Servir a economia real e capacitar as empresas chinesas a expandirem-se internacionalmente. O desempenho do negócio internacional da Nanhua Futures no relatório financeiro de 2025 destaca-se.

Como principal empresa de futuros não-financeira a nível nacional, a Nanhua Futures (603093.SH/02691.HK), com 19 membros de bolsas globais, 15 qualificações de compensação e a plataforma dupla “A+H”, mantém-se na posição de referência da internacionalização dos futuros chineses. A empresa entrega um desempenho de crescimento de alta qualidade, com aumento simultâneo da receita e do lucro líquido.

Em 28 de março, a Nanhua Futures divulgou o seu relatório anual de 2025. A empresa, com os negócios no exterior como principal motor de crescimento, atingiu, nesse ano, uma receita operacional de 1.39B de yuan, um aumento de 2,45%: realizou um lucro líquido atribuível aos acionistas de 4860 milhões de yuan, um aumento de 6,18%. Dentro disso, a receita no exterior foi de 486M de yuan, um aumento de 15,79%, com margem bruta de 66,26%. Este desempenho evidencia, de forma robusta, a capacidade da Nanhua Futures de se aprofundar no mercado global e de servir a saída para o exterior (outbound) das empresas chinesas; além disso, estabelece uma referência para a transição de internacionalização da indústria de futuros.

Acelerando a saída para o exterior das empresas chinesas: abertura bidirecional do mercado

Potenciar o desenvolvimento dos negócios internacionais das corretoras de futuros

Atualmente, a globalização das empresas chinesas acelera, com uma dupla dinâmica de “ir para fora” e “trazer para dentro”, abrindo um amplo espaço para os negócios internacionais da indústria de futuros. A escala das empresas chinesas no exterior continua a expandir-se em investimentos, fusões e aquisições, comércio e produção. Face a um ambiente internacional político-económico complexo e em constante mudança, a procura por gestão de riscos, cobertura (hedging) e alocação de ativos regista um crescimento explosivo, exigindo a disponibilização de serviços de ponta a ponta por instituições financeiras especializadas. Em simultâneo, a abertura de elevado nível dos mercados domésticos de futuros continua a aprofundar-se: a participação de QFII e RQFII aumenta, o capital internacional acelera a entrada, reforçando de forma notável a liquidez do mercado e a influência na formação de preços, criando condições favoráveis para as corretoras de futuros montarem redes de serviços globais.

Neste contexto, o negócio internacional das corretoras de futuros passa de “planeamento opcional” para “estratégia central”. Por um lado, proporciona às empresas que saem para o exterior ferramentas de cobertura de risco em múltiplas dimensões — tais como câmbio, taxas de juro, commodities e crédito — ajudando-as a mitigar a volatilidade da operação no exterior. Por outro lado, responde à procura de investidores do exterior para participar no mercado chinês, ligando os canais dos derivados domésticos e no exterior, permitindo uma capacitação bidirecional. Com a melhoria do ambiente da indústria, reforço das políticas de apoio e aumento acentuado da procura do mercado, forma-se em conjunto a “janela de ouro” para o desenvolvimento dos negócios internacionais das corretoras de futuros.

A Nanhua Futures capta de forma sensível esta tendência e assume a internacionalização como estratégia central, planeando antecipadamente o mercado global e construindo em primeiro lugar um sistema de serviços que abrange vários fusos horários, múltiplas categorias de produtos e múltiplas licenças, conquistando oportunidades na competição da indústria.

Aprofundar as necessidades de saída para o exterior das empresas

Os negócios no exterior tornam-se o principal motor de crescimento

Graças às licenças no exterior aperfeiçoadas, às capacidades de serviço profissionais e à experiência rica em múltiplos mercados, a Nanhua Futures torna-se um importante parceiro de “saída para o exterior” para muitas empresas, oferecendo serviços profissionais de gestão de riscos para a economia real e para o desenvolvimento internacional das empresas.

Em 2025, a Nanhua Futures aproveitou as oportunidades da indústria; o desenvolvimento dos negócios no exterior manteve uma forte dinâmica, tornando-se no principal motor de crescimento para impulsionar o desenvolvimento de alta qualidade da empresa.

De acordo com o relatório financeiro, em 2025, a receita dos negócios no exterior da Nanhua Futures foi de 758M de yuan, um aumento de 15,79%; a proporção da receita no exterior no total da receita foi de 54,59%. A margem bruta do negócio no exterior foi de 66,26%, muito acima da do negócio doméstico. A subsidiária integral do “plataforma de negócios internacionais”, a Henghua International, obteve um lucro líquido de 758M de yuan, representando 94,68% do lucro líquido total. Até ao final de 2025, os ativos no exterior da empresa totalizavam 460M de yuan, representando 31,89% do total de ativos. Nos negócios de corretagem no exterior, os direitos dos clientes totalizavam 20.88B de HKD; a dimensão de gestão de ativos era de 23.31B de HKD. A dimensão do negócio e a qualidade do serviço melhoraram em simultâneo.

