A corrida das óculos com IA está em alta, com várias empresas competindo, enquanto as empresas cotadas na bolsa seguem a tendência do "GPT no nariz"

Com o desenvolvimento acelerado da tecnologia dos grandes modelos e o desempenho aliciante em volume de envios do óculos inteligente Meta Ray-Ban de produtos “best-seller”, em 2024 os óculos com IA despoletaram uma nova vaga de óculos inteligentes.

Como novo “mar azul” para o mercado de wearables inteligentes, os óculos com IA não atraíram apenas empresas tecnológicas de grande dimensão como a Apple, a Samsung e a Amazon. No mercado interno, também fabricantes como a Huawei e a Meizu têm vindo a delinear planos para óculos com IA. Recentemente, a Baidu lançou os primeiros óculos de IA nativos com um modelo de linguagem em chinês — os óculos de IA Xiaodu — dando mais um empurrão a esta via quente de óculos com IA. Com a vaga de óculos com IA a ganhar força, as empresas cotadas da cadeia industrial também se mexem, com intenção de aproveitar esta janela de oportunidade.

Nos mercados de capitais, o conceito de óculos com IA tem atraído muita atenção. Desde finais de setembro, as ações relacionadas com óculos com IA têm vindo a subir continuamente durante três meses. Recentemente, as ações do conceito de óculos com IA têm apresentado um desempenho ativo; várias ações, como a Topwing Technology, chegaram mesmo a registar valorizações máximas intradiárias.

Apesar de a via estar quente, a indústria de óculos com IA pode ainda estar, neste momento, na véspera da explosão. Um relatório de pesquisa do Western Securities aponta que 2025 poderá ser o “ano de arranque” da explosão dos óculos com IA. De acordo com os dados e previsões da wellsennXR, a partir de 2025 os óculos inteligentes com IA deverão penetrar rapidamente no mercado de óculos tradicionais, no contexto de as vendas do segmento tradicional se manterem em crescimento estável; até 2035, as vendas dos óculos inteligentes com IA deverão atingir 1,4 mil milhões de unidades.

Vários fabricantes lançam novos produtos em sequência, “a batalha dos cem óculos” começa

Os primeiros óculos com IA podem ser rastreados até 2012, altura em que a Google lançou o Google Glass; contudo, devido ao facto de não ter conseguido atingir o desempenho de mercado esperado, em 2015 a Google acabou por suspender as vendas da versão para consumidores do Google Glass. Depois disso, em setembro de 2021, a Meta e a Ray-Ban colaboraram para lançar a primeira geração de óculos inteligentes Ray-Ban Stories, mas até fevereiro de 2023 tinham sido vendidos cerca de 300 mil unidades.

Em setembro de 2023, a Meta e a Ray-Ban lançaram de forma inesperada a segunda geração de produtos, a Meta Ray-Ban. Com menos de 50 g de peso e um preço inicial de 299 dólares. Após o lançamento, o produto tornou-se um grande sucesso de vendas; sobretudo, em abril de 2024, quando passou a incorporar funções de IA, as vendas aumentaram rapidamente. Segundo dados da IDC, no 4.º trimestre de 2023 e no 1.º trimestre de 2024, os envios da Meta Ray-Ban atingiram 360 mil e 100 mil unidades, respetivamente; até ao 2.º trimestre de 2024, os envios do produto já tinham ultrapassado 1 milhão de unidades.

O entusiasmo gerado pela popularidade da Meta Ray-Ban acendeu por completo a paixão do mercado pelos óculos com IA, e os fabricantes nacionais também avançaram rapidamente.

Em maio deste ano, a Huawei realizou a sua conferência de lançamento de novos produtos em todos os cenários de utilização durante o Verão da Huawei, apresentando oficialmente os Huawei Smart Glasses 2 Box Frame Sun Glasses, com preço de 2299 yuan. Este produto integra o sistema operativo HarmonyOS 4 da Huawei e já está ligado ao grande modelo de IA Pangu da Huawei. Em agosto, a 蜂巢科技 lançou os seus óculos de áudio AI de Jiehuan. Em setembro, a 星际魅族 lançou os “StarV Air2” — óculos inteligentes AI+AR com um design de moda tecnológica — cuja plataforma de IA incorporada consegue realizar tradução em tempo real, reconhecimento de voz e funções de assistente inteligente.

