de negócio, indo além do Bitcoin.
• Existe arbitragem de avaliação para mineradores de Bitcoin focados em IA e em computação de alto desempenho.
• O aumento de avaliação da N Scale destaca o seu êxito de investimento.
• O mercado poderá estar a subestimar o potencial para um cessar-fogo em torno da Páscoa.
• A auto-suficiência energética dos EUA reduz a sua dependência do Estreito de Ormuz.
• A procura de DRAM deverá aumentar significativamente devido aos avanços na tecnologia de drones.
• O papel do Bitcoin no boom da IA é cada vez mais significativo.
• A adopção institucional pode interromper os ciclos de mercado tradicionais.
• A tokenização está a remodelar o processamento de hipotecas.
• Os activos digitais estão cada vez mais integrados em estratégias financeiras mainstream.
• Os acontecimentos geopolíticos têm um impacto directo nos mercados de energia e financeiros.

Introdução do convidado

Matthew Sigel é Head of Digital Asset Research na VanEck e gestor de carteira do ETF NODE. Anteriormente, trabalhou como analista de research e estrategista de carteira na CLSA e como analista e gestor de carteira na AllianceBernstein sob a direcção de Cathie Wood, cobrindo sectores de tecnologia. Produz research frequente sobre adopção de activos digitais em Bitcoin, plataformas de smart contract e mercados emergentes.

O impacto da IA nas estratégias de mercado

• O debate interno entre os PMs da VanEck está agora muito aceso, tanto sobre a guerra como sobre o retorno do capital do capex em IA

  — Matthew Sigel

• Os gastos de capital em IA são um foco central nas estratégias de investimento.

• As tensões geopolíticas estão a influenciar o desempenho do mercado.

• O debate interno na VanEck está centrado no impacto dos gastos de capital em IA e dos factores geopolíticos no mercado

  — Matthew Sigel

• Os investimentos em IA são vistos como um factor importante nas dinâmicas do mercado.

• Os ganhos de produtividade provenientes da IA estão a conduzir a mudanças estratégicas nas contratações.

• Pendo para o lado bullish apenas por causa da minha própria produtividade interna

  — Matthew Sigel

• A IA está a reduzir a necessidade de mais mão-de-obra em alguns sectores.

Influências geopolíticas nos mercados de energia

• A situação no Estreito de Ormuz pode afectar significativamente as dinâmicas da energia.

• O Ormuz vai abrir e o que é que isso significa para o sector energético face a tudo o resto

  — Matthew Sigel

• Os EUA podem não ser significativamente afectados pelo encerramento do Estreito, devido à auto-suficiência energética.

• De qualquer forma, não usamos esse Estreito, pois não? São os chineses, são os indianos, é a França que está a importar gasóleo e destilados da Costa do Golfo

  — Matthew Sigel

• Os acontecimentos geopolíticos têm impacto directo nos mercados de energia e financeiros.

• O potencial para um cessar-fogo em torno da Páscoa poderá influenciar as percepções do mercado.

• O mercado pode estar a subestimar a probabilidade de haver um cessar-fogo na próxima semana

  — Matthew Sigel

• As dinâmicas do mercado de energia estão estreitamente ligadas aos desenvolvimentos geopolíticos.

O papel dos mineradores de Bitcoin no boom da IA

• Os mineradores de Bitcoin estão na linha da frente da tendência de gastos de capital em IA.

• Essas empresas são mesmo o topo da esfera, em termos desta tendência de capex em IA

  — Matthew Sigel

• A Marathon Digital Holdings está a integrar IA no seu modelo de negócio.

• A Mara reparou nisso mesmo enquanto as perspectivas de desvalorização também estão a piorar, entretanto os fundamentos económicos da mineração de Bitcoin também estão a degradar-se

  — Matthew Sigel

• A mudança estratégica da Marathon reflecte tendências mais amplas da indústria.

• Os mineradores de Bitcoin estão estrategicamente posicionados no panorama de IA em evolução.

• A integração de IA nas operações de mineração está a remodelar a indústria.

• O papel do Bitcoin no boom da IA é cada vez mais significativo.

