Recentemente, ao analisar os dados económicos dos Estados Unidos, percebi que muitas pessoas não compreendem realmente o conceito de M2. Mas, para ser honesto, se queres entender por que o mercado de criptomoedas e o mercado de ações têm essas oscilações, o significado de M2 é realmente fundamental.

Simplificando, M2 significa a quantidade total de dinheiro em circulação na economia. Não é apenas o dinheiro no teu bolso, mas também inclui depósitos bancários, contas de poupança e outros fundos que podem ser convertidos rapidamente em dinheiro. Economistas e bancos centrais monitorizam o M2 porque ele reflete diretamente quanto dinheiro está disponível no mercado para consumo e investimento.

Pensa bem, quando o banco central reduz as taxas de juro ou o governo distribui cheques de estímulo, o M2 aumenta significativamente. Com mais dinheiro, as pessoas ficam mais dispostas a gastar e investir. Nesses momentos, as criptomoedas, ações e outros ativos de risco tendem a subir. Por outro lado, se o M2 começar a contrair, as taxas de juro sobem, e as pessoas tornam-se mais cautelosas, retirando fundos de ativos de alto risco.

Um bom exemplo foi durante a pandemia de COVID-19. Em 2020, o Federal Reserve cortou drasticamente as taxas de juro, e o governo distribuiu várias rondas de cheques de estímulo. Até ao início de 2021, o M2 tinha crescido quase 27% em relação ao ano anterior, atingindo um máximo histórico. E o que aconteceu? Nessa altura, as criptomoedas e ações dispararam. Mas, em 2022, o Federal Reserve começou a subir as taxas para combater a inflação, o crescimento do M2 desacelerou ou até virou negativo, e o mercado também arrefeceu.

Portanto, entender o que é o M2 é, na verdade, compreender por que o mercado tem grandes oscilações cíclicas. Um crescimento rápido do M2 geralmente indica que a inflação pode estar a chegar, com aumento na atividade de consumo e investimento. Mas se o crescimento for demasiado rápido, o banco central pode travar a economia. Uma contração do M2 pode significar que a economia está a arrefecer, com risco de recessão.

O desempenho de títulos, ações e ativos de criptomoeda está intimamente ligado ao M2. Quando há abundância de M2 e as taxas de juro estão baixas, os investidores tendem a procurar retornos mais elevados, investindo em áreas de maior risco. Quando o M2 se contrai e as taxas sobem, os ativos seguros tornam-se mais atraentes.

Se estás a investir ou a fazer trading, acompanhar as mudanças no M2 pode ajudar-te a entender melhor a direção provável do mercado. Os bancos centrais e os formuladores de políticas usam o M2 para orientar as suas decisões, e os investidores também devem considerá-lo uma referência importante para avaliar o ambiente de mercado.