Quando a tecnologia financeira encontra a nova força produtiva: o experimento e a prática de longo prazo do Banco de Hangzhou na “quebra de barreiras”

Nos últimos anos, o mercado de finanças da ciência e da tecnologia do nosso país tem-se desenvolvido rapidamente. Em particular, após a 2023 Conferência Central de Trabalho Financeiro ter proposto a concretização das “cinco grandes áreas” de trabalho financeiro, a finança da ciência e da tecnologia entrou numa janela dourada de desenvolvimento.

No momento-chave em que se chega ao encerramento perfeito do “14.º Plano Quinquenal” e se inicia uma nova jornada do “15.º Plano Quinquenal”, a finança da ciência e da tecnologia foi colocada numa posição ainda mais importante. A 4.ª Sessão Plenária do 20.º Comité Central do Partido Comunista da China definiu claramente a tarefa importante de “promover a profunda integração entre inovação científica e tecnológica e inovação industrial”. Tendo em conta as novas circunstâncias e exigências para o desenvolvimento da inovação científica e tecnológica e da indústria, como promover a inovação científica e tecnológica para liderar a actualização industrial, cultivar e fortalecer indústrias emergentes e indústrias do futuro, e consolidar as bases da economia real de forma mais forte e sólida — eis um tema que urge aprofundar.

Nesta via da inovação científica e tecnológica que impulsiona a nova força produtiva, pode dizer-se que a província de Zhejiang ocupa uma posição de topo no panorama regional nacional. Por trás disso, não prescinde do apoio dos fundos de crédito e dos serviços prestados por instituições financeiras.

Como o primeiro banco de Zhejiang a listar no mercado A do painel principal da Bolsa de Valores de Xangai (SSE), o Banco de Hangzhou já há mais de uma dúzia de anos posicionou a finança para a ciência e tecnologia como uma pista central de diferenciação. Após vários anos de aprofundamento e iterações, hoje já dispõe de um conjunto maduro de sistema de serviços de finança para a ciência e tecnologia, construindo o seu próprio “fosso defensivo” no apoio à nova força produtiva.

Olhando para os últimos cinco anos, o Banco de Hangzhou tem-se mantido sempre firme no dever de servir o desenvolvimento da economia local, alinhando-se em sintonia com a actualização industrial, com reacções correspondentes e ressonância. Foi consecutivamente distinguido com o 1.º prémio de “unidades exemplares” no apoio ao desenvolvimento da economia e da sociedade de Zhejiang, com o Prémio de Contribuição Distinta do “Projecto para Tornar o Financiamento em Zhejiang Mais Fluido”, e ainda recebeu os títulos de “colectivo exemplar” em Zhejiang e em Hanzhou, além de ter sido agraciado com honrarias como “Banco mais satisfeito pelas empresas privadas” em Zhejiang.

Aprofundar a cadeia industrial, seleccionar pistas segmentadas com precisão para rega direccionada

“O desenvolvimento vigoroso da finança da ciência e da tecnologia” tem como objectivo central desbloquear o ciclo virtuoso de “ciência e tecnologia — indústria — finanças”. A inovação científica e tecnológica é a “fonte de água viva” desde a origem; a inovação industrial é a “ponte de conversão”; e ambos são um importante suporte da nova força produtiva. A “convergência em ambos os sentidos” entre os dois é o caminho inevitável para o desenvolvimento de alta qualidade da economia.

As principais indústrias pilares da economia de Hanzhou concentram-se sobretudo em três áreas: economia digital, serviços modernos e fabrico avançado. Nos últimos anos, com o impulso do avanço da industrialização para níveis mais altos de fabrico, maior capacidade de automatização e digitalização, e também a trajectória de maior sustentabilidade e ecologia, as indústrias tradicionais estão a ser reconfiguradas a uma velocidade maior, as indústrias emergentes continuam a surgir, e o panorama industrial começa a apresentar uma nova configuração.

Neste contexto, o Banco de Hangzhou tem-se concentrado durante muito tempo nas indústrias emergentes orientadas tanto pela estratégia nacional como pela indústria regional. Os recursos são alocados em profundidade em áreas-chave como a nova geração de tecnologias de informação, equipamento avançado, biomedicina e baixo carbono e verde, alinhando-se com a construção dos aglomerados de fabrico avançado “415X” de Zhejiang e com a construção dos aglomerados de indústrias modernas “296X” de Hanzhou.

Segundo um responsável relacionado com o Banco de Hangzhou, face às necessidades de empresas de diferentes indústrias e em diferentes fases, o Banco de Hangzhou construiu um sistema de oferta financeira estratificado e classificado para assegurar a aplicação precisa das políticas. Assim:

Para revitalizar “as indústrias tradicionais”: nos próximos três a cinco anos, a linha mestra é integrar em profundidade a digitalização e a ecologização na indústria transformadora tradicional. Iremos dar prioridade ao apoio a projectos como a transformação inteligente, actualização digital dos equipamentos, melhoria da eficiência energética, entre outros.