Desde novembro, os fabricantes nacionais têm divulgado com ainda mais frequência informações relacionadas com óculos com IA, o que deixa ver bem o “fogo” da situação.

Em primeiro lugar, em 2024, no Baidu World Conference, a Baidu lançou os óculos de IA nativos com um modelo de linguagem em chinês — os óculos de IA Xiaodu — com funções como captação em primeira pessoa, perguntar enquanto se caminha, identificação百科, tradução audiovisual e anotações memoráveis inteligentes, com previsão de lançamento na primeira metade de 2025.

Em seguida, a 回车科技 publicou em 16 de novembro os Looktech óculos inteligentes de IA; em 18 de novembro, a Rokid lançou os óculos de IA+AR RokidGlasses, integrando as capacidades de algoritmo do modelo de linguagem Tongyi Qianwen da Alibaba; em 20 de novembro, a闪极科技 anunciou a conclusão de um financiamento da Série A em dezenas de milhões de renminbi, e anunciou que, a 19 de dezembro, em conjunto com a LOHO e a iFlytek, lançará o primeiro par de óculos de gravação de IA em produção em massa no mercado doméstico.

De referir também que, segundo uma mensagem da Wellsenn XR, a Samsung Electronics terá igualmente definido no início de novembro um plano de projeto para óculos inteligentes com IA, com um modelo de linguagem Gemini da Google; o produto está planeado para ser lançado e vendido no 3.º trimestre de 2025.

O conceito de óculos com IA está em alta, empresas cotadas da cadeia industrial disputam a “crista”

Com fabricantes de telemóveis e grandes empresas da Internet a entrar na via dos óculos com IA, a popularidade dos óculos com IA foi empurrada para um novo pico, e as empresas cotadas da cadeia industrial também se mexem, com intenção de aproveitar primeiro esta oportunidade.

No que toca à composição dos óculos com IA, as lentes de visualização são, sem dúvida, uma parte importante. Esta secção envolve várias indústrias principais, como óptica, visualização e chips. Entre as empresas cotadas, empresas como Crystal Optoelectronics e Sunny Optical Technology conseguem fornecer componentes ópticos críticos para óculos com IA, como lentes e waveguides; já SoCs das empresas Hengtong Technology e Rui Xin Micro podem fornecer a capacidade de computação e processamento para os óculos com IA.

A LianDê, num fórum de interação com investidores, afirmou que a sua tecnologia de captura de movimento por ação óptica pode ser usada para validação de precisão e avaliação da localização de óculos com IA, seguimento de gestos 4D, etc.; atualmente, a empresa já fornece produtos a vários fabricantes de óculos AR/VR, dentro e fora do país.

No domínio dos sensores, a Well Shares revelou que os seus sensores de imagem têm vantagens altamente compatíveis com necessidades de clientes em terminais AR e VR, incluindo óculos com IA, nomeadamente em tamanhos reduzidos e baixo consumo de energia. Além disso, os produtos LCOS desenvolvidos pela empresa, graças à sua alta resolução, dimensão compacta, baixo consumo de energia e baixo custo, darão mais apoio ao mercado emergente, como AR e VR, incluindo óculos com IA, ao nível da adequação económica e da viabilidade das soluções.

Empresas como Goertek, Luxshare Precision e Huaqin Technology tornaram-se importantes fabricantes de dispositivos inteligentes devido à sua forte capacidade na montagem do equipamento completo.

Entre os fabricantes tradicionais de óculos, a博士眼镜 iniciou, em 2022, a sua estratégia de entrada no setor de óculos inteligentes; atualmente já estabeleceu parcerias com marcas de óculos com IA da indústria (por exemplo, Raybird Innovation, ROKID e Meizu), fornecendo serviços de medição e ajuste de lentes para óculos inteligentes e canais de venda. Em agosto deste ano, a博士眼镜 e a Raybird Innovation colaboraram, conjuntamente, para estabelecer uma empresa conjunta, com investimento partilhado. Segundo a descrição da Raybird Innovation, as duas partes irão desenvolver em conjunto trabalhos de investigação e design, vendas, marketing e serviços para uma nova geração de óculos com IA; o primeiro par de óculos com IA deverá ser lançado no final de 2024.

