Vender seguros tornou-se uma “estrela em ascensão” nos resultados? No ano passado, alguns agentes de seguros de bancos tiveram um aumento de mais de 50% na receita, e este ano o canal de seguros bancários continuará a crescer rapidamente.

Nos últimos dias, os bancos têm vindo a divulgar, em sequência, os resultados financeiros de 2025, mostrando que no ano passado muitos bancos ganharam bastante com a intermediação de seguros.

Até ao final de 2025, o negócio de intermediação de seguros do Banco CITS atingiu 24.57B de yuan, um aumento de 24,69% em termos homólogos.

O Banco Ping An, através de seguros de indivíduos, registou um crescimento homólogo de 35,3% nos prémios. A instituição revelou que, no ano passado, as receitas de comissões de gestão de património ascenderam a 5.06B de yuan, um aumento de 15,8%; entre estas, a receita proveniente de seguros individuais intermedidados foi de 1.29B de yuan, um aumento de 53,3%.

Os dados provenientes das seguradoras revelam uma preferência dos bancos pelas principais instituições de seguros. No ano passado, os prémios totais na via bancassurance (banco-seguro) da China Life atingiram 110.87B de yuan, ultrapassando a marca de mil mil milhões, com um crescimento de 45,5%, e os prémios de novos negócios foram de 58.51B de yuan, com um crescimento de 95,7%.

É fácil verificar, pelos relatórios anuais de vários bancos e instituições de seguros, que, à medida que mais seguros de dividendos são colocados nas prateleiras dos bancos, as vendas de seguros de dividendos na via bancassurance são bastante consideráveis.

Especialistas do setor, em declarações à imprensa, estimaram que, impulsionado pela descida das taxas de juro no mercado e pela procura dos residentes por renovação/continuação de apólices, o crescimento da bancassurance em 2026 deverá continuar.

Os dados divulgados pelo relatório anual da China Life mostram que, no ano passado, a via bancassurance implementou a política de “combinação de emissão e cobrança” (“报行合一”), promovendo a gestão do controlo de custos e a melhoria da eficiência, e alcançando uma grande subida tanto da dimensão dos prémios como do valor dos novos negócios. Os principais indicadores da bancassurance indicam que os prémios totais ascenderam a 110.87B de yuan, ultrapassando a marca de mil mil milhões, com um crescimento de 45,5%; os prémios de novos negócios foram de 58.51B de yuan, com um crescimento de 95,7%. Os prémios pagos no primeiro ano (prémios de primeiro pagamento) atingiram 26.48B de yuan, com um crescimento de 41,0%; os prémios de renovação atingiram 52.37B de yuan, com um crescimento de 13,1%.

No que toca à cooperação com canais, no ano passado o número de bancos parceiros ultrapassou cem, e as agências/redes de emissão de novos negócios atingiram 77k, um aumento de 25,9%; destas, a quantidade de balcões/redes de nível de estrelas cresceu 49,1% em termos homólogos. Além disso, os gestores de clientes na via bancassurance totalizaram 20k, e a capacidade média por gestor cresceu 53,7% em termos homólogos.

A via bancassurance tornou-se também a principal força que impulsiona o crescimento da Sunshine Life. Em 2025, a receita de prémios da Sunshine Life na via bancassurance foi de 67,46 mil milhões de yuan, um aumento de 34,8%; entre estes, os prémios de novos negócios foram de 34,09 mil milhões de yuan, com uma forte subida homóloga de 69,0%, a capacidade média por pessoa (em eventos/atividades) foi de 148k yuan, mantendo continuamente um nível elevado de capacidade.

Em comparação, a receita de prémios da Sunshine Life na via individual (个险) foi de 77k de yuan, um aumento de 13,6%; entre estes, os prémios de novos negócios foram de 20k de yuan, com uma descida homóloga de 7,6%.

No caso das seguradoras estrangeiras, em 2025 a AIA Insurance no mercado da China continental registou um crescimento de 2% a 148k de dólares no valor dos novos negócios ao longo do ano. Deste total, os agentes representaram 85% do valor dos novos negócios, e os restantes 15% do valor dos novos negócios foram gerados pela bancassurance.

A AIA Insurance afirmou que, com este impulso de crescimento, o valor dos novos negócios nos primeiros dois meses de 2026 cresceu mais de 20% em termos homólogos.

