Os preços das memórias RAM caíram drasticamente! Grossistas: caiu de repente, mais de 100 yuans em um dia! Vai subir novamente? Análise de especialistas

Comprar acções é ver os relatórios de análise dos analistas do Jinqilin: autoridade, profissionalismo, oportunidade, abrangência — ajude-o a explorar oportunidades do tema com potencial!

Recentemente, o louco e contínuo mercado de memórias finalmente arrefeceu.

De acordo com dados de monitorização do mercado, esta semana várias cadeias de retalho nos EUA observaram uma descida generalizada dos preços das memórias DDR5; a maior queda, para um único conjunto, chegou a 100 dólares. Esta descida de preços está patente em plataformas de e-commerce populares como a Amazon.com nos EUA e a Newegg; em particular, a linha VENGEANCE da Corsair apresenta uma descida de preço bastante evidente.

Na plataforma Amazon, o preço actual das memórias Corsair VENGEANCE de 32GB DDR5-6400 é de cerca de 379.99 dólares, o que representa uma queda de quase 29% face ao pico recente de cerca de 490 dólares; as memórias Corsair de 16GB DDR5-5200 custam atualmente cerca de 219.99 dólares, o que, em comparação com o anterior máximo histórico de 260 dólares, representa uma queda de 18.2%.

No mercado doméstico, a 30 de março, segundo relatos da comunicação social, ao consultar o repórter a plataforma de usados Xianyu, a média do preço de transação das barras de memória nos últimos 7 dias caiu 50 yuan em relação à semana anterior, situando-se em 350 yuan; a média do preço de transação de DDR5 caiu 20 yuan face à semana anterior, para 1090 yuan.

Na plataforma social Xiaohongshu, começaram também a aparecer discussões como “A memória já dá para comprar agora?” e “Armazenei memória e fiquei a perder muito”. Os anúncios de vendedores individuais a venderem memória em desuso aumentaram claramente. E na plataforma da comunidade de brinquedos e colecionáveis Deshi Duty Play (DeYu) no Degou, o preço das barras de memória DDR5 de 32G atingiu o valor máximo a 5 de março, cerca de 3699 yuan por unidade; atualmente já recuou para cerca de 3149 yuan, com uma redução de 550 yuan.

Atacadistas de equipamentos de armazenamento: os preços desabaram diretamente

Num dia caiu mais de cem yuan

Em notícia da 29 de março, da plataforma de media Orange Interactive · Urban Express, o mercado, a partir da semana anterior, assistiu a uma queda em queda vertical dos preços das barras de memória. De forma geral, o mercado acredita que os grandes detentores que tinham acumulado memória no período anterior estão a vendê-la, mas como os preços ainda se encontram elevados, a capacidade de absorção do mercado consumidor final é muito limitada.

“Desde o último sábado, o preço caiu diretamente.” Tendo ouvido o repórter da Orange Interactive, Wang, um comerciante no Baibainhui que está no negócio de equipamentos de armazenamento há muitos anos, lamentou-se. Ele apontou para a lista de cotações que chegou à loja e disse: “De ontem para hoje, um modelo popular de barras de memória de 16G caiu mais 40 a 50 yuan. No último sábado foi ainda mais exagerado: num só dia caiu mais de cem yuan.”

Wang disse ao repórter que, ele faz negócio de memórias há muitos anos e que as oscilações de preços do mercado nestes dois anos são as maiores de sempre: quase um preço diferente por dia, com variação diária média de 50 yuan.

Ele descreveu ao repórter a curva de preços de uma barra de memória de 16G 3200MHz, que é o produto mais frequentemente comprado por consumidores individuais: em maio do ano passado, era cerca de 130 e tal yuan. Depois, a partir da segunda metade do ano, disparou ao longo de uma trajetória em alta; no pico mais alto em dezembro passado, chegou a 980 yuan. Em seguida, ficou em grande instabilidade a níveis elevados, até ao último sábado, quando começou a descer diretamente. O preço de 27 de março já tinha recuado para perto de 700 yuan.

Quanto às razões desta queda de preços, Wang acredita que foi resultado da interação entre oferta e procura do mercado e a mentalidade de acumulação de stocks. “A causa mais fundamental é que a procura desapareceu.” disse ele com impotência. “Como os preços subiram demasiado, quem não tem necessidade imediata não compra. Comparando com antes de novembro do ano passado, a nossa quebra de vendas foi de 60% ou mais.”

Outro fator-chave é a “venda em massa” concentrada do stock acumulado no período anterior. Um dos responsáveis revelou que, quando os preços subiram no ano passado, muitas pessoas fora do setor entraram em modo de acumulação por impulso. Agora que os preços caíram, isso desencadeou vendas em massa; no entanto, a capacidade do mercado de absorver essa oferta não é boa.

Assim, surgiu raramente no mercado de memórias uma situação de “inversão de preços”, em que o preço de fábrica das marcas é superior ao preço a que o mercado está a vender durante a “venda em massa”.

