Como o Banco de Construções faz isso?

Em 2025, o setor bancário nacional continuou a enfrentar um contexto operacional marcado pela descida das taxas de juro, pela compressão das margens de juros (spread) e pela pressão sobre o crescimento dos lucros, tendo a estabilidade, a otimização da estrutura e o controlo do risco surgido como temas comuns na indústria.

Neste contexto, o Banco de Construção da China (CCB) apresentou um relatório anual notavelmente resiliente: no ano completo, alcançou receitas operacionais de 8B de RMB e um lucro líquido de 3.397,90 mil milhões de RMB, mantendo ambos crescimentos positivos em termos homólogos.

Para compensar de forma eficaz a pressão resultante da descida das margens de juros, o CCB reforçou ainda mais o controlo do custo dos passivos, impulsionando a descida, ano contra ano, da taxa média de custo dos depósitos em 33 pontos base através da otimização da estrutura dos depósitos.

Ao mesmo tempo, o negócio de retalho teve um desempenho brilhante: o saldo dos empréstimos ao consumo pessoal continuou a aumentar substancialmente, ultrapassando 339.79B de RMB, ficando acima do Banco Postal (PSBC) e em primeiro lugar entre os bancos estatais de grande dimensão. A taxa de créditos não produtivos (NPL) desceu, contra a tendência, para 1,07%, conseguindo simultaneamente a melhoria em escala e qualidade.

No que toca à remuneração aos acionistas, o CCB deu continuidade à tradição de elevados dividendos em caixa. Em 2025, o dividendo em numerário totalizou 3,887 RMB por cada 10 ações (com imposto), e a percentagem de distribuição de dividendos em caixa manteve-se nos 30%. Considerando o dividendo de fecho (final) desta vez, os dividendos acumulados do CCB desde a sua listagem após a reforma das ações (share reform) ultrapassarão 1,4 biliões de RMB, e além disso, durante 3 anos consecutivos, o dividendo anual superou 1.000 mil milhões de RMB.

01

Desempenho estável, melhoria da margem de juros

Nos últimos anos, o setor bancário como um todo tem enfrentado pressões operacionais como a descida da rendibilidade dos ativos que geram juros e a compressão da margem líquida de juros (net interest margin). Os bancos estatais de grande dimensão, devido à sua elevada escala de ativos e à ampla cobertura da alocação de crédito, sofrem choques de taxa de juro de forma ainda mais direta. Assim, a forma de compensar o risco de taxa de juro através de uma gestão refinada de ativos e passivos tornou-se um tema operacional comum que a indústria enfrenta.

Neste contexto, o CCB manteve a estabilidade dos fundamentos operacionais: receitas operacionais e lucro líquido registaram pequenos crescimentos positivos; a escala de ativos continuou a expandir-se de forma constante; simultaneamente, a redução da margem líquida de juros abrandou, evidenciando um sinal positivo de melhoria marginal.

No final de 2025, os ativos totais do CCB ultrapassaram o patamar de 14k de RMB, atingindo 450k de RMB, o que representa um aumento de 12,47% face ao ano anterior.

Em 2025, o CCB alcançou receitas operacionais de 456.3k de RMB, +1,69% em termos homólogos; o lucro líquido foi de 3.397,90 mil milhões de RMB, +1,04%. As receitas operacionais mantiveram crescimentos positivos desde o segundo trimestre, e o ritmo de crescimento dos lucros melhorou trimestre após trimestre, demonstrando uma forte resiliência operacional.

Em termos dos principais indicadores financeiros, em 2025 a rendibilidade dos ativos que geram juros do CCB diminuiu 48 bps, com uma descida significativamente superior aos 27 bps registados em 2024; a margem líquida de juros foi de 1,34%, ficando apenas atrás do PSBC entre os seis grandes bancos, com uma descida homóloga de 17 pontos base.

Contudo, comparando com a queda de 19 pontos base em 2024, a magnitude da descida da margem já mostrou melhoria, e entre os seis grandes bancos, a margem do CCB apresenta-se entre as melhores posições.

Tabela 1: Margem líquida de juros líquida e variação dos seis grandes bancos

Fonte de dados: relatórios financeiros das empresas; organização e compilação da Zero One Think Tank

A redução da margem do CCB abrandou, tendo como fonte central as otimizações estruturais em ambas as pontas dos ativos e passivos, além de ser uma prática concreta para responder às pressões do setor sobre as taxas de juro.

