Scott Bok: O impacto da IA nos empregos do setor financeiro é subtil, o banco de investimento evoluiu através de mudanças regulatórias, e as relações com os clientes passaram a ser mais colaborativas | Odd Lots

Principais conclusões

• O impacto da IA nos empregos do setor financeiro é complexo e depende da combinação de competências exigidas.
• O investimento bancário evoluiu significativamente devido a alterações regulamentares e a estratégias empresariais.
• A década de 1980 marcou uma era diferente no investimento bancário, com práticas limitadas como M&A.
• As relações com clientes no investimento bancário passaram para um diálogo mais colaborativo.
• As longas horas no investimento bancário resultam muitas vezes do perfeccionismo e do desajuste de agenda.
• O influxo de advogados para o setor bancário foi impulsionado por um aumento na atividade de transações.
• O trabalho de investimento bancário passou de tarefas repetitivas para envolvimentos com clientes mais analíticos.
• Uma mudança fundamental na cultura corporativa e na regulamentação aumentou a procura de serviços financeiros.
• As empresas cotadas enfrentam mais pressão para maximizar o valor para os acionistas do que as empresas privadas.
• O crescimento do private equity alterou o panorama da propriedade das empresas.
• Compreender funções e competências específicas é crucial antes de discutir a rutura causada pela IA nos empregos.
• O contexto histórico do investimento bancário evidencia a sua transformação ao longo das décadas.
• O crescimento e a diversificação do setor são evidentes na evolução das práticas e dos conceitos.
• A importância de relações contínuas com os clientes tornou-se um foco significativo da indústria.
• O perfeccionismo e os ciclos de feedback contribuem para a cultura exigente do investimento bancário.

Introdução do convidado

Scott Bok é Assessor Sénior do Banco Mizuho, que adquiriu a Greenhill & Co. em 2023. Foi CEO da Greenhill durante 16 anos, orientando o banco de investimento independente focado em fusões e aquisições, através da sua IPO, expansão global e ciclos da indústria. Bok é o autor de Surviving Wall Street: A Tale of Triumph, Tragedy, and Timing.

A complexidade da rutura da IA nas finanças

• O impacto da IA nos empregos do setor financeiro é subtil, dependendo das competências técnicas e interpessoais.

• Não acho que se possa realmente — ou que eu realmente queira — ter uma conversa sobre o grau em que a IA vai perturbar todos estes empregos de colarinho branco, até eu ter uma melhor noção do que são, afinal, esses empregos de colarinho branco.

  — Scott Bok

• Compreender funções e competências específicas é crucial antes de discutir a rutura causada pela IA.

• A rutura não é uniforme; varia entre diferentes funções no setor financeiro.

• A IA pode melhorar algumas funções enquanto automatiza outras, dependendo das necessidades de competências.

• A combinação de competências nos empregos do setor financeiro influencia a forma como a IA vai perturbar a indústria.

• É essencial uma compreensão subtil das funções profissionais para prever o impacto da IA.

• O papel da IA nas finanças está a evoluir, trazendo tanto oportunidades como desafios.

Evolução do investimento bancário

• O investimento bancário foi moldado por mudanças nas regulamentações dos mercados e nas estratégias empresariais.

• Aquilo tudo de, basicamente, brincar com balanços, juntar empresas e por aí fora… isso começou, eu diria, mesmo no início da minha carreira.

  — Scott Bok

• A década de 1980 marcou uma era diferente, com práticas limitadas como M&A.

• Era um mundo muito, muito diferente… private equity é uma expressão que nem sequer existia, hedge fund não existia.

  — Scott Bok

• O crescimento e a diversificação do setor são evidentes ao longo das décadas.

• As alterações regulamentares tiveram um papel significativo na transformação da indústria.

• As estratégias empresariais evoluíram, influenciando as práticas de investimento bancário.

• O contexto histórico realça a transformação e o crescimento do setor.

A mudança nas relações com clientes

• Os banqueiros de investimento envolvem-se agora em diálogos mais colaborativos com os clientes.

• Agora há milhares e milhares de banqueiros de investimento… acaba por se tornar mais um diálogo, em que não basta… aparecer e dizer “olhem, acho que deviam comprar esta empresa ali ao lado”.

  — Scott Bok

• A importância das relações contínuas com os clientes tornou-se um foco significativo.

• As interações com clientes evoluíram de transacionais para consultivas.

• A mudança reflete um fenómeno mais amplo na forma como os banqueiros de investimento abordam os contactos com clientes.

• Construir relações de longo prazo é agora uma prioridade na indústria.

• A mudança enfatiza o valor de compreender as necessidades e objetivos dos clientes.

• Os banqueiros de investimento estão mais envolvidos em discussões estratégicas com os clientes.

A cultura de longas horas no setor bancário

• As longas horas no investimento bancário devem-se muitas vezes ao perfeccionismo e ao desajuste de agenda.

