Quando estiver indeciso, pergunte ao vento da primavera

Diário de 7 de Abril[@Taoguba@]
Depois da chuva do Dia de Qingming, o índice CSI 300 volta a romper os 3900.
A secção de notícias está ora clara, ora obscura. O rumor de cessar-fogo entre EUA e Irão/Iraque? comove o mundo; o preço do petróleo sobe primeiro e depois salta, e ainda nem o mercado A está aberto, mas no coração já se encenaram várias cenas.
Olho para a semana passada: 4700 ações ficaram em verde, as capacidades de computação são a única teimosia; CPO atingiu a máxima do dia em subida contracorrente, e o capital está colado num grupo, bem apertado.
Numa nova semana, eu não aposto no sentido. Se abrir com excesso, não sigo; quando cair, vejo de novo. Na época dos resultados de abril, há minas e oportunidades em simultâneo. Sem pessimismo, sem impulsividade, manter a posição com três partes de margem.
Este negócio da bolsa, não se acelera. Aquilo que tem de vir virá; o que tem de se evitar, evita-se.
A brisa da primavera não fala; eu mantenho firme o meu coração.
【Revisão do Mercado】
1、Antes das férias, o mercado A continuou com ajustes com redução de volume; após mais de 4700 ações individuais caírem, o sentimento chegou perto do ponto mais baixo. De facto, há procura acumulada por uma reparação técnica. Mas a dimensão das firmas de private equity quantitativo continua a expandir-se (4 empresas com mais de 80 mil milhões, e mais de 50 empresas na ordem das centenas de milhões), o que significa que a dificuldade da volatilidade do mercado e do jogo no curtíssimo prazo não vai ser baixa. Isto tem de estar preparado mentalmente.
2、A maior variável externa é o Médio Oriente. Se o rumor de cessar-fogo entre EUA e Irão/Iraque? se concretizar, o sentimento global de refúgio deve aliviar-se claramente; para a tecnologia e o sentido de crescimento no mercado A é um impulso directo. Mas se a situação se repetir, o capital continua a refugiar-se em sectores defensivos como energia e dividendos elevados. O volume de passagem no Estreito de Ormuz já está a recuperar, mostrando que todas as partes têm reivindicações de interesse; o cessar-fogo não é impossível, mas a confusão de “negociar enquanto se luta” não vai ser pouca.
3、Em termos intermédios, ainda existem duas linhas principais relativamente claras. Uma é a capacidade de computação. A política promove “bancos de computação”, com comutação de fibra óptica total; além disso, após o ajuste de preços da Zhipu, ainda se consegue vender tudo, o que mostra que a oferta e a procura de capacidade de computação estão mesmo mais apertadas. Mesmo que o mercado geral oscile, em direcções como CPO, comunicações ópticas e aluguer de capacidade de computação, que têm lógica industrial como suporte, o desejo do capital em formar grupo será ainda mais forte. A outra é o consumo. As 9 autoridades e as 64 medidas não são vazias: durante o feriado de Qingming, o crescimento das viagens entre cidades foi de 15%; vestíveis inteligentes aumentaram várias vezes. A Popo Mall (Popmart), nos EUA, também foi visada por Duan Yongping — para consumo de serviços e bens orientados para qualidade e inteligência, as oportunidades de recuperação vão-se acumulando lentamente.
4、Os riscos também não podem ser ignorados. As repetições de “conversar e lutar em simultâneo” no Médio Oriente, a incerteza das novas regras para quantitativos, os “rebentamentos” de empresas na época de resultados de abril (recentemente já houve várias a serem investigadas), e ainda o preço demasiado alto dos ecrãs dobráveis da Apple que poderá abrandar a procura por trocas de equipamento — tudo são pressões reais.
5、Em termos de estratégia, se a expectativa de cessar-fogo conseguir estabilizar, vale a pena observar a capacidade de computação de IA e a electrónica de consumo em sobre-venda (especialmente a cadeia da Apple), bem como consumo de serviços como desporto e turismo. Se a situação continuar caótica, então é melhor controlar de forma sensata a posição e aproximar-se das direcções de energia e dividendos. No interior das comunicações ópticas, os surtos de compensação, as acções na área da saúde com elevada escassez, bem como subdivisões orientadas por políticas como reciclagem de baterias de lítio e e-commerce de IA, também vale a pena folhear.
No geral, no curto prazo existe uma janela de reparação, mas o que é chave são o volume de fundos e a clareza da situação. No médio prazo, continuo a ver o impulso de capacidade de computação e tecnologia de serviços, e ao mesmo tempo atento às volatilidades amplificadas pelos quantitativos e às minas da época de resultados. Ver mais, mexer menos; quando os sinais ficam claros, então agir, sem pressa.

** As reflexões pessoais acima não constituem recomendação de investimento.**