Zhang Yaoxi: O acordo entre os EUA e o Irã aproxima-se do ultimato final, o preço do ouro apresenta uma correção lateral de curto prazo

Zhang Yaoxi: Último ultimato do acordo EUA-Irão a aproximar-se, o preço do ouro em consolidação/ajuste lateral a curto prazo
No dia de negociação anterior, segunda-feira (6 de abril): O ouro internacional oscilou e fechou em cruz com queda, com o movimento sem grandes emoções. Por um lado, foi pressionado pela forte melhoria do Non-Farm Payrolls na sexta-feira passada, que atuou como pressão negativa, e pela escalada da situação geopolítica, que impulsionou a subida do preço do petróleo, colocando o ouro sob pressão. Por outro lado, o número de navios a transitar pelo Estreito de Ormuz subiu para o nível mais elevado desde o início de março, enfraquecendo o ímpeto de alta do petróleo, fazendo com que o preço do ouro continue acima da média móvel de 10 dias. Além disso, como as Bandas de Bollinger estão em estreitamento (缩口), o mercado não reagiu muito tanto à intensificação como ao alívio do fator geopolítico, sugerindo que, a curto prazo, a tendência será sobretudo de consolidação lateral. Mas, do lado inverso, pessoalmente continuo a favorecer uma subida.
Em termos do movimento específico, o preço do ouro abriu na sessão asiática a 4667,68 dólares por onça e seguiu primeiro em baixa, registando a mínima intradiária de 4600,66 dólares. Depois, estancou a queda e recuperou, prolongando-se até à sessão europeia, em que às 17h30 registou a máxima intradiária de 4706,21 dólares. A partir daí, encontrou resistência e recuou, com consolidação continuada e enfraquecimento, persistindo até à segunda metade da sessão norte-americana, entrando numa consolidação estreita acima de 4646 dólares. No fim, fechou a 4650,19 dólares, com variação diária de 105,55 dólares, caindo 17,49 dólares, ou -0,37%.

Perspetiva para hoje, terça-feira (7 de abril): O ouro internacional abriu e desacelerou a queda, avançando com alguma força. O aumento do número de navios a atravessar o Estreito de Ormuz enfraqueceu a perspetiva otimista para o petróleo e as expetativas de inflação. Além disso, o índice do dólar caiu ontem; tecnicamente, existe uma divergência face às expectativas, o que sugere riscos de nova descida e queda no período seguinte, mas isso também dará suporte ao ouro. Assim, a curto prazo, o ouro tende para um cenário de consolidação com expetativa de ganhar força.
Durante o dia, vale a pena acompanhar os novos pedidos de bens duradouros dos EUA (taxa mensal) de fevereiro e a expetativa de inflação de 1 ano do Fed de Nova Iorque para março. As expetativas do mercado são mais favoráveis ao ouro; em todo o caso, melhores do que as expectativas ou do que o valor anterior, espera-se também que predomine uma consolidação com oscilação.

Além disso, o foco desta semana é a ata da reunião do Fed, na quinta-feira às 02:00. Nessa altura, poderá revelar a preocupação dos responsáveis com a inflação, bem como os efeitos económicos que podem resultar da interrupção do fluxo de energia e de outros bens de grande consumo associada ao conflito no Irão. Sexta-feira às 20:30, CPI dos EUA de março. O mercado prevê que, devido ao aumento do preço dos combustíveis causado pela guerra no Irão, o CPI de março deverá subir cerca de 1%, o que será a maior subida mensal desde 2022. Ambos os fatores deverão enfraquecer a perspetiva de cortes nas taxas do Fed e, portanto, constituem um fator negativo para o ouro. Se nesta semana a situação geopolítica continuar e os dados corresponderem às expetativas, mas o ouro não conseguir recuperar a subida da semana passada e quebrar em baixa o suporte da média móvel de 30 dias, então a compra otimista do ouro ficará forte e as expetativas pessimistas enfraquecerão; daí em diante, o ouro ainda tenderá para uma subida ascendente.