Recentemente, várias empresas cotadas têm vindo a divulgar, em simultâneo, a sua estratégia de planeamento mais recente no setor de óculos com IA.

A景旺电子 afirma que os seus produtos como HDI/Anylayer, placas de ligação rígida-flexível, placas flexíveis e placas do tipo carrier board podem ser aplicados em óculos inteligentes com IA. A empresa acompanha de perto as tendências do desenvolvimento da inteligência no terminal, participa ativamente nas discussões sobre soluções e na pré-investigação, e prepara-se para a expansão futura das categorias de produtos.

A环旭电子 explica que os óculos com IA têm requisitos elevados em termos de serem mais leves, compactos e de possuírem formas exteriores não convencionais que facilitem a montagem; a tecnologia de módulos SiP consegue satisfazer estas necessidades e tem vantagens. Os produtos SiP da empresa já foram utilizados em produtos semelhantes dos clientes. Além disso, os módulos SiP de comunicações sem fios da empresa podem ser aplicados em produtos de óculos inteligentes com IA, com produção em massa em 2025.

A天键股份 afirma recentemente que a empresa tem reservas tecnológicas como tecnologia de áudio aberta e tecnologia de áudio espacial, e possui capacidade de produção de produtos de som e luz eletrónica como auscultadores e óculos inteligentes. A empresa continua a acompanhar o desenvolvimento e as aplicações no domínio da inteligência artificial, e vai planear e montar negócios relacionados com base nas necessidades do mercado, no negócio e nas necessidades de desenvolvimento tecnológico. Devido a exigências de confidencialidade comercial, não é conveniente responder sobre encomendas OEM de óculos com IA nem informações sobre potenciais clientes.

“A empresa já assinou acordos de cooperação com vários clientes de óculos, nacionais e estrangeiros, na categoria de óculos com IA. Atualmente, os produtos de óculos com IA da empresa ainda se encontram na fase de protótipo e otimização de desenvolvimento, não tendo ainda atingido a fase de produção em massa. O mercado relevante também está na fase inicial de desenvolvimento da indústria; hábitos de consumo precisam de ser cultivados, e ainda existe incerteza na expansão do mercado.”, afirmou a亿道信息.

Em 25 de novembro, a盈趣科技, numa plataforma de interação com investidores, afirmou que a empresa está a realizar ativamente trabalhos de pré-investigação para produtos relacionados com óculos com IA. A星宸科技, em 26 de novembro, na plataforma de interação, afirmou que a empresa já investiu recursos de desenvolvimento em chips de óculos com IA, está em contacto com alguns clientes e planeia ter produtos lançados em 2025. A empresa vai aplicar em óculos com IA as tecnologias de baixo consumo de energia acumuladas em cenários exteriores sem rede nem eletricidade no setor de segurança, os efeitos visuais ISP líderes da indústria e as capacidades avançadas de SOC em processos de fabrico de ponta.

Com a entrada de várias empresas a “acrescentar combustível”, no decurso do ano as ações do conceito de óculos com IA tiveram vários momentos de grande euforia no mercado secundário.

Em meados de agosto, as ações do conceito de óculos com IA dispararam para máximos, com várias ações a registarem ganhos máximos fortes. A博士眼镜, nos encerramentos de 13 a 16 de agosto, obteve consecutivamente 360káximos “20CM”; em 4 sessões de negociação, o aumento foi superior a 107%. Em 16 de agosto, a亚世光电 fechou com uma sequência de 4 sessões em máximo de alta. Desde finais de setembro, as ações do conceito de óculos com IA têm vindo a subir continuamente há três meses; entre 68 ações do conceito de óculos com IA na plataforma Dongcai, 65 ações registaram subida de preço.

Recentemente, as ações do conceito de óculos com IA continuaram a acelerar a valorização. Em 28 de novembro, a卓翼科技 atingiu uma subida direta para máximo intradiário, fechando com uma alta de 5,28%; a中科蓝讯 fechou com alta superior a 10%, e a明月镜片 com alta superior a 6%. A博士眼镜, a亿道信息, a炬芯科技, a恒玄科技 e outras também seguiram a tendência e subiram.

Espera-se que 2025 seja o ano de arranque da explosão dos óculos com IA

Embora vários fabricantes estejam a montar a estratégia de óculos com IA com intensidade máxima, a indústria de óculos com IA pode ainda estar, neste momento, na véspera da explosão. De modo geral, a indústria considera que 2025 poderá vir a ser o ano de arranque da explosão dos óculos com IA.

