A primeira embarcação de GNL “não conseguiu” atravessar o Estreito de Hormuz; a Arábia Saudita aumenta drasticamente os preços do petróleo na Ásia e o Goldman Sachs prevê que a “perturbação na cadeia de abastecimento asiática” dá início a uma nova fase.

Duas embarcações de LNG do Qatar foram interceptadas pelos Guardas Revolucionários do Irão após terem obtido autorização para atravessar em trânsito e regressaram; a Saudi Aramco, em simultâneo, aumentou de forma recorde o prémio do petróleo bruto para compradores na Ásia, enquanto o Goldman Sachs adverte que o impacto da crise energética no Médio Oriente sobre as cadeias de abastecimento asiáticas está a entrar na fase crítica e terceira.

Segundo a comunicação social, os Guardas Revolucionários do Irão interceptaram, na manhã de segunda-feira, duas embarcações de LNG do Qatar que seguiam em direção ao Estreito de Ormuz e ordenaram que permanecessem paradas.

Estas duas embarcações tinham sido originalmente autorizadas a fazer o trânsito no âmbito de um acordo alcançado com mediação do Paquistão; se tivessem conseguido atravessar, seriam os primeiros carregamentos de LNG transportados através daquele estreito desde 28 de fevereiro, data do ataque EUA-Israel ao Irão e da eclosão do conflito. Os dados de rastreio de navios mostram que, até ao fim da noite de segunda-feira, ambas as embarcações permaneciam ainda na zona marítima perto da costa dos Emirados Árabes Unidos, não conseguindo passar pelo estreito.

Entretanto, a Saudi Aramco anunciou que aumentou o prémio do petróleo bruto “árabe ligeiro”, produto de referência a ser enviado para a Ásia em maio, para 19,50 dólares acima do referencial regional por barril, estabelecendo um recorde histórico. Do lado do Qatar, o CEO da QatarEnergy, Saad al-Kaabi, revelou que os ataques do Irão causaram danos que afetaram 17% da capacidade de exportação de LNG do Qatar, com perdas estimadas em 20 mil milhões de dólares por ano; a paragem da capacidade em causa deverá durar entre três a cinco anos.

O analista do Goldman Sachs, Yulia Grigsby, assinalou ainda que a transmissão desta crise energética para as cadeias de abastecimento da Ásia está a entrar na terceira fase — o aumento dos custos de energia e de matérias-primas petroquímicas irá infiltrar-se, de forma abrangente, na estrutura de preços dos produtos de economias asiáticas orientadas para as exportações.

Regresso de navios de LNG: o corredor de Ormuz continua sob um bloqueio efetivo

Segundo a comunicação social com base em informações de pessoas com conhecimento do assunto, na segunda-feira os Guardas Revolucionários do Irão intercetaram os navios de LNG “Al Daayen” e “Rasheeda”, pertencentes à Qatar Energy, e exigiram que parassem o avanço. As duas embarcações tinham obtido licenças de trânsito anteriormente, no âmbito de negociações conduzidas pelo Paquistão, com os destinos previstos respetivamente para a China e para o Paquistão.

Os dados de rastreio de navios mostram que, após alterar a rota, o “Al Daayen” começou a alternar o sinal do destino de volta para o porto Ras Laffan, no Qatar, enquanto o “Rasheeda” mudou para o estado de “aguardar”. Ambas as embarcações concluíram a carga no porto Ras Laffan no final de fevereiro e, durante o bloqueio do estreito, as cargas ficaram retidas há mais de cinco semanas.

Antes disso, um navio japonês de LNG, o “Sohar LNG”, conseguiu atravessar o estreito; o armador conjunto Mitsui confirmou a notícia na sexta-feira passada, mas o navio estava em condições de navegação sem carga no momento da passagem.

O Estreito de Ormuz suporta cerca de um quinto do fluxo global de petróleo e LNG. Desde a eclosão do conflito, este corredor encontra-se, na prática, em regime de bloqueio. Em 26 de março, Trump afirmou que o Irão concordara em deixar passar 10 petroleiros em trânsito, mas o episódio de interceção destes navios de LNG indica que a execução desses acordos continua envolta em elevada incerteza.

Prémio da Arábia Saudita em recorde: custos do desvio para contornar o Mar Vermelho transferidos para os compradores

De acordo com uma lista de preços obtida pela Bloomberg, a Saudi Aramco fixou o prémio do petróleo bruto “árabe ligeiro” para exportação para a Ásia em maio em 19,50 dólares por barril acima do referencial regional, atingindo o nível mais alto de sempre. Ainda assim, este valor continua abaixo das expectativas de traders e refinarias apuradas em inquéritos anteriores, que apontavam para 40 dólares por barril.

Os traders de combustíveis explicam que o prémio ficou aquém das expectativas do mercado, em parte porque, na última semana de março, os preços do petróleo do Médio Oriente registaram oscilações acentuadas e alguma correção em baixa. Mais importante é o fator estrutural: a Saudi Aramco já mudou completamente o corredor de exportação do porto Ras Tanura, no Golfo Arábico, para o porto Yanbu, na costa do Mar Vermelho; e o referencial de preços do petróleo continua a tomar como base o embarque no porto Ras Tanura. Isto significa que os compradores terão de suportar, por conta própria, os custos adicionais de transporte.

