Da Teoria à Prática: A Transformação Imminente dos Pagamentos Comerciais

Os pagamentos em tempo real ainda não se tornaram um verdadeiro pilar do retalho nos EUA, mas milhares de milhões de dólares foram transferidos através das redes FedNow e RTP no ano passado. Ambas as redes recentemente aumentaram os seus limites de transação para 10 milhões de dólares, alargando de forma significativa os casos de uso para empresas.

A crescente adoção de pagamentos em tempo real vai remodelar de forma significativa o panorama dos pagamentos B2B. Mas é apenas uma das várias forças que convergem no que se está a configurar como um ano marcante para os pagamentos comerciais.

Como Hugh Thomas, Analista Principal de Comércio e Empresas na Javelin Strategy & Research, discutiu no relatório 2026 Commercial & Enterprise Trends, a automatização orientada por inteligência artificial e a ascensão de estruturas de preços mais direcionadas e baseadas no valor também terão papéis determinantes na próxima era dos pagamentos empresariais.

Um ano de viragem para a IA

Otimizar os fluxos de pagamentos comerciais—seja através da automatização ou da subcontratação—tem sido, há muito tempo, uma prioridade para os líderes financeiros. Poucas tecnologias, no entanto, oferecem a promessa da IA.

Nos últimos anos, as empresas de vários setores investiram fortemente nas capacidades de IA. Este ano representa um teste crítico: as organizações já esperam retornos mensuráveis desses investimentos.

As expetativas só se intensificaram com o surgimento da IA agentica, que tem potencial para acelerar ainda mais a automatização.

“Estás a olhar para algo em que uma grande parte desse trabalho pode ser automatizada; na iniciação de uma compra, poderias começar a provisionar um agente para ir encontrar bens ou serviços que cumpram os critérios—encontrar níveis de preço, verificar todas as ‘peças’ que precisam de encaixar antes de dizer, ‘agora estou pronto para puxar o gatilho e fazer o pagamento aqui,’” disse Thomas.

“Os dados já existiam há muito tempo; a tecnologia é que está agora a chegar ao ponto em que, eu acho, este ano vai ser quase um ano de viragem no espaço das contas a pagar, em que vais começar a ver alguns grandes estudos de caso a acontecer,” disse. “Tenho entrevistado pessoas na área de contas a receber e todas estão a falar sobre o quão bem adaptada a IA está para gerir interações com clientes nos respetivos portais de AR.”

No passado, os processos de contas a receber exigiam intervenção humana consistente—gerir linhas de crédito, rever faturas, reconciliar pagamentos e lidar com exceções. A IA generativa e a IA agentica agora podem reduzir substancialmente o tempo gasto nesses fluxos de trabalho manuais.

Essa promessa é convincente. No entanto, implementar IA de forma segura e responsável requer uma governação forte, supervisão e implementação iterativa. O progresso será provavelmente incremental em vez de instantâneo.

“Não sei se vamos ver mudanças de paradigma, mas penso que este vai ser o ano em que há uma necessidade percecionada de IA mais generalizada na combinação de pagamentos,” disse Thomas. “Ainda vai ser um ano de aprendizagem, mas vão acontecer muitos estudos de caso interessantes. É algo em que passa do teórico para o prático e aplicado.”

Um novo patamar para pagamentos em tempo real

Os pagamentos em tempo real estão muito mais enraizados culturalmente em mercados como a Índia e o Brasil do que nos EUA, mas a adoção doméstica está a acelerar.

Durante anos, o RTP—operado pela The Clearing House—foi a única rede de pagamentos instantâneos nos EUA, o que ajudou a crescer de 60 mil milhões de pagamentos em tempo real no 2.º trimestre de 2024 para cerca de 481 mil milhões no 2.º trimestre de 2025. O FedNow, lançado há quase três anos pela Reserva Federal, não substituiu o RTP; em vez disso, ambos os sistemas expandiram-se em paralelo, com o FedNow a facilitar cerca de 246 mil milhões de pagamentos no 2.º trimestre de 2025.

“Estás agora num patamar diferente, em que tens um valor médio mais elevado e estão a ver casos de uso claros em que é necessário transferir fundos de forma instantânea,” disse Thomas. “O que é muito falado hoje em dia é o adiantamento para habitação—passar de uma transferência bancária ou de um cheque de caixa para um pagamento em tempo real, em que ambas as partes podem estar sentadas nos seus terminais e observar o dinheiro a mover-se de uma conta para a outra.”

