A procura por módulos de fibra óptica de alta velocidade continua a aumentar! "Yi Zhongtian" une forças para impulsionar, o ETF de Inteligência Artificial do Mercado de Ações da China (159363) da Huabao Fund fecha a semana com quatro sessões consecutivas de alta

Sexta-feira (3 de Abril), a área de inteligência artificial no Mercado de Valores da Junta (GEM) subiu em sentido contrário, enquanto módulos ópticos, fibras ópticas e conceitos relacionados com comunicações ópticas estiveram activos. A Optic Fiber Technology (光库科技) disparou mais de 11% e voltou a atingir máximas. “Yizhongtian” puxou em conjunto, a Innotrack (中际旭创) subiu mais de 4%, a Tianfu Communications (天孚通信) subiu mais de 3% e a Xin Yisheng (新易盛) subiu mais de 1%.

No que diz respeito a ETFs populares, o ETF de Inteligência Artificial do GEM da Huobao (华宝) (159363), que é líder em dimensão e liquidez na mesma categoria, conseguiu romper em sentido contrário e fechou a +1,06%. O volume de transacções foi superior a 700 milhões de yuans, com entradas de capital a aumentar mais de 100 milhões de yuans nos últimos cinco dias; com a volatilidade do mercado, a linha semanal conseguiu quatro sessões consecutivas de alta!

Do lado das notícias, os preços dos produtos de fibra óptica e cabos ópticos têm vindo a registar máximos sucessivos. O preço à vista do cabo de fibra óptica monomodo comum G.652D, dominante no mercado, já ultrapassou 105 yuan por núcleo/km, com uma subida acumulada superior a 425%. O prémio dos produtos de gama alta é evidente: a fibra óptica especial G.654.E, adaptada à infra-estrutura de capacidade de computação de IA, chegou mesmo a 240—260 yuan por núcleo/km. Já a fibra óptica de cavidade (air core) de vanguarda subiu para 25k—50k yuan por núcleo/km. No geral, o mercado de fibra óptica e cabos ópticos mostra a tendência de “alta simultânea de quantidade e preço”.

O aumento nos preços de fibra óptica e cabos ópticos está directamente relacionado com a explosão da procura por módulos ópticos. Com a implantação em grande escala de módulos ópticos de alta velocidade 800G/1,6T em data centres de IA, são necessárias fibras com perdas mais baixas e maior largura de banda para garantir o orçamento da ligação e a qualidade do sinal, o que obriga a migração das fibras de G.652D para G.654E. Os módulos ópticos e as fibras têm uma relação de acoplamento forte — “ponta de envio/recepção + meio de transmissão”. Quanto maior a taxa de transmissão dos módulos ópticos, mais exigentes são as especificações para o desempenho da fibra óptica; assim, o espaço de prémio para fibras de gama alta é maior.

Perspectivas para o futuro, a Shenwan Hongyuan Securities afirma que a procura por módulos ópticos, impulsionada pela IA, está a expandir rapidamente. À medida que a IA se desenvolve rapidamente, a procura de capacidade de computação aumenta drasticamente em todas as indústrias. Como centro de computação inteligente, uma infra-estrutura especializada dedicada a clusters de GPU de elevado consumo de energia e elevada largura de banda, a procura por módulos ópticos de alta velocidade está a aumentar continuamente. No futuro, as empresas domésticas de equipamento de módulos ópticos deverão beneficiar de um crescimento do sector e do aumento de quota, num efeito duplo.

Para aproveitar as oportunidades de capacidade de computação em IA, recomenda-se prestar atenção ao ETF de Inteligência Artificial do GEM (159363) com foco nos líderes de módulos ópticos e às ligações fora de mercado (Classe A 023407, Classe C 023408), beneficiando directamente do impulso de crescimento da explosão da comercialização da tecnologia de IA. Em termos de sector, o ETF de Inteligência Artificial do GEM aloca cerca de 70% do portfólio à capacidade de computação (líderes de módulos ópticos/CPO) e cerca de 30% à aplicação de IA; não é apenas o “núcleo da capacidade de computação”, mas também um verdadeiro representante de “aplicações de IA”.

Fonte dos dados: Bolsa de Valores de Xangai e Shenzen, entre outras.

*Referência a opiniões de instituições — Fonte: Shenwan Hongyuan 《A explosão da procura por módulos ópticos impulsionada pela capacidade de computação em IA, grandes oportunidades para equipamentos nacionais》

Explicação de despesas relacionadas com fundos de ETF: Ao subscrever ou resgatar unidades do fundo, os investidores podem que, por parte das agências de subscrição e resgate, ser cobrada uma comissão até um máximo de 0,5%. As despesas de negociação em bolsa estão sujeitas às taxas efectivamente cobradas pela sociedade de valores mobiliários; não é cobrada comissão de serviços de venda.

Explicação de despesas relacionadas com fundos de ligação: O ETF de Inteligência Artificial do GEM, na ligação de tipo lançado (Classe C) não cobra taxa de subscrição; a taxa de resgate é de 1,5% dentro de 7 dias, e de 0% a partir dos 7 dias (inclusive). A comissão de serviços de venda é de 0,3%. O ETF de Inteligência Artificial do GEM, na ligação de tipo lançado (Classe A) cobra taxa de subscrição de 1% para montantes inferiores a 1M yuan; 0,6% para 1M yuan (inclusive) — 2M yuan; e 1000 yuan por ordem para 2M yuan (inclusive) ou mais; a taxa de resgate é de 1,5% dentro de 7 dias e de 0% a partir dos 7 dias (inclusive); não é cobrada comissão de serviços de venda.

Aviso de riscos: O ETF de Inteligência Artificial do GEM da Huobao segue passivamente o índice de Inteligência Artificial do GEM; a base do índice é 2018.12.28 e a data de publicação é 2024.7.11. A variação anual do índice de Inteligência Artificial do GEM em 2021-2025 é, respectivamente: 17,57%, -34,52%, 47,83%, 38,44% e 106,35%. A composição das acções constituintes do índice é ajustada oportunamente de acordo com as regras de compilação do índice; os resultados históricos de backtesting não prevêem o desempenho futuro do índice. As acções constituintes do índice mencionadas no texto servem apenas para demonstração; a descrição de acções individuais não constitui qualquer recomendação de investimento de qualquer forma, nem representa as posições e movimentos de transacção de quaisquer fundos sob a gestão do gestor. O nível de risco do fundo, avaliado pela gestão do fundo, é R4 — risco médio-alto, adequado para investidores com perfil activo (C4) e acima; as recomendações de adequação devem ser baseadas na opinião da entidade de vendas. Qualquer informação apresentada neste documento (incluindo, mas não se limitando a, acções individuais, comentários, previsões, gráficos, indicadores, teorias, qualquer tipo de formulação) é apenas para referência; o investidor deve assumir a responsabilidade por qualquer decisão de investimento que tome por conta própria. Além disso, quaisquer opiniões, análises e previsões neste documento não constituem, de qualquer forma, recomendação de investimento para os leitores, nem assumimos responsabilidade por quaisquer perdas directas ou indirectas resultantes da utilização do conteúdo deste documento. Investir em fundos envolve riscos; o desempenho passado do fundo não representa o desempenho futuro; o desempenho de outros fundos geridos pelo gestor não constitui garantia do desempenho de fundos. O investimento em fundos deve ser feito com prudência.

Sinal de formação do “MACD com cruz dourada”; estas acções estão a subir bem!

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Responsável: Yang Hongbo