BMO Leva Dinheiro Tokenizado para a Blockchain do Google

Em meio a uma enxurrada de novos lançamentos de stablecoins, muitas das principais empresas de serviços financeiros do mundo continuam a defender a tokenização.

O CEO da Robinhood destacou no ano passado o potencial transformador da tecnologia para a indústria, e agora o CEO da Blackrock, Larry Fink, fez eco desse entusiasmo com comentários igualmente fortes. Fink observou que a proliferação global de carteiras digitais criou as condições ideais para a tokenização, que pode permitir liquidação quase em tempo real, reduzir os custos das transações e habilitar operações contínuas.

Embora Fink se referisse principalmente à tokenização de ativos tradicionais como ações e obrigações, estas mesmas vantagens estendem-se ao numerário tokenizado e aos depósitos bancários tokenizados. É uma das razões pelas quais o Bank of Montreal (BMO) está a avançar com planos para lançar numerário tokenizado, viabilizado pelo Google Cloud Universal Ledger (GCUL) e pela CME Group.

“É menos sobre pagamentos em cripto e mais sobre reconstruir as infraestruturas de ligação entre a banca, as garantias e as infraestruturas dos mercados financeiros”, disse Joel Hugentobler, Analista de Criptomoeda na Javelin Strategy & Research. “O BMO está basicamente a dizer que, se os mercados estão a caminhar para horários de funcionamento mais longos e negociação contínua, então a camada do dinheiro tem de se tornar contínua.”

“O que é importante aqui é que, com a utilização de numerário tokenizado, a compensação da CME permitirá às empresas cumprir chamadas de margem e obrigações de liquidação em tempo real”, disse ele. “Isto deve reduzir capital ocioso e liquidez, bem como a necessidade de disponibilizar numerário excedente apenas para sobreviver a desfasamentos durante o horário bancário.”

Uma Blockchain Agnóstica

A iniciativa é igualmente notável por ser uma das maiores implementações do GCUL até à data. A Google concebeu a plataforma como uma infraestrutura neutra e global para a indústria de serviços financeiros.

Ao contrário de muitas redes blockchain construídas em torno de uma criptomoeda específica ou de um ecossistema corporativo, o GCUL é concebido para ser agnóstico em relação à blockchain e capaz de se integrar com a pilha tecnológica mais ampla da Google.

Tokenizar Segurança

As capacidades de numerário tokenizado do BMO deverão entrar em funcionamento até ao final do ano, em paralelo com o lançamento de depósitos tokenizados.

Os depósitos tokenizados são frequentemente comparados a stablecoins porque ambos podem ser indexados a moedas fiduciárias. No entanto, a distinção fundamental é que, enquanto as stablecoins são lastreadas pelas reservas de um emissor, os depósitos tokenizados representam reivindicações diretas sobre fundos detidos dentro do sistema bancário.

Esta diferença é importante, pois oferece aos bancos uma forma de diferenciar as suas ofertas num panorama digital saturado.

“É dirigido a instituições que procuram os benefícios da tokenização sem saltar, desde o primeiro dia, para uma via aberta e sem permissões”, disse Hugentobler. “Se o numerário tokenizado vencer nos mercados financeiros, como derivados, garantias e liquidação, então a adoção poderá surgir a partir de operações de capital antes do ‘checkout’ no ponto de venda ou das carteiras dos consumidores.”

“Se for esse o caso, pode tornar os depósitos bancários comerciais mais competitivos e eliminar o argumento de ‘as stablecoins vão desintermediar os bancos’”, disse ele. “Efeitos posteriores como eficiência de capital, riscos durante o horário bancário e muito mais irão, então, mudar para melhor.”

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