Para “fortalecer” as indústrias emergentes: estas empresas são frequentemente “guiadas por encomendas e por projectos”. Vamos apoiar-nos nos dados de encomendas da cadeia industrial e nas encomendas das empresas “líderes de cadeia” para prestar serviços precisos como expansão de capacidade, actualização de equipamentos e finança da cadeia de abastecimento, de modo a que as empresas, na janela de crescimento, consigam “absorver as encomendas” e “expandir a capacidade produtiva”.

Para “posicionar” as indústrias do futuro: inclui domínios como a inteligência incorporada (embodied intelligence) e a tecnologia quântica. Estas direcções têm características de “ciclo longo e incerteza”. Iremos, em conjunto com o governo, capital industrial e empresas líderes, planear e posicionar em conjunto, aperfeiçoar o mecanismo de ligação entre captação de investimento e empréstimos (投贷联动), mecanismos de compensação de riscos e de conversão de resultados, e construir um sistema de apoio verdadeiramente combinado de “capital paciente + capital industrial + capital comercial”.

Tomando como exemplo a cadeia da indústria de inteligência artificial de Hanzhou: a estrutura actual de Hanzhou é “forte na zona intermédia e forte na aplicação”, mas é relativamente mais fraca em “hardware da camada superior e cenários industriais”. Assim, nos próximos 3 a 5 anos, o Banco de Hangzhou fará um planeamento sistémico de ponta a ponta de forma integral para elementos-chave como hardware de computação (capacidade de cálculo), software de base, cenários industriais e inteligência incorporada. Através de “reforçar a cadeia e completar as lacunas”, direcionamos de forma precisa os recursos financeiros para as empresas de nós críticos que podem resolver “gargalos” e concretizar avanços tecnológicos.

Promover a inovação dos mecanismos institucionais e criar uma marca distintiva de finança científica e tecnológica

“Construir um banco de ciência e tecnologia com características chinesas” não é apenas um slogan de boca. Mais prioritária do que a inovação de produtos é um sistema profissional, que vai desde a arquitectura organizacional, passando pelos serviços de produtos, até à gestão de risco e às políticas de avaliação e incentivos, fornecendo salvaguardas de política para uma operação sustentável a longo prazo.

Em 8 de Julho de 2009, o Banco de Hangzhou criou a primeira instituição provincial especializada em finanças da ciência e tecnologia — o Banco de Hangzhou, Sucursal de Ciência e Tecnologia — inaugurando o prólogo do desenvolvimento de finanças da ciência e tecnologia com a ideia de “fazer cedo, fazer pequeno, fazer tecnologia científica e tecnológica, fazer a longo prazo”.

No desenho do topo actual, o Banco de Hangzhou segue a abordagem geral de “coordenação pelo banco-sede, liderança por linhas funcionais e acção no terreno pelas instituições”. Assim, constrói um mecanismo rápido de serviço “entre a sede e as filiais”, estabelecendo uma arquitectura organizacional vertical com “penetração” desde o “Quartel-General dos Assuntos de Finanças da Ciência e Tecnologia” do banco-sede até aos centros de ciência e tecnologia em cada local e às sucursais especializadas, assegurando que os recursos estratégicos se concentram.

Para garantir que o sistema especializado opere de forma eficaz, a instituição constrói mecanismos de apoio como gestão de risco, avaliação e construção conjunta de ecossistema. Em termos de gestão de risco, é estabelecido um centro de aprovação independente para os negócios de finança da ciência e tecnologia, aplicando uma política de tolerância ao risco separada. Em termos de avaliação e incentivos, reduzimos o peso das avaliações tradicionais de lucro de depósitos e empréstimos nas instituições especializadas de ciência e tecnologia, e aumentamos indicadores de processo como número de clientes atendidos e taxa de cobertura de produtos, incentivando a “companhia a longo prazo”. Desta forma, forma-se um sistema interno de suporte ao desenvolvimento sustentável.

Como pioneiro no caminho da exploração de finanças da ciência e tecnologia, o Banco de Hangzhou mantém-se firme nos princípios de “especialização, foco, profissionalismo e inovação” da sua filosofia “três especializações e uma inovação” (três ‘S’ e uma ‘C’, conforme a designação original). Através de uma maior profundidade na inovação dos sistemas, mecanismos, produtos e serviços, após mais de dez anos de prática, foram realizadas três iterações-chave. Hoje, o banco está a avançar para o modelo “Ciência & Tecnologia 3.0”, impulsionado por dados e pela especialização por sectores.

