eToro apresenta pedido de IPO nos EUA, mira uma avaliação de $5 bilhões

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A plataforma de negociação amiga das criptomoedas eToro apresentou oficialmente, nos Estados Unidos, um pedido para uma oferta pública inicial (IPO), com o objetivo de uma potencial avaliação de 5 mil milhões de dólares. A empresa submeteu uma declaração de registo na Form F-1 junto da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), indicando a sua intenção de listar as suas ações ordinárias de Classe A no Nasdaq Global Select Market sob o símbolo “ETOR.”

O anúncio, feito a 24 de março, marca mais uma tentativa da eToro de entrar no mercado público dos EUA, após vários esforços anteriores. A tentativa anterior de abrir capital através de uma fusão com a Fintech Acquisition Corp V, uma sociedade de aquisição para fins específicos (SPAC), foi cancelada em meados de 2022 devido a condições de mercado desfavoráveis. Essa fusão proposta, anunciada em 2021, avaliou a eToro em aproximadamente 10,4 mil milhões de dólares.

O caminho até à listagem na Nasdaq

A mais recente tentativa de IPO da eToro segue-se a vários anos de planeamento estratégico e de reestruturação financeira. O pedido confidencial da empresa à SEC foi inicialmente divulgado a 16 de janeiro, com estimativas a sugerirem uma avaliação de mais de 5 mil milhões de dólares. Se o IPO avançar conforme planeado, a plataforma de negociação poderá ser listada já no segundo trimestre de 2025.

Na sua busca por um IPO bem-sucedido, a eToro recorreu a alguns dos bancos de investimento mais prestigiados do mundo. Goldman Sachs, Jefferies, UBS e Citigroup estão a atuar como os principais subscritores/underwriters (líderes), indicando um forte interesse institucional no lançamento público da plataforma.

Porque é que a eToro está de olho no mercado dos EUA

Embora o Reino Unido continue a ser o maior mercado da eToro, a empresa está a apostar numa listagem nos EUA para atrair um conjunto mais vasto de investidores. A plataforma é particularmente popular entre investidores iniciantes que procuram comprar ações e criptomoedas através de interfaces fáceis de usar. Com uma reputação já bem estabelecida como inovadora em fintech, a eToro está a posicionar-se para capitalizar a forte liquidez do mercado americano e a ampla consciência dos investidores.

O CEO Yoni Assia já reconheceu anteriormente a importância do mercado dos EUA, sublinhando que muito poucos dos seus clientes globais negociam ações do Reino Unido. A mais recente movimentação da empresa demonstra a intenção de consolidar a sua presença no ecossistema financeiro dos EUA.

Situação financeira e perspetivas futuras

O IPO iminente da eToro é sustentado por uma base financeira sólida. A empresa angariou 250 milhões de dólares numa ronda de financiamento em 2023, o que lhe deu uma avaliação de 3,5 mil milhões de dólares na altura. A avaliação projetada de 5 mil milhões de dólares para o seu IPO sugere que o potencial de crescimento da eToro continua forte apesar dos contratempos anteriores.

A decisão de abrir capital é vista como uma manobra estratégica para tirar partido de mercados de capitais mais amplos e reforçar a sua reputação de plataforma de negociação versátil. Com o foco em proporcionar acesso fácil a ações e criptomoedas, a eToro pretende atrair tanto investidores institucionais como clientes de retalho.

Desafios pela frente

Entrar no mercado dos EUA implica o seu próprio conjunto de desafios. A eToro tem de lidar com plataformas de negociação já estabelecidas e navegar as complexidades dos enquadramentos regulatórios americanos. No entanto, a parceria da empresa com bancos de investimento de referência sugere que está bem preparada para estes desafios.

A volatilidade do mercado mais amplo de criptomoedas continua também a ser uma preocupação. Ainda assim, a reputação da eToro como plataforma de negociação fácil de usar e os esforços contínuos para expandir o seu ecossistema podem dar-lhe uma vantagem competitiva.

Conclusão

À medida que a eToro se aproxima do objetivo de se tornar uma empresa cotada publicamente na Nasdaq, o mundo vai acompanhar como evolui o IPO da plataforma de negociação. Uma listagem bem-sucedida poderá abrir caminho para uma expansão adicional no mercado dos EUA, consolidando o estatuto da eToro como um grande interveniente em fintech na indústria cada vez mais competitiva das plataformas de negociação online.