Estratégia de Ações da Huatai Securities: Aguardar sinais do lado direito em meio à volatilidade da situação geopolítica

Pergunte à IA: Porque é que os fundos estão a mudar das secções mais congestionadas de alta procura para ativos de baixa correlação?

O estrategista de Estratégia de Ações A da Haitong Securities indica que, na semana passada, a situação no Médio Oriente voltou a oscilar repetidamente, e que o mercado continuou a manter-se em consolidação; em conjunto com a procura de refúgio dos fundos antes do feriado de Qingming, o índice de sentimento das Ações A acompanhadas ainda se encontra na faixa de “pânico”. Em termos estruturais, beneficiando-se da geopolítica e de preços elevados do petróleo, a electricidade, as novas energias e o carvão foram objeto de realização de lucros pelos fundos devido ao elevado nível de congestionamento; já as comunicações e os medicamentos inovadores, com baixa correlação, têm tido um desempenho notável. A temporada de resultados, com resultados acima do esperado, também se tornou uma nova linha de negociação. Neste momento, as probabilidades do posicionamento do lado esquerdo poderão ir subindo gradualmente; contudo, antes de a situação geopolítica ficar clara, não é aconselhável apostar de forma unilateral. Recomenda-se continuar à espera de sinais do lado direito. Além disso, com os dados de emprego não agrícola acima do esperado, é ainda necessário ter cautela com a cadeia de risco: subida do preço do petróleo → subida da inflação → aperto da liquidez. Em termos de alocação, recomenda-se controlar a posição, deixando espaço; no curto prazo, manter uma certa postura defensiva e uma alocação a ativos de baixa correlação, como dividendos/ações de dividendo, capacidade de computação de IA, medicamentos inovadores, entre outros. No médio prazo, com base nas duas grandes pistas — a cadeia da electricidade e o nível de confiança/boas perspectivas de conjuntura — fazer alocações em momentos de queda.