No lado dos passivos, o efeito do controlo de custos é notável, tornando-se o principal instrumento para compensar a descida das margens de juros. O banco aproveitou a janela em que os depósitos de elevado custo do setor concentram o seu vencimento, otimizando proativamente a estrutura dos prazos dos depósitos e orientando os clientes para a conversão para depósitos à vista e depósitos a prazo de baixo custo.

De acordo com o relatório anual, em 2025 a taxa média de custo dos depósitos captados pelo CCB desceu para 1,32%, -33 pontos base homólogos, atingindo o nível mais baixo de sempre, o que levou a uma redução de 15,73% nas despesas com juros dos depósitos captados em termos homólogos.

Além disso, o banco continuou a expandir fundos de liquidação e fundos de natureza transacional. Em 2025, a proporção de depósitos à vista domésticos manteve-se num nível razoável de 42,43%. A estrutura dos passivos transitou para “baixo custo, alta estabilidade”, fortalecendo ainda mais a base de estabilidade da margem de juros.

Tabela 2: Situação dos depósitos captados no mercado doméstico em 2025 pelo CCB

Fonte de dados: relatório financeiro da empresa

No lado dos ativos, o CCB manteve a estratégia de alocação de “manter o total, ajustar a estrutura”, aumentando continuamente a intensidade de investimento em ativos de qualidade a médio e longo prazo. De acordo com o relatório anual, dentro dos empréstimos a empresas no mercado doméstico sem factoring (não descontados), a proporção de empréstimos de médio e longo prazo com prazo superior a 1 ano aumentou 0,82 pontos percentuais.

O aumento desta proporção não só reflecte o apoio a longo prazo do CCB a áreas prioritárias de estratégias nacionais, como infraestruturas, indústria transformadora, e tecnologia verde e baixa emissão de carbono, como também, no ciclo de descida das taxas de juro, permite fixar um nível relativamente estável de rendimento dos ativos que geram juros, compensando eficazmente o impacto da queda de rendimentos dos ativos de curto prazo.

02

Aumento acentuado dos empréstimos ao consumo pessoal contra a tendência

No entanto, influenciado por factores como a taxa de alavancagem dos residentes e a confiança no consumo, os negócios de empréstimos ao consumo pessoal do setor bancário apresentam uma clara diferenciação: em alguns bancos de grande dimensão, as taxas de crescimento abrandaram de forma significativa, e a indústria enfrenta simultaneamente o duplo desafio de expansão de escala e controlo da qualidade dos ativos.

Ao mesmo tempo, devido ao aumento contínuo das taxas de créditos não produtivos no setor, diversos tipos de instituições começaram a ajustar as estratégias do negócio de cartões de crédito, passando da expansão de escala para um refinamento e segmentação mais cuidadosa.

O CCB evidenciou características de desenvolvimento diferenciado na carteira de crédito de retalho: os empréstimos ao consumo pessoal cresceram contra a tendência e a qualidade dos ativos melhorou; já o negócio de cartões de crédito foi ajustado com prudência.

Em termos de valores absolutos, no final de 2025, o saldo dos empréstimos ao consumo pessoal do CCB (modelo do grupo, excluindo cartões de crédito, e o mesmo para o resto) atingiu 339.79B de RMB, ultrapassando o PSBC para ocupar o primeiro lugar, e com aumentos anuais de novos créditos que, por três anos consecutivos, superaram mil milhões de RMB.

Num contexto em que a taxa de crescimento desacelerou de forma significativa noutros bancos grandes, a taxa de crescimento homóloga dos empréstimos ao consumo pessoal do CCB foi de 29,41%, mais 3 pontos percentuais do que em 2024.

Tabela 3: Escala de consumo pessoal dos bancos estatais de grande dimensão em 2023—2025 (unidade: 8B de RMB)

Fonte de dados: relatório financeiro da empresa; organização e compilação da Zero One Think Tank

Ao mesmo tempo que há expansão de escala, a qualidade dos ativos dos empréstimos ao consumo pessoal do CCB não enfrentou pressão; pelo contrário, registou uma melhoria contra a tendência, o que é relativamente raro na indústria.