Ao continuar a promover parcerias com departamentos governamentais, fundos de investimento industrial, instituições de venture capital, parques de alta tecnologia e empresas de garantias, o Banco de Hangzhou impulsiona continuamente actividades como ligação à cadeia industrial, consultoria de políticas e ligação entre investimento e financiamento. Assim, contribui activamente para a conversão de resultados tecnológicos e estabelece, em conjunto, um sistema fiável de serviços financeiros para a inovação científica e tecnológica das empresas.

Desbloquear os pontos difíceis e pontos de bloqueio do financiamento e aprofundar serviços ao longo de todo o ciclo de vida

A inovação científica e tecnológica é complexa e diversificada. As necessidades financeiras de diferentes entidades de criação e de empresas tecnológicas em diferentes fases de crescimento variam significativamente. Para orientar o posicionamento dos clientes e fazer uma gestão estratificada e classificada, é uma base para prestar serviços ao longo de todo o ciclo de vida às empresas. Só estabelecendo um sistema de serviços financeiros que cubra empresas tecnológicas ao longo de todo o ciclo de vida e de toda a cadeia é que se pode realmente desbloquear o canal entre inovação tecnológica e mercado de capitais, alcançando uma situação ganha-ganha tanto para a conversão de resultados de ciência e tecnologia como para o desenvolvimento de alta qualidade da economia.

Na fase inicial, as empresas muitas vezes não dispõem de “validação” em termos de qualificação, nem de garantias/colaterais. Como analisar o “valor” da tecnologia de uma empresa de ciência e tecnologia? Esta é a dificuldade fundamental para que as empresas de ciência e tecnologia obtenham empréstimos que correspondam a essa dimensão.

Uma empresa emergente no domínio de tecnologia de identificação inteligente em Hanzhou — uma empresa de tecnologia emergente — obteve em 2025 várias patentes como “sistema e método de monitorização de cabos em túneis de cabos com base em identificação inteligente”, “sistema e método de gestão de dados de inspecção robótica com base em aprendizagem automática” e “sistema e método de detecção e regulação dinâmica de braços mecânicos robóticos multi-eixos”, demonstrando competências tecnológicas em áreas como identificação inteligente, inspecção robótica e controlo de braços mecânicos. Recentemente, a empresa recebeu uma nova encomenda, o que gerou uma nova necessidade de financiamento. No modelo tradicional de crédito, como a empresa se encontra na fase inicial, não consegue obter empréstimos bancários através de garantias reais.

Após o Banco de Hangzhou ter compreendido esta situação, a partir de cinco dimensões — “políticas, capital, tecnologia, equipa e indústria” — o banco faz, por via de algoritmos, um “retrato” e uma pontuação precisos da empresa. Com base em características de elevado potencial de crescimento, como o posicionamento tecnológico altamente especializado do robô quadrúpede com IA da empresa e investimentos contínuos e de alta intensidade em investigação e desenvolvimento, a empresa foi incluída no “Programa Longo de Espera por Dragão” (潜龙计划), recebendo uma linha de crédito de 2 milhões de yuan.

Em comparação com o modelo tradicional de crédito, ao pedir este empréstimo, a empresa não precisa preencher formulários; basta autorizar os dados na plataforma para obter o montante de crédito pré-aprovado, com características de crédito puro e “levantar e reembolsar quando necessário”. A história do “Programa Longo de Espera por Dragão” é um caso vivo de como o Banco de Hangzhou apoia empresas de ciência e tecnologia na fase inicial.

Para empresas em fase de crescimento, a principal oferta é o negócio de articulação entre empréstimo e investimento (投贷联动). O maior ponto doloroso ao servir estas empresas está em como julgar a sua capacidade de crescimento — e essa é uma lacuna comum dos bancos. O Banco de Hangzhou não só pratica intensamente “força interna”, como também promove de forma activa a coordenação de “forças externas”, através de modelos como cooperação banco-banco e coordenação governo-banco, construindo um novo ecossistema de finança da ciência e tecnologia com partilha de riscos e benefícios mútuos.

Face às necessidades diferenciadas de empresas de ciência e tecnologia em diferentes ciclos de vida, o “Empréstimo Conjunto Zhejiang-Ke Lian” (浙科联合贷) está subdividido em três tipos de produtos: “Empréstimo Conjunto de Inclusão e Benefício” (普惠联合贷), “Empréstimo Conjunto de Crescimento” (成长联合贷) e “Empréstimo Conjunto de Liderança” (领航联合贷). Através da atribuição conjunta de linhas de crédito por vários bancos, oferece-se apoio integrado às empresas tecnológicas.

O Banco de Hangzhou abrange um grande número de clientes de biomedicina de alta qualidade em Hanzhou e na região do delta do rio Yangtze (Longo Yangtzé). Muitos destes projectos, quando as empresas começam a fazer investigação e desenvolvimento, já têm o banco a intervir.

