Transformação dos Serviços de Negócios Pós-Trade

O modelo empresarial atual da indústria de Post Trade está sob desafios, uma vez que a indústria se encontra num ponto de viragem, com o negócio tradicional já não a ser atrativo devido a comissões mais baixas e à falta de diferenciação entre os intervenientes. Os clientes exigem serviços com valor acrescentado:

• A frente de operações exige uma liquidação e compensação mais rápidas, uma visão quase em tempo real do estado das transações e avisos antecipados para falhas de liquidação.

• Os clientes exigem a transformação dos fluxos de trabalho complexos de hoje numa experiência digital mais simplificada e mais fácil de utilizar.

• Os clientes estão a exigir capacidades para apoiar a aquisição de novas categorias de ativos, uma vez que estas continuam a ganhar tração junto de investidores institucionais.

• À medida que os clientes se diversificam por classes de ativos mais amplas e lidam com muitos prestadores de serviços, existe a necessidade de agregar e consolidar dados para obter uma visão unificada da carteira.

• Nos últimos anos, a Indústria tem assistido a uma vaga de novas regulamentações destinadas a reduzir o risco sistémico, reduzir restrições transfronteiriças e impulsionar a proteção do cliente, o que está a colocar uma carga adicional sobre os intervenientes em termos de conformidade.

• É necessário expandir a oferta de serviços, uma vez que os Asset Managers estão cada vez mais a terceirizar funções não essenciais, tais como apoio ao trading desk, registos de investimento (investment books of record) e serviços de dados geridos.

A indústria está limitada por um fraco desenho das operações empresariais globais, com soluções alternativas manuais, aliadas a tecnologia legada. As iniciativas de redução de custos resultaram em clientes insatisfeitos, já que os SLAs não são cumpridos, as tecnologias falham e o seu nível diário de interação pessoal com a equipa de operações diminuiu. Tudo isto resultou numa experiência do cliente inconsistente entre diferentes centros. Para completar, existe um aumento da pressão sobre as receitas, já que serviços centrais tradicionais como custódia, compensação e liquidação são considerados commodities, com pouco espaço para inovação, tornando difícil alocar dinheiro para a transformação.

Apesar de todos os desafios, não há dúvida de que os prestadores de serviços não têm opção a não ser mudar rapidamente, se quiserem manter quota de mercado. As empresas podem transformar-se tirando partido da Tecnologia, uma vez que a tecnologia pode ajudar a responder à procura crescente dos clientes por mais ofertas de produtos e serviços com valor acrescentado, e a ajudar a simplificar as operações, reduzir custos e gerir riscos.

As empresas devem considerar os seguintes aspetos para desenhar a transformação e adaptar-se a uma arquitetura da nova era para alcançar o sucesso:

Melhor Experiência do Cliente

• Fornecer uma Experiência do Cliente consistente entre regiões, com uma frente digital consistente.

• Disponibilizar produtos com valor acrescentado em classes de ativos mais recentes como Alternatives e Digital Assets, e serviços adicionais como apoio ao trading desk, gestão de colateral, etc.

• Fornecer aos clientes dashboards e ferramentas de autoatendimento para lhes permitir ver posições agregadas, bem como posições individuais, quase em tempo real.

• Fornecer aos clientes acesso total aos dados em tempo real, juntamente com ferramentas analíticas para construir e executar modelos proprietários de risco-retorno.

• Consolidar Dados ao longo de toda a cadeia de valor dos prestadores de serviços e do ciclo de vida da transação para permitir perspetivas mais profundas sobre transações e posições.

• Disponibilizar aos Clientes canais de comunicação fáceis e um modelo de serviço ao cliente simples. • Disponibilizar aos clientes um modelo flexível de preços e faturação.

Operações Simplificadas e Eficientes

• Construir processos de negócio centrais standard para proporcionar uma experiência consistente entre diferentes centros.

• Integrar fluxos de trabalho inteligentes e automação ao longo do ciclo de vida da transação para oferecer um nível mais elevado de Straight Through Processing.

• Construir um dashboard de Operações orientado por IA para garantir que os problemas dos clientes são identificados e resolvidos o mais cedo possível no ciclo de vida da transação.

• Construir um Robust Integration Hub para gerir toda a conectividade externa para CSDs locais e mercados.

• Capacitar a força de trabalho virtual ao terceirizar para centros de baixo custo.

Arquitetura e Infraestrutura Modernas, Nativas da Nuvem

• Modelo baseado em cloud as-a-service para fornecer aos clientes serviços de forma modular.

• Integrar com componentes de software e ecossistemas de terceiros para melhorar a solução global.

• Construir uma infraestrutura Resiliente e Segura, concebida para disponibilidade 24x7.

• Agilidade e Escalabilidade para oferecer novos produtos & serviços, entrar em novos mercados e ter capacidade de escalar globalmente.

Conclusão

Os intervenientes da Indústria devem compreender os desafios e as necessidades da Post Trade Industry, compreender o que os Clientes Institucionais e os Reguladores da Indústria a nível global estão a exigir dos seus prestadores de serviços, ter uma visão do estado futuro para onde a indústria está a avançar e devem ter uma Posição sobre quais capacidades serão necessárias para desenhar e implementar um modelo operacional global multi-asset class, tão crítico para alcançar uma experiência do Cliente superior.

Autor

Bhushan Joshi – CIC Leader, Financial Markets, IBM

Srinivasan Kalyansundaram – Professor de Practice em Finanças na IFMR Graduate School