Em termos fundamentais, neste momento o mercado aguarda que chegue o “prazo final” de Trump. O prazo final para o acordo é na manhã de quarta-feira às 08:00, hora de Pequim. O Irão indicou recusa de um cessar-fogo temporário, enfatizando o fim permanente da guerra. E, tendo em conta as dez exigências apresentadas pelo Irão, espera-se que o acordo seja difícil de alcançar, e que a situação possa voltar a agravar-se, o que pressionaria o ouro para baixo. Mas se a data-limite chegar e não ocorrerem ataques a grande escala, mesmo que o acordo não seja alcançado, o mercado continuará a considerar isso uma boa notícia, e o ouro também reagirá em alta, devendo prestar especial atenção ao desempenho real após a chegada do prazo.
Além disso, o índice de preços dos serviços nos EUA em março disparou, atingindo o máximo desde outubro de 2022. Dois dirigentes do Fed alertaram que a situação da inflação é severa, sugerindo que apertarão, e não flexibilizarão, a política monetária. O banco Wells Fargo e o Citigroup adiaram as expetativas de cortes nas taxas do Fed. A perspetiva otimista para o ouro enfraqueceu. A curto prazo, pode enfrentar uma consolidação lateral com ajuste.
Mas, olhando para um horizonte mais longo, os fatores dominantes e as variáveis-chave continuam a ser o preço do petróleo: quanto mais longa for a duração do conflito, maior a probabilidade de os preços da energia manterem-se em níveis elevados, impulsionando ainda mais a inflação e levando o Fed a manter o nível atual das taxas de juro, dificultando o arranque de um ciclo de cortes. Isso limita os compradores do ouro; mas se a perspetiva para o petróleo enfraquecer, isso empurrará o ouro para ganhar força.

Assim, no que diz respeito ao futuro, se a situação do estreito for resolvida, o preço do ouro voltará novamente a centrar-se na procura de refúgio e na perspetiva de cortes nas taxas, voltando a iniciar uma subida em alta e escalada; caso contrário, continuará a oscilar e a ajustar-se devido às preocupações com a inflação e ao enfraquecimento da perspetiva de cortes. No entanto, a perspetiva para mais longo prazo continua do lado de cima, porque o aumento da inflação também reforça a componente de “mercadoria” do ouro e, ao mesmo tempo, existe ainda o risco de estagflação. Assim, não importa qual seja o resultado da situação atual, esta queda do ouro e pressão continuam apenas a ser uma correção a meio caminho dentro de um ciclo maior de subida. Apenas o tempo dessa correção pode variar. No próximo ano, prevê-se que ainda possa voltar a subir e a atualizar máximos.
Em termos técnicos, a nível de gráfico mensal: as velas de março fecharam acima da linha de tendência de subida, mantendo a perspetiva de mercado em alta (bull). Mesmo a abertura deste mês continua a manter-se neste percurso de alta. No futuro, desde que o preço não feche abaixo desta linha de tendência, a expetativa de novos máximos continuará.
A nível de gráfico semanal: na semana passada, o ouro, como esperado, continuou o padrão de recuperação após tocar no fundo na semana anterior, com forma de procura de alta e potência de repique, e ganhou força adicional. No entanto, como não ultrapassou e não conseguiu manter-se acima da resistência do meio da banda ou das médias móveis de 5-10 semanas, e apenas estabilizou para se fortalecer, a força do lado comprador não conseguiu aumentar mais. Isso faz com que continue a existir pressão para uma correção com recuo.

Mas existe também suporte pela média móvel de 30 semanas na parte de baixo. Na operação, ao longo da semana, pode-se usar este suporte para, antecipadamente, considerar uma entrada otimista no repique: se o repique ultrapassar a resistência das médias móveis de 5-10 semanas, também pode seguir a tendência e aumentar a força para procurar novos máximos.
No gráfico diário: o preço do ouro move-se abaixo do meio do canal, acima da média móvel de 10 dias; a tendência oscila, sem uma direção clara. Porém, se não conseguir voltar a manter-se acima da média móvel de 60 dias, no período seguinte existe o risco de consolidação com ajuste e queda, voltando a testar o suporte da média móvel de 200 dias (atualmente perto de 4200 dólares).

Então, na operação a curto prazo, na parte de baixo, observe o suporte da média móvel de 10 dias e da média móvel de 144 dias para escolher a entrada otimista; na parte de cima, o meio das Bandas de Bollinger e a média móvel de 30 dias passam a ser resistência para venda (short).

Ouro: observe na parte de baixo suportes perto de 4580 dólares ou 4460 dólares; na parte de cima, observe resistências perto de 4680 dólares ou 4730 dólares;
Prata: observe na parte de baixo suportes perto de 71,65 dólares ou 69,55 dólares; na parte de cima, observe resistências perto de 74,60 dólares ou 75,70 dólares;
Nota:
TD do ouro = (preço do ouro internacional x taxa de câmbio) / 31,1035
A volatilidade do ouro internacional de 1 dólar faz com que o TD do ouro varie cerca de 0,25 yuan (teoricamente).

Preço futuro do ouro nos EUA = preço à vista de Londres × (1 + taxa de swap do ouro × número de dias de vencimento do futuro / 365)
Siga-me para tornar as suas ideias de negociação do ouro mais claras!
Revisite a causalidade histórica, interprete o ambiente atual e antecipe o rumo futuro; aderindo ao princípio de previsões ousadas e negociação prudente. --Zhang Yaoxi
As opiniões e análises acima representam apenas as ideias pessoais do autor, servem apenas de referência e não constituem base para decisões de negociação; a partir daqui, a responsabilidade por ganhos e perdas é sua.
Decide o seu próprio dinheiro.