Wang também não escapou a esta queda. “Antes e à volta do Festival de Outono do ano passado (antes do Dia Nacional), também ouvimos notícias das fábricas a montante e acumulámos algumas mercadorias em pequenas quantidades. Na altura achávamos que os preços continuariam a subir, mas afinal parou quando chegou a dezembro. Depois, as vendas não conseguiram voltar a subir, e então não nos atrevemos a acumular mais. Mas até hoje, ainda temos algumas mercadorias de agosto e setembro do ano passado paradas na loja.”

O mercado de capitais oscila

Os preços das memórias vão continuar a subir no longo prazo?

Com esta “queda fulminante” nos preços das memórias, do lado das notícias parece que terá sido influenciada pela tecnologia de compressão de memória TurboQuant que o Google lançou recentemente.

No dia 24 de março, hora local, o Google publicou o algoritmo de compressão de memória denominado TurboQuant. O Google afirma que o TurboQuant pode reduzir a ocupação de memória das partes-chave durante a execução de grandes modelos de linguagem — o cache de valores-chave (KV Cache) — para 1/6 do original, sem perder a exatidão, e que, em testes específicos na GPU NVIDIA H100, o desempenho pode aumentar até 8 vezes.

Há pontos de vista no mercado de que esta tecnologia reduzirá a necessidade de memória por parte da IA.

A notícia acionou rapidamente a lógica de reavaliação do mercado. O analista do Wells Fargo? (Fundo Rico?) Andrew Rocha considera que esta tecnologia pode afetar o julgamento da procura futura por especificações de capacidade de memória. Ele entende que o mercado vai reavaliar muito rapidamente quanto de capacidade de memória a IA ainda necessita.

“Embora isto não afete a procura a curto prazo, já desencadeou pânico dentro da indústria.” O comissário Pan Helin, especialista na Comissão de Economia das Comunicações da entidade do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, acredita que as barras de memória continuarão a descer de preço no futuro, mas o intervalo de tempo será mais longo. À medida que a capacidade de produção se estabiliza gradualmente, a lacuna entre oferta e procura já se refletiu nos preços; no futuro, é difícil que os preços das barras de memória tenham suporte.

No primeiro dia útil de negociação de ações norte-americanas após a divulgação da notícia, o setor de chips de armazenamento caiu em bloco durante a sessão. O preço da Western Digital? (SanDisk?) chegou a cair até 6.5%; no fecho, a queda foi reduzida para 3.5%, com perda de valor de mercado de 3.63 mil milhões de dólares. No mesmo dia, a Micron Technology caiu 3.4%, com perda de valor de mercado de 15.17B de dólares; a Western Digital caiu 1.63%, com perda de valor de mercado de 1.66B de dólares; a Seagate Technology caiu 2.76%, com perda de valor de mercado de 2.14 mil milhões de dólares.

Apesar da reação intensa do mercado a curto prazo, as opiniões das instituições estão claramente divididas. Há instituições que consideram que a procura global de memória pode não diminuir de forma significativa; pelo contrário, pode acelerar a implementação de aplicações de inferência de IA, devido ao enfraquecimento das limitações do desempenho da IA impostas pela capacidade de memória.

A Morgan Stanley apontou que o alcance do impacto da tecnologia TurboQuant é limitado. Ela afeta apenas a fase de inferência do cache KV e não afeta os pesos do modelo, nem envolve a fase de treino. Portanto, isto não significa que a procura total por armazenamento desça para 1/6 do original; em vez disso, melhora a eficiência da unidade de hardware, permitindo que o mesmo hardware processe contextos mais longos ou sirva mais utilizadores.

Há análises que afirmam que a razão para esta queda de preços é a ação conjunta da relação oferta-procura no mercado e da mentalidade de acumulação de stocks. No início, quando os preços subiram, houve um acorreria em massa para acumular; agora que os preços caíram, isso desencadeia a venda em massa concentrada da acumulação anterior. Esta venda em massa a curto prazo não significa que a relação efetiva entre oferta e procura do mercado tenha invertido de facto.

Segundo outra notícia da comunicação social, ao conversar com várias pessoas da cadeia de fornecimento da indústria de armazenamento, o repórter constatou que, desde o retalho, o mercado à vista e até toda a cadeia industrial, o fornecimento de produtos de armazenamento continua a ser um “problema difícil”. O general manager do mercado de flash CFM, Ti Wei, chegou mesmo a dizer diretamente que o ciclo de expansão da capacidade de produção de armazenamento é de 18 a 24 meses, sendo o mais cedo apenas em 2027 que haverá liberação de nova capacidade.

Um executivo interno da Jiangbo Long, fabricante de módulos de armazenamento, disse ao repórter: “A tendência de aumento de preços não mudou”. Na perspetiva da indústria, esta “queda do preço das barras de memória” parece mais uma oscilação temporária de curto prazo amplificada.

		Declaração da Sina: Esta mensagem foi republicada a partir de um meio de comunicação parceiro da Sina. A Sina.com publicou este artigo com a finalidade de transmitir mais informação, não significando que concorde com as suas opiniões nem que comprove a forma como descreve os factos. O conteúdo do artigo é apenas para referência e não constitui conselho de investimento. Os investidores operam por sua conta e risco.

A enorme quantidade de informação e interpretações precisas — tudo na app de finanças da Sina!