Por exemplo, a empresa WT, uma empresa médica inicial incubada pela Universidade de Xihu, conseguiu a nível internacional pela primeira vez realizar testes precisos de espectrometria de massa de capacidade de metabolização integrada das principais nutrições em mulheres durante a gravidez, fornecendo um meio eficaz para a prevenção de defeitos congénitos. No início da criação da empresa, a Sucursal de Ciência e Tecnologia do Banco de Hangzhou interveio activamente. Quando o financiamento por capitais próprios ainda não tinha sido concretizado, quando a escala de vendas era relativamente pequena e havia falta de liquidez, o banco forneceu atempadamente apoio de fundos. Além disso, apresentou proactivamente parceiros do ecossistema de finanças da ciência e tecnologia do Banco de Hangzhou, ajudando a empresa a completar rapidamente uma ronda de financiamento por capitais próprios, satisfazendo de forma eficaz as necessidades de fundos para conversão de investigação e desenvolvimento, operações de produção e expansão de escala. Após anos de desenvolvimento, a empresa evoluiu para se tornar uma nova força emergente na indústria.

Para empresas na fase de maturidade, além de empréstimos para investimentos em activos fixos e outros projectos, o Banco de Hangzhou também dá atenção a necessidades como aquisições e saídas para o exterior. Como banco comercial por cidades (城商行) na primeira fornada de pilotos de empréstimos para aquisições de empresas tecnológicas, a instituição já acumulou, para mais de 50 empresas tecnológicas na sua zona de operação, o desenho e a optimização de planos de aquisição. Dentro de Zhejiang, o número de operações de empréstimo para aquisições tecnológicas e a dimensão do negócio encontram-se temporariamente em primeiro lugar.

Enquanto empresa representativa da nova força produtiva, os casos acima são um retrato em miniatura do modo como o Banco de Hangzhou serve numerosas empresas tecnológicas. Este serviço ao longo de todo o ciclo de vida não só resolve de forma eficaz as dificuldades de financiamento das empresas em diferentes fases, como também, através da companhia a longo prazo do capital financeiro, reduz o risco de incerteza da inovação científica e tecnológica.

Focar nos próximos “cinco anos” e injectar novas forças motivadoras para a nova força produtiva

Como ponto de referência nacional para economia digital e para o empreendedorismo e inovação, Hanzhou tem-se mantido durante muito tempo em posição de destaque a nível nacional no número de unicórnios e quase unicórnios, cobrindo áreas estratégicas emergentes como saúde e vida, inteligência artificial, fabrico avançado e e-commerce transfronteiriço. Em termos de cobertura total, o Banco de Hangzhou atinge 90% para estas empresas, tornando-se já um parceiro fiável para as empresas unicórnio e quase unicórnio de Hanzhou.

De uma forma mais intuitiva, em finais de Setembro de 2025, o saldo de empréstimos para ciência e tecnologia era de 121.51B de yuan, atendendo mais de 30k empresas de ciência e tecnologia. A taxa de cobertura do mercado nas listas de unicórnios e quase unicórnios de Hanzhou atingia 90%. O Banco de Hangzhou mantém-se na estratégia “investir cedo, investir pequeno, investir a longo prazo e investir em tecnologia dura (hard technology)”. A cobertura do apoio creditício nos domínios da nova força produtiva, como a nova geração de tecnologias de informação e o fabrico de equipamento avançado, tem vindo a aumentar progressivamente.

Nolhando para o “15.º Plano Quinquenal”, o Banco de Hangzhou irá implementar profundamente os requisitos do planeamento de “promover a profunda integração entre inovação científica e tecnológica e inovação industrial”, integrando as empresas de ciência e tecnologia como um dos principais grupos-alvo no próximo planeamento estratégico de cinco anos. O foco incide nos domínios de tecnologia “substituir por tecnologia real” (硬卡替), nos domínios da indústria transformadora, bem como nas áreas das indústrias emergentes e das indústrias do futuro definidas a nível provincial e municipal.

Fazer bem o grande artigo da finança da ciência e tecnologia não é tarefa de um só dia. Não basta depender de uma expansão da escala de crédito para cumprir a intenção da política. No futuro, só ao construir um sistema de apoio de múltiplos níveis, diversificado e abrangente para diferentes fases de desenvolvimento, é que será possível resolver de forma profunda as dificuldades inerentes à prestação de serviços financeiros à ciência e à tecnologia.

No caminho de servir a nova força produtiva, o Banco de Hangzhou não tem parado de inovar. Da “linha única de produtos de crédito” para a capacidade abrangente de “competências profissionais”, o Banco de Hangzhou tem vindo activamente a explorar uma via sustentável e especializada de serviços financeiros de ciência e tecnologia. Cresce em conjunto, com o código genético de inovação de Hanzhou, e quanto mais se avança, mais firme se torna a decisão…