Ethena: irá expandir as operações de arbitragem neutra para os mercados de ações e commodities

Notícias do Odaily Planet Daily: A Ethena anunciou, numa publicação oficial, que o USDe irá alargar o tipo de colateral, após obter a aprovação de um comité de risco independente.

A Ethena afirma que, historicamente, os ativos colateralizados do USDe eram maioritariamente constituídos por posições de short em contratos futuros perpétuos direcionados para ativos cripto à vista, mas que, atualmente, as posições em contratos futuros perpétuos representam apenas 11% dos ativos colateralizados do USDe; o restante foi alocado a diversas reservas de stablecoins e posições de empréstimo em DeFi. Qualquer carteira concentrada numa única estratégia comporta riscos inerentes. Embora a estrutura de colateral do USDe, no passado, nunca tenha causado perdas nos ativos colateralizados, não tenha mobilizado fundos de reservas e não tenha apresentado problemas críticos, o projeto continua a avançar ativamente na diversificação da estrutura de colateral, de modo a reduzir o risco de concentração e a construir um conjunto de reservas mais resiliente.

A diversificação dos ativos colateralizados abrange quatro direções, cada uma como uma extensão natural das atividades atuais da Ethena:

1、Empréstimos de stablecoins institucionais com excesso de colateral: os ativos colateralizados fornecidos pelos mutuários são guardados por um terceiro prestador de custódia ao nível das instituições;

2、Mais ativos do mundo real (RWA) para além dos T-Bills: expansão para mais ativos de crédito de elevada qualidade e com boa liquidez;

3、Negociação de basis em ações e commodities: alargar o método delta-neutral (hedge neutro) que a Ethena já aplicou a ativos cripto a ativos tradicionais;

4、Prime Lending para instituições de trading: disponibilizar fundos a empresas de trading através de empréstimos com excesso de colateral, e o risco da bolsa é assumido pela contraparte.