Dinâmicas de avaliação na mineração de Bitcoin e na IA

• Existe uma arbitragem de avaliação significativa no mercado para mineradores de Bitcoin focados em IA.

• Os mineradores que foram mais agressivos em IA HPC, como Cipher e Terra Wolf, estão a negociar a cerca de $15,000,000 de capitalização de mercado por cada megawatt

  — Matthew Sigel

• A avaliação da Marathon é significativamente mais baixa do que a dos mineradores de IA mais agressivos.

• A Mara é tipo menos de $2,000,000 por megawatt, por isso há uma arbitragem de avaliação enorme

  — Matthew Sigel

• A disparidade financeira pode influenciar as estratégias de investimento.

• A integração de IA é um factor-chave nas avaliações dos mineradores.

• O panorama competitivo está a mudar devido aos investimentos em IA.

• As dinâmicas de avaliação são cruciais para decisões estratégicas de investimento.

O êxito de investimento da N Scale

• A avaliação da N Scale aumentou significativamente, assinalando um grande êxito de investimento.

• A N Scale acabou de fazer uma série E numa avaliação de $15,000,000,000

  — Matthew Sigel

• Este investimento vale agora uma parte significativa da capitalização de mercado da Acker.

• Esse investimento vale agora cerca de um terço da capitalização de mercado da Acker

  — Matthew Sigel

• O aumento de avaliação reflecte êxito estratégico do investimento.

• O êxito da N Scale destaca o potencial em investimentos tecnológicos estratégicos.

• O resultado financeiro sublinha a importância do posicionamento estratégico.

• O crescimento da N Scale é prova de estratégias de investimento eficazes.

O potencial subestimado para mudanças geopolíticas

• O mercado poderá estar a subestimar a probabilidade de haver um cessar-fogo em torno da Páscoa.

• Acho que o mercado pode estar a subestimar a probabilidade de haver um cessar-fogo na próxima semana

  — Matthew Sigel

• Os acontecimentos geopolíticos podem levar a mudanças inesperadas no mercado.

• A importância da Páscoa em Israel acrescenta ao potencial para um cessar-fogo.

• As percepções do mercado podem não contabilizar totalmente desenvolvimentos geopolíticos.

• O potencial para um cessar-fogo pode influenciar as dinâmicas do mercado.

• As mudanças geopolíticas são um factor crítico na análise de mercado.

• Compreender as influências geopolíticas é crucial para o planeamento estratégico.

A auto-suficiência do mercado energético dos EUA

• Os EUA podem não ser significativamente afectados pelo encerramento do Estreito de Ormuz.

• Não temos assim tanta “pele no jogo”

  — Matthew Sigel

• A independência energética dos EUA reduz a sua dependência de rotas de fornecimento externas.

• As tensões geopolíticas têm menos impacto no mercado energético dos EUA.

• A posição dos EUA destaca os benefícios da auto-suficiência energética.

• A independência energética é uma vantagem estratégica em contextos geopolíticos.

• O mercado energético dos EUA é menos vulnerável a perturbações externas.

• A auto-suficiência em energia é um factor-chave na estratégia geopolítica.

A procura crescente de DRAM na tecnologia de drones

• Espera-se que a procura de DRAM em drones aumente significativamente.

• Quando olhamos para o crescimento não só no volume de drones, mas também para a quantidade de memória que está a ser colocada nesses drones

  — Matthew Sigel

• Os avanços tecnológicos nos drones impulsionam a procura de DRAM.

• É como um aumento de 10x na quantidade de memória por drone

  — Matthew Sigel

• O mercado de semicondutores é influenciado pelos avanços na tecnologia de drones.

• A procura de DRAM é um factor crítico na indústria de semicondutores.

• O aumento da tecnologia autónoma está a remodelar a procura de DRAM.

• Os investidores devem considerar o impacto da tecnologia de drones na procura de DRAM.

                  **Divulgação:** Este artigo foi editado pela Equipa Editorial. Para mais informações sobre como criamos e revemos conteúdos, consulte a nossa Política Editorial.