Um relatório de pesquisa do BOC Securities considera que os fabricantes que entraram nos óculos com IA recentemente têm capacidade forte para definir hardware e software e, além disso, possuem o “núcleo” de ecossistema da indústria dos smartphones; a sua entrada irá acelerar a tendência industrial dos óculos com IA. Por um lado, deverá ajudar a aperfeiçoar melhor os cenários de aplicação e o design de hardware dos óculos com IA; por outro lado, também ajudará a ampliar melhor a experiência de interação entre os óculos e ecossistemas de aplicações maduras (por exemplo, chamada de APP por agentes), aumentando a utilidade dos óculos com IA. Os óculos com IA têm potencial para se tornarem um novo terminal de hardware do tipo “0 para 1”; pelo que se vê, 2025 poderá ser o ponto temporal em que serão lançados produtos-chave de óculos com IA de várias frentes.

“Ainda que os óculos com IA estejam em fase inicial de desenvolvimento, com o aumento do entusiasmo industrial e espaço de visão elevado.”, o relatório de pesquisa do BOC Securities também assinala.

“Os gigantes tecnológicos estão a planear ativamente, e espera-se que 2025 seja o ano de arranque da explosão dos óculos com IA.”, considera o relatório de pesquisa do Western Securities. Após a integração de um grande modelo multimodal interativo, o modo de interação dos óculos com IA irá mudar de “servir utilizadores com hardware” para “servir utilizadores com grandes modelos”. Os grandes modelos multimodais interativos podem compreender diferentes formas de entrada, como voz e imagem, ajudando o produto dos óculos a realizar uma interação homem-máquina mais eficiente e concisa, aumentando assim a aceitação por parte dos utilizadores.

Do ponto de vista da cadeia industrial, um relatório de pesquisa do Everbright Securities indica que, como atualmente os óculos inteligentes com IA não necessitam de ecrã, a eliminação dos segmentos de exibição óptica AR e das etapas ópticas superiores torna o desenvolvimento técnico na cadeia superior mais maduro; as diferentes etapas da cadeia industrial doméstica estão igualmente muito maduras e completas. Os óculos com IA podem chegar a um momento de quebra de fronteiras (“break the circle”).

Com base nos dados e previsões da wellsenn XR, em 2023 as vendas globais de óculos foram de cerca de 1,56 mil milhões de pares; prevê-se que, daqui a 10 anos, as vendas globais de óculos atinjam cerca de 2 mil milhões de pares; a partir de 2025, os óculos inteligentes com IA deverão penetrar rapidamente no mercado de óculos tradicionais, no contexto de as vendas do segmento tradicional manterem um crescimento estável; em 2029, as vendas anuais de óculos inteligentes com IA poderão atingir 55 milhões de pares; até 2035, as vendas de óculos inteligentes com IA poderão atingir 1,4 mil milhões de pares.

No entanto, segundo o analista de PCs e hardware da ZOL (Zhongguancun Online), Yi Hang, o desenvolvimento da indústria de óculos com IA também enfrenta desafios consideráveis.

“Em termos de tecnologia, com a aplicação de IA a aprofundar-se continuamente, as exigências de desempenho dos chips vão aumentando; a inclusão de computação em tempo real e de computação de IA na cloud também torna a autonomia de bateria um novo desafio. Em termos de conforto, embora os óculos com IA, em comparação com os headsets, já tenham melhorado muito o conforto, ainda existe espaço para melhorias adicionais.”

Yi Hang acredita que, olhando para o futuro, o desenvolvimento de longo prazo da indústria de óculos com IA depende do avanço tecnológico e das capacidades de inovação. Nesse contexto, os grandes modelos desempenham um papel de extrema importância. Os grandes modelos são a força motriz subjacente que impulsiona o desenvolvimento em áreas segmentadas dos óculos com IA; a sua diversificação e otimização específica para hardware influenciam diretamente o ecossistema de aplicações e a experiência do utilizador. No futuro, os óculos com IA não só precisarão de uma capacidade de computação local forte, como também terão de conseguir ser compatíveis e suportar vários dispositivos, permitindo assim caminhos de desenvolvimento diversificados.