No final de 2025, a taxa de créditos não produtivos (NPL) dos empréstimos ao consumo pessoal do banco foi de 1,07%, -0,02 pontos percentuais face ao ano anterior. É a única instituição entre os bancos estatais de grande dimensão que concretiza uma descida homóloga da taxa de NPL dos empréstimos ao consumo, e encontra-se ainda significativamente abaixo da média da indústria.

Tabela 4: NPL dos empréstimos ao consumo pessoal dos bancos estatais em 2024—2025

Fonte de dados: relatório financeiro da empresa; organização e compilação da Zero One Think Tank

Em contraste com o crescimento acelerado dos empréstimos ao consumo pessoal, o CCB adotou uma estratégia de retração prudente no negócio de cartões de crédito, e este ajuste está altamente alinhado com a tendência geral do setor.

Em 2023—2025, a taxa de NPL dos cartões de crédito do CCB continuou a subir, situando-se em 1,66%, 2,22% e 2,36%, respectivamente. Perante este pano de fundo, a escala dos empréstimos de cartões de crédito em 2025 foi de 1,01 biliões de RMB, -5,33% em termos homólogos. Em termos acumulados, a base de clientes e o número de cartões emitidos diminuíram em cerca de 2 milhões de contas e 3 milhões de cartões, respectivamente, e o total das transações de consumo também diminuiu.

Do ponto de vista do setor, entre os seis grandes bancos, com exceção do Agricultural Bank of China, os outros cinco registaram queda na escala dos cartões de crédito, refletindo que o negócio de cartões de crédito dos bancos passou da fase anterior de “corrida para captar território” para uma nova etapa de otimização estrutural e controlo do risco. O ajuste proativo do CCB foi uma escolha com base na tendência do setor e na situação de risco do próprio banco.

03

Saldo de empréstimos a tecnologia ultrapassa 5 biliões de RMB

Em 2025, a orientação para prestar serviços financeiros à economia real tornou-se ainda mais clara. A colocação de crédito do setor bancário continuou a canalizar-se para áreas-chave como inovação tecnológica, tecnologia verde e baixa emissão de carbono, micro e pequenas empresas com inclusão (普惠小微) e a indústria do envelhecimento.

Entre elas, as finanças tecnológicas, devido às características das empresas de inovação científica e tecnológica — “ativos leves, alto crescimento, alto risco” — e ao desfasamento com o sistema tradicional de avaliação de crédito dos bancos, tornam o problema “dificuldade em financiar e custo elevado do financiamento” das empresas de inovação tecnológica um importante rumo de exploração por parte do setor bancário no âmbito do crédito corporativo.

O CCB reforçou a colocação de crédito em torno de áreas-chave da economia real, e os empréstimos nas áreas relacionadas com as “cinco grandes linhas” do setor financeiro registaram crescimentos de dois dígitos. Entre eles, o saldo de empréstimos de finanças tecnológicas ultrapassou 5 biliões de RMB.

Tendo em conta as necessidades de financiamento das empresas de inovação científica e tecnológica em diferentes fases do ciclo de vida, o CCB construiu um sistema de serviços de ponta a ponta, adaptando-se eficazmente às características do desenvolvimento dessas empresas.

Na fase de germinação, o banco, através da sua empresa de investimento em ativos financeiros (AIC), estabeleceu fundos de investimento em capital, apoiando as empresas com um modelo de “investimento em capital + apoio creditício”. Até 2025, já foram estabelecidos 28 fundos-piloto de investimento em capital AIC.

Na fase de aceleração do crescimento, face ao aumento da dimensão das necessidades de fundos das empresas e às mudanças nas características de risco, o banco forneceu apoio de financiamento diversificado através de instrumentos como notas de ciência e tecnologia e empréstimos em operações de fusão e aquisição. Em 2025, subscreveu quase 720 mil milhões de RMB em obrigações de empresas de ciência e tecnologia; além disso, os empréstimos à indústria transformadora e às indústrias emergentes estratégicas aumentaram respetivamente 15,83% e 23,46%.

Para micro, pequenas empresas e empresas de inovação científica e tecnológica, o banco lançou de forma inovadora produtos característicos como “Empréstimo Shanxin (善新贷)” e “Empréstimo Shanke (善科贷)”. Em 2025, o saldo de empréstimos relacionados ultrapassou 8B de RMB, com um crescimento superior a 50%.