A via individual (个险) e a bancassurance são dois dos principais canais de venda de seguros de vida. A partir de 2018, a via individual entrou num período de ajustamentos profundos; para aliviar a pressão dos negócios, as seguradoras voltaram a reforçar a via bancassurance, complementando a captação de prémios em escala. A partir de 2020, a forte procura por seguros de vida inteiros com aumento de capital (增额终身寿险) impulsionou o crescimento dos prémios pagos ao longo do tempo na via bancassurance, e a sua taxa de valor (valor rate) é superior à dos produtos de pagamento único (趸交). As grandes seguradoras reforçaram o desenvolvimento da via bancassurance. Com a introdução, em agosto de 2023, do “报行合一” na via bancassurance, os custos e despesas diminuíram significativamente, levando a um aumento substancial da taxa de valor; somado ao relaxamento das limitações de “1+3” nas redes de balcões, as principais empresas passaram a abrir fortemente a via bancassurance, e a quota de mercado das principais empresas na via bancassurance tem vindo a aumentar continuamente.

A notar, várias seguradoras mencionaram que as vendas de produtos de rendimento variável, representados por seguros de dividendos, têm vindo a melhorar. Os dados da China Life mostram que a quota dos prémios de novos negócios dos seguros de dividendos subiu cerca de 15 pontos percentuais em termos homólogos. Os dados da Sunshine Life mostram que, no ano passado, a quota de produtos de rendimento variável nos prémios de novos negócios pagos por período (期缴) foi de 32,2%.

Os seguros de dividendos também enriquecem as prateleiras de produtos dos bancos. O Banco Ping An afirmou que, no ano passado, a empresa acompanhou o mercado ao introduzir vários seguros de dividendos e produtos de cuidados médicos de alta gama, aumentando continuamente a diversidade da prateleira de produtos de seguros. O Banco CITS afirmou que, em 2025, continuou a enriquecer os tipos de produtos de seguros intermedidados, aprofundando a gestão por estratos e por categorias, e ao mesmo tempo alinhando-se com seguradoras parceiras de elevada qualidade para construir um sistema de produtos de proteção que abrange necessidades como saúde, reforma/aposentadoria e transmissão patrimonial; através de atividades orientadas por cenários e de serviços profissionais, melhorou o valor dos negócios e manteve a estrutura saudável.

Na perspetiva do setor, por detrás do reforço dos bancos na intermediação de seguros está o facto de estarem a enfrentar uma situação em que a margem líquida (息差) continua a estreitar; já a intermediação de seguros pode aumentar de forma eficaz as receitas de negócios de intermediação, tornando-se num ponto importante de crescimento dos lucros.

Por exemplo, no Banco Ping An, em 2025 a margem de juros líquida foi de 1,78%, uma descida homóloga de 0,09 pontos percentuais; no Banco CITS, a margem de juros líquida foi de 1,63%, uma descida homóloga de 0,14 pontos percentuais.

Há sinais de que, este ano, os seguros de dividendos poderão consolidar a sua posição no “C” na prateleira dos bancos. Recentemente, um jornalista de 每经记者 visitou várias agências bancárias e descobriu que as instituições estão a reforçar a promoção de seguros de dividendos, e que o seguro de dividendos com taxa de juro prevista de 1,75% se tornou o produto dominante na via bancassurance atualmente.

O Banco CITS, no seu relatório anual, afirmou que, em 2026, os negócios de gestão de património irão acelerar a libertação de capacidade, aproveitando as oportunidades estruturais como os mercados de capitais e os seguros de dividendos, para fornecer aos clientes soluções de alocação de ativos com características e profissionalismo.

Song Zhanjun, subdiretor-geral adjunto do Instituto de Pesquisa de Seguros da Universidade Industrial e Comercial de Pequim (北京工商大学中国保险研究院), disse ao repórter de《每日经济新闻》que, atualmente, as taxas de juro previstas dos produtos de seguros de pessoas ainda têm vantagens face às taxas de depósitos a prazo dos bancos; por isso, em 2026, a via bancassurance continuará a manter uma tendência de desenvolvimento rápido.

Um relatório de pesquisa da Guotai Junan (国金证券研报) indica que, quando os gestores de produtos financeiros vendem produtos de seguros, o principal foco é a rendibilidade do cliente e a marca da seguradora; em seguida, entram as despesas de venda, serviços de valor acrescentado associados, etc. Combinando a situação atual, as seguradoras com forte capacidade de investimento conseguem, na fase inicial de venda, demonstrar taxas de juro de demonstração mais elevadas (ou seja, a rendibilidade para o cliente), e os seguros de dividendos têm uma vantagem ainda mais forte na venda.

“Futuramente, os produtos de rendimento variável com base principalmente em seguros de dividendos, ao contrário dos seguros de vida inteiros com aumento de capital (增额终身寿险) com benefícios claros nas apólices que são mais promovidos na via bancassurance nos últimos anos, impõem requisitos mais elevados para as explicações do produto e para o serviço ao cliente por parte dos vendedores na via bancassurance.” Song Zhanjun sublinhou que, em 2026, a via bancassurance deverá dar ainda mais importância ao risco potencial de indução em erro de vendas.

[Editor: 刘思嘉]

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