Acabei de notar algo interessante sobre o que causou aquela queda de criptomoedas que vimos anteriormente. O mercado caiu bastante, mas não foi por causa de alguma notícia aleatória. Olhando para os dados, foi basicamente uma liquidação de alavancagem de uma só vez.

Então, aqui está o que aconteceu: o Bitcoin caiu e quebrou abaixo de um nível de suporte importante, o que desencadeou uma cascata de liquidações forçadas. Estamos falando de aproximadamente $237 milhões em posições longas de BTC sendo eliminadas em um único dia. Só na última semana, as liquidações atingiram cerca de $2,16 bilhões. Esse tipo de pressão não afeta apenas o Bitcoin. Quando o BTC se move, as altcoins também seguem, porque os traders estão cortando riscos em todos os setores.

A visão mais ampla é o motivo pelo qual o mercado de criptomoedas caiu inicialmente. O interesse aberto em contratos futuros perpétuos caiu cerca de 4,4% em 24 horas, o que significa que cerca de $26 bilhões em exposição foram eliminados. Olhando para o mês, o interesse aberto total em derivativos caiu cerca de 34%. Isso mostra que a alavancagem vem sendo liquidada há semanas, não apenas em um dia ruim. Além disso, alguns grandes detentores tinham perdas não realizadas, e isso cria um mercado frágil, onde todos ficam nervosos com a pressão de venda.

Não foi só o mercado de criptomoedas. O sentimento de aversão ao risco também se espalhou por ações e outros mercados, o que agravou ainda mais a situação. Toda a situação mostra por que os movimentos de baixa no mercado de criptomoedas muitas vezes se acumulam. Uma quebra de suporte leva a liquidações, as liquidações criam ordens de venda, essas empurram os preços para baixo, e boom—mais liquidações. É um ciclo.

No momento, as coisas se estabilizaram um pouco. O Bitcoin está se segurando melhor, e estamos vendo alguma recuperação geral. Mas a lição principal aqui é entender por que eventos de queda de criptomoedas acontecem. Na maioria das vezes, não é pânico causado por manchetes. É a pressão mecânica da liquidação de alavancagem que sai do sistema. Isso foi o que aconteceu antes, e é algo para ficar de olho na próxima vez que a volatilidade aumentar.