Na avaliação da capacidade de inovação das empresas tecnológicas, o CCB criou um modelo de avaliação exclusivo, lançou a “quarta tabela” — a tabela de inovação tecnológica — integrando a avaliação de crédito das empresas com elementos como patentes e direitos de propriedade intelectual, capacidades técnicas e o perfil dos empreendedores, reduzindo a dependência do crédito tradicional relativamente a garantias, permitindo que mais empresas tecnológicas, que detêm tecnologia central mas carecem de garantias, obtenham apoio de crédito.

Para além das finanças tecnológicas, a colocação de crédito do CCB em outras áreas-chave das “cinco grandes linhas” manteve também uma tendência de bom crescimento. O saldo de empréstimos verdes atingiu 6,00 biliões de RMB, com uma taxa de crescimento de 20,54%; o saldo de empréstimos para inclusão de micro e pequenas empresas atingiu 3,83 biliões de RMB, com crescimento de 12,37%; e as taxas de crescimento dos empréstimos para a indústria do envelhecimento e para as indústrias nucleares da economia digital atingiram respetivamente 53,06% e 18,70%.

04

De “+AI” a “AI+”

Em 2025, o CCB promoveu profundamente a ação de “inteligência artificial +”, atualizando as tecnologias de IA de ferramentas de apoio para motores centrais da transformação dos negócios, concretizando a passagem de “+AI” para “AI+”.

No que respeita à capacidade de computação, o CCB avançou com a construção de “quatro locais e cinco centros”. “Quatro locais” refere-se aos quatro agrupamentos de centros de dados previstos pelo banco: o agrupamento Huanjing (环京), o agrupamento do Centro-Oeste (中西部), o agrupamento do Delta do Rio Yangtzé (长三角) e o agrupamento da Grande Baía (大湾区). “Cinco centros” refere-se aos cinco nós de grandes centros de dados que já estão definidos para construção dentro desses quatro agrupamentos, incluindo: Hohhot e Linggel (内蒙古和林格尔), Guizhou Guian, Pequim (北京), Xiong’an (雄安) e um nó de planeamento na região do Delta do Rio Yangtzé.

Em 2025, a capacidade de computação do CCB cresceu 24,52% em termos homólogos, fornecendo garantias de capacidade de computação para perto de 400 cenários de aplicação de IA.

No que toca a algoritmos, o CCB introduziu modelos generativos de grande escala como DeepSeek, Tongyi Qianwen (通义千问) e Zhipu (智谱), formando um sistema de modelos em que a grande escala e a pequena escala cooperam, e em que a IA generativa se mistura com a IA de decisão.

Do ponto de vista da concretização por cenários, a tecnologia de IA do CCB já cobre totalmente áreas centrais como marketing inteligente, atendimento ao cliente inteligente, consultoria de investimento inteligente, operação inteligente, gestão inteligente e controlo de risco inteligente. Até ao final de 2025, foram implementados 398 cenários de aplicação, alcançando atribuição de capacidades tecnológicas para toda a cadeia de negócios.

No processo de aprovação de concessão de crédito, a IA não só aumenta a eficiência, como também reforça a transmissão da preferência de risco. O sistema consegue comparar automaticamente o cumprimento das políticas de financiamento integrado, gerar um rascunho de pareceres de análise com mais de uma dezena de páginas e, em termos máximos, atingir uma taxa de geração de 90%. Os analistas precisam apenas de uma ligeira revisão e, em seguida, podem submeter. Isto reduz tanto o peso do trabalho documental (案牍), como assegura a uniformização dos padrões de controlo de risco.

No controlo do risco, o efeito da aplicação da tecnologia de IA foi evidente. Em 2025, a taxa de perdas por fraude em cartões de crédito do banco diminuiu 52% em termos homólogos; a taxa de NPL dos empréstimos para micro e pequenas empresas com inclusão desceu para 1,03%, significativamente melhor do que a média da indústria, validando a eficácia do controlo de risco por IA.

No nível de operação das agências, a cobertura dos assistentes de IA para resposta a problemas nos balcões atingiu 99,42%; o volume de acesso diário médio ultrapassou 100k visitas, tornando-se uma ferramenta auxiliar importante para os trabalhadores da linha da frente e promovendo a transição da operação das agências para uma direção inteligente e mais eficiente.

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