Com o ritmo acelerado de “ir para fora” das empresas chinesas, a procura por serviços financeiros em etapas como comércio transfronteiriço, investimento e operações de produção torna-se cada vez mais diversificada. A Nanhua Futures considera o serviço às empresas da economia real na sua saída para o exterior como uma direção estratégica importante do seu planeamento de negócios, continuando a aperfeiçoar o layout dos negócios no exterior. É uma das primeiras corretoras de futuros a ir a Hong Kong para estabelecer uma subsidiária, dando passos na internacionalização. Centrando-se na subsidiária estrangeira Henghua International, construiu uma rede de negócios que abrange quatro centros financeiros internacionais: Hong Kong (China), Chicago, Singapura e Londres. A rede cobre três grandes fusos horários — Ásia, América do Norte e Europa — e os negócios abrangem vários domínios, como corretagem de futuros, gestão de ativos, corretagem de valores mobiliários e negociação cambial com alavancagem. Assim, adapta-se de forma completa às necessidades financeiras de ponta a ponta das empresas em saída para o exterior.

Atualmente, os negócios no exterior da Nanhua Futures já se expandiram para mercados como Sudeste Asiático, Médio Oriente, Américas e Europa, construindo uma rede global de operação. Em torno de servir a economia real e as necessidades das empresas chinesas de “saída para o exterior”, a empresa continua a aperfeiçoar o seu próprio sistema de compensação, adaptando-se melhor às necessidades de operação global das empresas chinesas.

No processo de internacionalização, a alta volatilidade e o ambiente de mercado mais competitivo levaram a Nanhua Futures a transitar de “expansão de escala” para “equilíbrio entre qualidade e gestão de risco”, reforçando a sua capacidade de gestão de riscos como competência central e fazendo um planeamento gradual no mercado de negócios internacionais.

Qualificações de nível líder na indústria e serviços de elevada qualidade, capacitando

Construir vantagens diferenciadas nos negócios no exterior

O excelente desempenho em negócios internacionais resulta das capacidades sólidas de serviço da Nanhua Futures e das suas vantagens competitivas evidentes. A empresa tem um planeamento de negócios completo e qualificações de licenças completas, podendo fornecer serviços financeiros integrados, 24/7, e em todo o tipo de mercado, moeda e produto, às empresas que saem para o exterior.

Em 2025, a Nanhua Futures continua a aperfeiçoar o planeamento do sistema de compensação no exterior, impulsionando a melhoria simultânea da escala, da qualidade e dos efeitos dos negócios no exterior. Até ao momento, a empresa obteve, de forma cumulativa, 19 qualificações de membro, incluindo a CME Group, LME, HKEX, SGX e Euronext, e 15 lugares de membros de compensação. A cobertura dos membros de compensação nas principais bolsas de futuros do mundo encontra-se na liderança da indústria. Com base nas qualificações completas dos negócios no exterior, a empresa consegue operar de forma integrada transação e compensação, ligando diretamente o seu sistema de compensação às bolsas, fornecendo aos clientes serviços de todo o processo — desde a instrução de negociação até à liquidação de fundos —, melhorando eficazmente a eficiência e a estabilidade do trading.

A cobertura global das qualificações de membro de compensação fornece a base para a expansão da escala e a otimização da estrutura dos negócios no exterior da Nanhua Futures. O planeamento no exterior centrado nas qualificações de membro de compensação permite que a empresa forme uma vantagem na especialização e na profundidade dos serviços dos negócios de futuros no exterior, consolidando a base de desenvolvimento de longo prazo dos negócios no exterior e construindo uma barreira de concorrência diferenciada dentro da indústria.

Para criar serviços financeiros integrados de alta qualidade para as empresas chinesas que saem para o exterior, a Nanhua Futures integra capacidades no mercado doméstico e no exterior em futuros, opções, swaps, câmbio e gestão de risco estruturada, entre outras, desenhando à medida soluções de gestão de riscos para as empresas, cobrindo necessidades em múltiplas dimensões, como liquidação de transações no exterior, entrega física e gestão de ativos.

Com base em uma equipa profissional de investigação e pesquisa (投研), um sistema de controlo de riscos completo e capacidades de execução de operações, a Nanhua Futures pode fornecer serviços de ponta a ponta, incluindo estratégias de cobertura (hedging) personalizadas, análises de mercado, relatórios de risco, cobertura dinâmica, gestão de conformidade e controlo de riscos, ajudando as empresas a lidar de forma sólida com a volatilidade do mercado no exterior.