O CEO da Aramco, Amin Nasser, disse numa conferência telefónica em 10 de março que a empresa suspendeu a maior parte da produção de petróleo médio e pesado, e atualmente se concentra em vender petróleo bruto ligeiro e superligeiro através do porto Yanbu. A Aramco tem gasodutos para a costa do Mar Vermelho com capacidade máxima de transporte de 7 milhões de barris/dia; atualmente exporta cerca de 5 milhões de barris de petróleo bruto por dia, o que equivale a cerca de 70% do volume total de exportação antes da guerra.

Desde a eclosão do conflito, o Brent subiu acumuladamente mais de 50%. A Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos são os únicos dois países produtores de petróleo na região do Golfo que possuem vias alternativas de exportação capazes de contornar o gargalo de Ormuz.

Atormento do LNG do Qatar: perdas anuais de 20 mil milhões de dólares, défice de longo prazo na oferta Eurásia

O CEO da QatarEnergy, Saad al-Kaabi, afirmou que os ataques do Irão danificaram duas das 14 linhas de produção de LNG do Qatar e uma das duas instalações de conversão de gás em líquido, causando a paragem, anual, de uma capacidade de produção de 12,80 milhões de toneladas de LNG. O período de reparação deverá durar entre três e cinco anos, e as perdas anuais são estimadas em 20 mil milhões de dólares.

O Qatar é o segundo maior exportador mundial de LNG, com os principais mercados-alvo de exportação focados na Ásia. A QatarEnergy poderá ser forçada a invocar força maior nos contratos de longo prazo para Itália, Bélgica, Coreia do Sul e China, com prazos que podem ir até cinco anos. O gigante petrolífero dos EUA Exxon Mobil é parceiro das instalações danificadas, detendo 34% do capital da linha de produção “S4” e 30% da linha de produção “S6”.

O impacto deste ataque estende-se ainda a outros produtos energéticos: a expetativa é de uma queda de 24% nas exportações de condensados, de 13% no gás liquefeito de petróleo, de 14% no hélio e de 6% em nafta e em enxofre. Al-Kaabi disse: “Nunca pensei que o Qatar — e toda a região — pudesse sofrer um ataque deste tipo, sobretudo vindo de um país-irmão muçulmano e ainda durante o Ramadão.”

Infraestruturas vizinhas atingidas: Kuwait, Emirados Árabes Unidos e Bahrein sucessivamente alvos de ataques

O alcance destrutivo deste ciclo de conflito espalhou-se por várias infraestruturas energéticas de países do Golfo.

A Kuwait Oil Company (KPC) reportou que o ataque de drones iranianos causou “danos materiais graves” nas suas instalações, com alvos que incluíam instalações relacionadas da Kuwait National Petroleum Company (KNPC) e da Petrochemical Industries Company (PIC); ocorreram incêndios em vários locais e as equipas de resposta a emergências já controlaram as chamas. Antes disso, a refinação de Mina Al-Ahmadi e a refinaria de Mina Abdullah, bem como o aeroporto do Kuwait, também tinham sido atacados.

Nos Emirados Árabes Unidos, a fábrica petroquímica Borouge, no Polo Industrial de Abu Dhabi Ruwais, sofreu um incêndio no domingo devido a fragmentos resultantes da interceção de ataques aéreos, ficando obrigada a suspender temporariamente a produção. A Borouge foi criada em parceria entre a Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) e a Borealis, com capacidade nominal de cerca de 5 milhões de toneladas por ano de produtos de olefinas. Dois dias antes, o maior complexo de tratamento de gás de Abu Dhabi, as instalações de Harb, também foram forçados a parar devido a um incêndio. A Bapco Energies, empresa nacional de petróleo do Bahrein, também reportou que um drone iraniano atingiu uma instalação de armazenamento e provocou um incêndio, que neste momento já foi apagado.

Horas antes de terem ocorrido os referidos ataques, a agência semi-oficial de notícias iraniana Fars publicou uma “lista de alvos” que incluía instalações de eletricidade, águas e vapor, bem como ativos de petróleo, gás e petroquímica, na qual também constava a PIC.

Goldman Sachs alerta: impacto nas cadeias de abastecimento da Ásia entra na terceira fase

Segundo a análise da analista do Goldman Sachs Yulia Grigsby, o impacto da crise energética no Médio Oriente sobre as cadeias de abastecimento globais segue três fases progressivas.

A primeira fase é a interrupção das exportações de petróleo do Médio Oriente, que já ocorreu no início da escalada do conflito. A segunda fase é a contração dos volumes de importação em mercados-chave — à medida que petroleiros vindos do Médio Oriente vão chegando, em sequência, aos destinos a partir do fim de fevereiro, esta fase começa a tornar-se visível na segunda metade de março.

Neste momento, a crise está a entrar na terceira fase: os custos de entrada de energia e de matérias-primas petroquímicas (incluindo, por exemplo, plásticos) estão a aumentar e serão progressivamente transmitidos para uma série de sistemas de preços de bens globais dominados por economias asiáticas orientadas para as exportações.

A análise do Goldman Sachs implica que o impacto desta disrupção se estenderá do setor energético para áreas mais abrangentes de manufatura e bens de consumo, gerando pressão sistémica sobre economias asiáticas altamente integradas nas cadeias de abastecimento globais. Embora o Iraque já tenha obtido uma isenção do Irão e tenha notificado compradores asiáticos de que pode retomar o carregamento, os compradores ainda estão à procura de confirmação adicional das cláusulas de salvaguarda da segurança do trânsito; a incerteza do mercado dificilmente se dissipará a curto prazo.

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