Mais uma rodada de redução das taxas de juro de depósito chegou, com uma diminuição máxima de 35 pontos base

No final de março e no início de abril, vários bancos publicaram anúncios sucessivos indicando a redução das taxas de juro de referência dos depósitos a prazo de algumas maturidades. Nesta ronda de ajustes, quase todas as categorias de produtos de prazos curto, médio e longo foram abrangidas; a redução máxima foi de 35 pontos base, e alguns bancos/alguns produtos foram ajustados duas vezes num período de uma semana.

A partir de 1 de abril, o Banco Xiamen reduziu as taxas de juro de referência dos depósitos à ordem pessoais com 1 dia e 7 dias, em 5 pontos base em cada caso, ficando em 0,6% e 0,9% ao ano, respetivamente. Em simultâneo, para os depósitos à ordem corporativos, o ajustamento foi ainda maior: os depósitos à ordem com 1 dia e 7 dias foram reduzidos, respetivamente, em 30 e 35 pontos base, para 0,35% e 0,6% ao ano.

Antes disso, o banco já tinha reduzido uma vez as taxas de depósitos: a 27 de março, o Banco Xiamen reduziu as taxas de juro de referência dos depósitos a 1 ano, 3 anos, 5 anos e a 1 dia com pré-aviso pessoal, com reduções de 10, 20, 20 e 5 pontos base, respetivamente. Combinando com esta ronda de ajustes, as taxas de juro dos produtos de depósito daquele banco aproximaram-se de uma redução em linha. Entre elas, a taxa de juro de referência do depósito pessoal com pré-aviso de 1 dia foi reduzida duas vezes em menos de uma semana, com uma redução total de 10 pontos base.

O Banco Jilin publicou, a 1 de abril, um anúncio indicando o ajustamento das taxas de juro de referência dos depósitos em RMB, dirigido apenas a produtos de depósitos a prazo fixo de 3 anos: de 1,75% para 1,70% ao ano, uma redução de 5 pontos base. Após o ajustamento, a inversão nas taxas dos depósitos a prazo fixo a 3 anos e a 5 anos daquele banco passou de 15 pontos base para 10 pontos base. O Banco Xishang, de forma semelhante, a partir de 1 de abril procedeu a ajustes nas taxas de alguns depósitos na app de banca móvel: as taxas de depósitos a prazo fixo a 3 anos e a 5 anos foram ajustadas para 1,8%; face às taxas atuais, a redução foi de 20 pontos base em ambos os casos.

Além disso, o Banco de Aldeias e Vilas (ou similar) Shandong Chiping, o Banco Rural de Yuanjiang, na província de Yunnan, o Banco Xinjiang, o Banco Rural de Sungjiang Fuming, em Xangai, o Banco Comercial Rural Youyi, na província de Heilongjiang, entre outros, também reduziram a 3.ª quinzena de março as taxas de juro de referência dos depósitos. Em todos os casos, o principal alvo foram depósitos a prazo fixo de longo prazo, com reduções no intervalo de 5 a 30 pontos base.

Quanto à redução concentrada das taxas dos produtos de depósitos de curto prazo, profissionais do setor consideram, de forma generalizada, que no início do ano, para impulsionar o “Abertura do Ano”, os bancos tendem a suprimir temporariamente a descida das taxas de depósito; à medida que as campanhas terminam, a indústria regressa gradualmente a uma gestão normalizada das taxas. Assim, o ritmo dos ajustes das taxas de depósitos voltará progressivamente ao normal. Com as taxas de juro dos empréstimos a descerem continuamente e a rentabilidade dos ativos sob pressão, reduzir as taxas dos depósitos é um método importante para a banca aliviar a pressão sobre as margens de intermediação.

Os dados sobre os principais indicadores de supervisão do setor bancário no 4.º trimestre de 2025, divulgados pela Administração Estatal de Supervisão Financeira e de Controlo do Mercado, mostram que, até ao final do 4.º trimestre de 2025, a margem de juros líquida dos bancos comerciais foi de 1,42%, igual à do final do 3.º trimestre e do final do 2.º trimestre. Por tipo de instituição, os bancos urbanos e os bancos rurais apresentaram margens de juros líquidas de 1,37% e 1,60%, respetivamente. Num cenário em que a margem de juros líquida se mantém em níveis baixos, e somando a manutenção em níveis baixos da Taxa de Oferta de Empréstimos de Mercado (LPR), a pressão sobre o controlo de custos na ponta dos passivos bancários agrava-se ainda mais.

Com a redução gradual das taxas dos depósitos a prazo, se o aforrador tiver dinheiro disponível, ainda o deposita ou não? O investigador-chefe de desenvolvimento do setor da Zhaolian, Dong Xuimiao, considera que, à medida que as taxas de depósitos baixam e que a rendibilidade dos produtos de gestão de ativos diminui, bem como com a melhoria das expectativas dos residentes, a atratividade do mercado de gestão de património e do mercado de capitais poderá aumentar ainda mais; espera-se que mais fundos se encaminhem para o mercado acionista e o setor imobiliário. Os investidores devem ajustar o mais rapidamente possível o seu perfil/expectativas de investimento, reduzindo a expectativa de rendibilidade.

De forma geral, os investidores devem equilibrar bem a relação entre risco e retorno, bem como entre curto e longo prazo, para alocar ativos de forma integrada. Se pretender obter um retorno mais elevado, deve assumir um risco mais alto. Se não quiser assumir um risco elevado, deve aceitar um retorno mais baixo. Se o investidor procura um retorno estável, pode, para além dos depósitos, alocar adequadamente em produtos de gestão de caixa, fundos do mercado monetário e produtos como obrigações do Estado e seguros. Dong Xuimiao estima que, durante um certo período futuro, os bancos poderão continuar a reduzir as taxas dos depósitos; por isso, neste momento, pode selecionar-se de forma adequada depósitos a prazo com maturidades mais longas, para garantir uma taxa de depósito relativamente mais elevada. Ao mesmo tempo, recomenda-se ajustar de forma dinâmica a proporção de depósitos conforme o perfil de risco individual, para evitar que a dependência exclusiva de depósitos conduza a uma redução da rendibilidade.

Fonte da imagem: Visual China