Ao mesmo tempo, a Nanhua Futures estabelece um sistema de gestão de riscos adequado aos negócios no exterior, cobrindo vários tipos de riscos, como mercado, crédito, operação e conformidade, garantindo de forma abrangente a qualidade e eficiência dos serviços no exterior.

Em 22 de dezembro de 2025, a Nanhua Futures foi admitida à cotação no Main Board da Bolsa de Valores de Hong Kong, alcançando com sucesso o planeamento de duas plataformas de capital, “A+H”. Os fundos angariados foram integralmente utilizados para reforçar as bases de capital das subsidiárias no exterior, fornecendo um forte apoio financeiro para a expansão dos negócios no estrangeiro, desenvolvimento tecnológico e captação de talentos, elevando ainda mais o conhecimento da empresa no mercado externo e a influência da marca.

Em suma, a Nanhua Futures aproveita a oportunidade da abertura bidirecional do mercado, aposta nos negócios no exterior e continua a reforçar a capacidade de prestar serviços de gestão de riscos e alocação de ativos às empresas chinesas que saem para o exterior. Assim, forma um sistema de serviços com profunda integração de “indústria + finanças”, aumentando consideravelmente a competitividade internacional.

Resultados notáveis nos negócios internacionais

Impulsionar o desenvolvimento de um duplo ciclo da indústria

Em 2025, a Nanhua Futures alinhou-se com as tendências de desenvolvimento internacional e profissional da indústria, promovendo a cooperação conjunta de múltiplos negócios, a ligação eficiente de recursos dentro e fora do país e a coordenação estreita entre a frente e o fundo das operações, reforçando continuamente a capacidade de servir a economia real. A empresa integrou-se profundamente na iniciativa “Belt and Road”, ajudando o desenvolvimento coordenado da economia regional; os resultados globais dos negócios internacionais foram claramente notáveis.

Olhando para o futuro, a Nanhua Futures continuará a aprofundar o seu planeamento de internacionalização, melhorando a capacidade de servir as empresas que saem para o exterior, promovendo o desenvolvimento de um duplo ciclo — doméstico e internacional — da indústria de futuros, e criando um fornecedor abrangente de serviços de derivados com liderança no mercado doméstico e influência no mercado internacional.

No que respeita ao mercado, a empresa irá expandir ainda mais os mercados das regiões-alvo e aperfeiçoar as sucursais no exterior. Irá aprofundar a cooperação com as principais bolsas e instituições de compensação globais, alargando a cobertura de produtos. A empresa seguirá o pensamento geral de “aprofundar a Ásia-Pacífico, reforçar a Europa e os EUA, e posicionar mercados emergentes”, construindo em fases uma rede global “multicêntrica” de negócios, e criando progressivamente um sistema internacional multidimensional de “derivados + riqueza + valores mobiliários”. Assim, conseguirá evoluir, a partir da atual capacidade de negociação e compensação de derivados, para a capacidade de serviços financeiros integrados, terminando por formar um fornecedor de serviços financeiros de ponta a ponta, com os derivados como característica principal, prestando serviços integrados com várias licenças às empresas chinesas que saem para o exterior.

No que respeita às capacidades de serviço, ao construir um sistema de serviços em três vertentes — “sinergia de negócios + profundidade industrial + controlo de riscos profissional” — reforçar a construção de capacidades como compensação e execução de transações, gestão de riscos e gestão de ativos, formando uma vantagem competitiva diferenciada.

No que respeita à construção da indústria, por um lado, internamente, apoiando-se nas vantagens do mercado doméstico, serve as empresas da economia real para o seu planeamento global; por outro, externamente, reforça a cooperação, aumentando a influência do mercado chinês de futuros no mundo. Com base na vantagem das duas plataformas “A+H”, promove o desenvolvimento do duplo ciclo doméstico e internacional.

Ao longo de todos estes anos, a Nanhua Futures manteve-se sempre fiel ao seu posicionamento de “empresa de serviços financeiros com base em negócios de derivados”. Com a linha principal de “servir a economia real e capacitar a globalização das empresas”, e graças ao seu planeamento internacional completo, qualificações de licenças no exterior completas e capacidades de serviço ao sector industrial destacadas, em ambientes globais de alta volatilidade, tornou-se um parceiro fiável para a gestão global de riscos das empresas. No futuro, a empresa continuará a acompanhar a jornada de globalização das empresas chinesas com o seu planeamento global e serviços especializados, ajudando o desenvolvimento de alta qualidade da indústria de futuros da China.

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