• Acho que talvez o segredo mais “sujo” da indústria, no que toca à forma como o enchido é realmente feito, é que a construção do modelo… leva uma quantidade limitada de tempo… os banqueiros tendem a ser perfeccionistas… muitas vezes… é apenas um refinamento da matemática que foi feita há muito tempo.

  — Scott Bok

• O perfeccionismo contribui para a cultura exigente do investimento bancário.

• O fluxo de trabalho envolve ciclos extensivos de apresentações e feedback.

• O desajuste de agenda pode levar a horas de trabalho prolongadas.

• A cultura da indústria enfatiza a atenção ao detalhe e a precisão.

• A natureza exigente do trabalho é impulsionada tanto por fatores culturais como operacionais.

• Compreender a cultura da indústria é fundamental para gerir expectativas e carga de trabalho.

O influxo de advogados para o setor bancário

• O aumento da atividade de transações levou muitos advogados para o setor bancário.

• Houve um crescimento tão grande na atividade de transações que é por isso que muitos advogados fizeram essa mudança.

  — Scott Bok

• A procura por profissionais experientes aumentou com as condições do mercado.

• Os advogados trouxeram competências valiosas para a indústria bancária durante este período.

• A tendência reflete a necessidade da indústria de especialização em transações financeiras.

• O influxo de advogados destaca a natureza dinâmica da força de trabalho bancária.

• Compreender as condições do mercado ajuda a explicar as mudanças na composição da força de trabalho.

• A tendência sublinha a importância da adaptabilidade na indústria bancária.

Mudanças no trabalho de investimento bancário

• O investimento bancário passou de tarefas repetitivas para envolvimentos analíticos com clientes.

• Acho que foi substituído por sair do tipo de reuniões muito intermitentes com um número limitado de clientes para falar de ideias, para o ponto em que a indústria está hoje: em que vai muito, muito regularmente quase a todas as empresas do planeta que tenham dimensão real.

  — Scott Bok

• A tecnologia transformou as interações com clientes e a natureza do trabalho.

• A mudança reflete um fenómeno mais amplo de alteração nas práticas e nas expetativas da indústria.

• As competências analíticas são cada vez mais importantes nos envolvimentos com clientes.

• A mudança destaca o papel em evolução dos banqueiros de investimento nas discussões estratégicas.

• Compreender a evolução das práticas é fundamental para navegar as mudanças na indústria.

• A transformação da indústria realça o valor das competências analíticas e estratégicas.

Procura de serviços financeiros

• A procura de serviços financeiros aumentou devido a mudanças na cultura corporativa e na regulamentação.

• Acho mesmo que houve uma mudança épica… no início dos anos oitenta havia realmente muita coisa a mudar… a lei fiscal mudou… a desregulação aumentou o tipo de pressão sobre os sindicatos… a possibilidade de recomprar ações… a noção teórica de, sabe, para que é que a empresa existe.

  — Scott Bok

• As alterações regulamentares tiveram um papel significativo no aumento da procura.

• A governação corporativa e a regulamentação evoluíram, influenciando o crescimento da indústria.

• A expansão da indústria reflete mudanças mais amplas na cultura corporativa.

• Compreender o contexto histórico é fundamental para explicar o crescimento da procura.

• A mudança sublinha a importância da adaptabilidade na indústria financeira.

• O crescimento da indústria realça o papel da regulamentação na modelação da dinâmica do mercado.

Pressões: empresas cotadas vs. privadas

• As empresas cotadas enfrentam mais pressão para maximizar o valor para os acionistas do que as empresas privadas.

• Sim porque, sabe, havia uma coisa que ficou conhecida como o mercado para o controlo empresarial… havia pressão sobre as empresas cotadas, claro, e as empresas privadas…

  — Scott Bok

• A dinâmica do mercado influencia as pressões operacionais enfrentadas pelas empresas.

• A diferença realça as expetativas distintas para empresas cotadas e privadas.

• Compreender estas dinâmicas é fundamental para navegar desafios de governação corporativa.

• A pressão sobre as empresas cotadas reflete expectativas mais amplas do mercado.

• A perceção sublinha a importância da tomada de decisão estratégica nas empresas cotadas.

• A comparação realça a influência das forças do mercado no comportamento empresarial.

O crescimento do private equity

• O private equity alterou significativamente o panorama da propriedade das empresas.

• Hoje, claro, empresa privada significa mesmo empresa detida por private equity… que cresceu, sabe, com mais de 30.000 empresas detidas por esse setor.

  — Scott Bok

• A crescente dominância do private equity é uma grande tendência no panorama empresarial.

• A ascensão do private equity reflete mudanças mais amplas nas estruturas de propriedade das empresas.

• Compreender esta tendência é fundamental para navegar o ambiente empresarial em evolução.

• A perceção destaca o papel do private equity na definição da dinâmica do mercado.

• A transformação da indústria realça a importância das decisões estratégicas sobre a propriedade.

• A ascensão do private equity sublinha a necessidade de adaptabilidade na estratégia corporativa.

                  **Divulgação:** Este artigo foi editado pela Equipa Editorial. Para mais informações sobre como criamos e revemos conteúdos, consulte a nossa Política Editorial.