“É uma excelente forma de evitar muitos passos, em vez de entregar um cheque de caixa a um advogado e de eles confirmarem ao advogado da contraparte que os fundos estão a caminho,” disse.

“A velocidade introduz novas considerações de risco, sobretudo fraude. Nos sistemas de pagamento tradicionais, os atrasos na liquidação davam tempo para a triagem de fraude e a resolução de disputas. Com a liquidação em tempo real, essas margens desaparecem em grande medida.”

Embora os pagamentos instantâneos introduzam desafios únicos de gestão de risco, também trazem benefícios poderosos.

“Essas movimentações instantâneas observáveis é onde vais ver uma adoção rápida,” disse Thomas. “E vão sustentar o argumento de negócio para investir na gestão desses novos parâmetros de risco. À medida que os casos de uso em tempo real se tornam amplamente conhecidos, a funcionalidade vai ser esperada por parte dos bancos menores, e estás a ver empresas a construir a funcionalidade para a oferecer aos prestadores menores em escala.”

Direcionar preço-para-valor

À medida que as plataformas de pagamentos em tempo real ganham impulso nos pagamentos B2B, as redes de cartões continuam a ser concorrentes formidáveis.

Durante anos, os principais emissores de cartões de crédito têm procurado replicar o sucesso no mercado de consumidores nos pagamentos comerciais. No entanto, traduzir modelos de preços baseados no retalho para o ambiente B2B revelou-se mais complexo do que o esperado.

“Há um milhão de tipos diferentes de consumidores, mas não há muita diferenciação no modo como querem pagar pelas coisas,” disse Thomas. “As pessoas querem recompensas ou acesso a crédito, ou querem ser o mais barato possível—e tendem a conhecer a melhor forma de satisfazer as suas próprias necessidades.”

“Como consumidor, se fores hoje a uma mercearia, tenta pagar com um cheque—não é The Big Lebowski; podes pagar com cartão ou com dinheiro,” disse. “Contudo, se és uma empresa, podes pagar via ACH, podes pagar com pagamentos em tempo real, podes pagar com cheque, podes fazer débito direto, ou podes usar um cartão. Raramente é que se faz dinheiro, mas há algumas pessoas que fazem. Tu tendes a ter muitas mais opções do que os consumidores, e muitas delas dependem de se queres pagar agora ou mais tarde, e que tipo de descontos ou opções de pagamento mais tarde estão disponíveis.”

Os pagamentos comerciais funcionam com economias, fluxos de trabalho e expetativas de valor diferentes. Por isso, os emissores enfrentam alternativas bem estabelecidas e processos profundamente enraizados nas equipas de finanças empresariais.

Ainda assim, os cartões oferecem vantagens significativas em contextos B2B. As organizações podem autorizar um montante e liquidar outro dentro de parâmetros definidos, e os direitos de chargeback fornecem fortes proteções de recurso. Do ponto de vista do controlo e da mitigação de risco, os cartões continuam a ser um dos métodos de pagamento mais seguros disponíveis.

Para ganhar uma tração mais ampla nos pagamentos comerciais, no entanto, os emissores provavelmente vão ter de ir além dos enquadramentos de preços do retalho e adotar modelos alinhados especificamente com a criação de valor B2B.

“O calendário de preços da Visa e da Mastercard costumava ser um documento de seis ou sete páginas para os Estados Unidos e o Canadá,” disse Thomas. “Agora, tem cerca de 30 páginas, e a maioria das páginas novas está a descrever diferentes tipos de transações B2B—uma página para diferentes variantes de pagamentos de frota, duas páginas para diferentes variantes de pagamentos com cartão virtual, novas faixas de tipos de cartões e esquemas de interchange associados a eles.”

“Portanto, as redes estão a ficar mais inteligentes em termos de preços, mas o problema é que elas não estão a ver os dois lados da transação. Elas não sabem os custos e benefícios completos que as contrapartes estão a ver ao usar a rede, quanto de rebate o comprador pode estar a receber e quanto custa ao fornecedor aceitar cartões,” disse. “Estes novos esquemas de preços são uma tentativa de equilibrar as economias da transação sem controlar, de facto, os custos finais; foram concebidos para incentivar o uso máximo e sustentado da rede. Dada a prioridade que as redes de cartões têm dado ao crescimento B2B, é preciso assumir que continuarão a ajustar os preços para captar tipos específicos de despesa onde consigam definir preços de acordo com o valor que as suas soluções entregam.”

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