Capacidade de computação impulsiona explosão de aplicações; empresas cotadas enfrentam período de realização do benefício de IA

Nos últimos tempos, os relatórios anuais de 2025 e os avisos de resultados das empresas cotadas têm sido divulgados com grande frequência, mostrando que a inteligência artificial está a catalisar os resultados das empresas cotadas — um “sonho que se torna realidade”. Desde a infraestrutura de capacidade de computação que sustenta o treino de grandes modelos, até às soluções de aplicação que capacitariam vários setores, passando pelas ferramentas de redução de custos e melhoria da eficiência para aumentar a eficácia das operações internas, a tecnologia de IA está a infiltrar-se em etapas sucessivas da cadeia industrial, tornando-se o motor central que impulsiona o crescimento das receitas das empresas e a melhoria da rentabilidade.

Resultados em alta no topo da cadeia da capacidade de computação

A escalada explosiva do preço do armazenamento impulsionada pela capacidade de computação em IA proporcionou um efeito de catálise muito forte aos resultados das empresas de armazenamento. Como disse o vice-presidente da Xiaomi, Lu Weibing, na conferência telefónica de resultados da Xiaomi a 24 de março: “Eu já tinha sido, por assim dizer, bastante agressivo nas previsões sobre o aumento de preços da memória, mas, na prática, o resultado é ainda mais agressivo do que o que eu tinha inicialmente previsto como agressivo.”

Pelos resultados das empresas cotadas, a Bianwei Storage alcançou em 2025 uma receita de 11.3B de yuan, um aumento homólogo de 68,82%, e um lucro líquido de 853 milhões de yuan, um aumento homólogo de 429,07%. A empresa afirma que, com o crescimento rápido do novo mercado de endpoints de IA, os produtos relacionados da empresa arrancaram rapidamente em volume na sua área, e que a receita dos seus produtos de armazenamento em endpoints emergentes de IA em 2025 foi de cerca de 1.75B de yuan. A Jiangbo Long estima que, em 2025, o lucro líquido será de 1,25 mil milhões a 1,55 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 150,66% a 210,82%, e que a receita será de 22,5 mil milhões a 23,0 mil milhões de yuan, com um crescimento acentuado em termos homólogos.

O treino e a inferência dos grandes modelos de IA colocam uma procura sem precedentes na oferta de infraestrutura de capacidade de computação, o que se traduz diretamente numa forte necessidade de compras dos principais equipamentos de hardware, como chips, servidores e módulos ópticos.

As empresas de chips de IA nacionais estão a acelerar o planeamento e a implementação. O presidente da Guoxin Technology, Zheng Jinfeng, explicou aos jornalistas que a empresa mantém a linha tecnológica de “CPU RISC-V + AI NPU”; o chip de IA para o endpoint CCR4001S já alcançou aplicações em escala no setor de ar condicionado comercial inteligente, com volume de expedições superior a 100 mil unidades. “Nos próximos 3 a 5 anos, vamos atuar como motor com quatro grandes divisões, como a divisão de chips de cloud AI, fundindo tecnologias de IA e segurança quântica para reforçar a competitividade.”

O relatório anual de 2025 divulgado pela Foxconn Industrial apresenta que a IA é o principal impulsionador da performance. Beneficiando-se da expansão dos investimentos em capacidade de computação por parte de fornecedores globais de serviços em cloud, o negócio de cloud computing registou uma receita de 100k de yuan, um aumento homólogo de 88,70%, e a receita de servidores de IA cresceu mais de 3 vezes em termos homólogos; a receita de switches de alta velocidade acima de 800G disparou 13 vezes, tornando-se um novo motor de crescimento. No ano, a receita total da empresa atingiu 602.68B de yuan, um aumento homólogo de 48,22%, e o lucro líquido aumentou 51,99% em termos homólogos.

Situada numa posição central na cadeia da capacidade de computação, a Jiedong Xuchuang, cujos resultados de 2025 também validam a procura robusta por capacidade de computação. No período em análise, o volume de expedições da empresa cresceu rapidamente; a proporção de módulos ópticos de alta velocidade continuou a aumentar. A empresa alcançou uma receita de 902.89B de yuan, um aumento homólogo de 60,25%; e um lucro líquido de 38.24B de yuan, com uma taxa de crescimento homóloga de 108,81%.

No setor de materiais base a montante, a Shengyi Technology beneficiou do crescimento da procura por laminados de cobre de alto desempenho. Em 2025, o volume e os preços dos laminados de cobre aumentaram em conjunto, e a estrutura de produtos foi otimizada, elevando a margem bruta. A HZheng Zhengxin New Materials alcançou um lucro líquido de 277 milhões de yuan em 2025, revertendo prejuízos e voltando ao lucro. A empresa construiu três bases de produção em Hangzhou e Zhuhai, concretizando uma atualização evolutiva da capacidade de fabrico de laminados de cobre.

Empresas tecnológicas a jusante impulsionam a comercialização das aplicações de IA

Em termos de inovação tecnológica e implementação de produtos, o efeito catalisador da performance da IA também se tornou evidente. Entre eles, as gigantes da Internet, apoiadas nas suas vantagens de tecnologia e cenários, tornaram-se os principais impulsionadores da monetização comercial.

A 19 de março, o Grupo Alibaba divulgou o relatório financeiro do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026, no qual os negócios de IA e de cloud computing se tornaram o principal motor de crescimento que mais se destacou no presente relatório do Alibaba. Os dados mostram que, nesse trimestre, a receita do Alibaba Cloud Intelligence Group foi de 10.8B de yuan, um crescimento homólogo de 36%. No lado do consumidor, a app “Qianwen APP” da Alibaba ultrapassou 300 milhões de utilizadores ativos mensais em fevereiro deste ano, promovendo a disseminação das aplicações de IA. O CEO do Grupo Alibaba, Wu Yongming, anunciou que, nos próximos cinco anos, a receita anual comercial de cloud e de IA do Alibaba ultrapassará 100 mil milhões de dólares, com uma taxa composta anual de crescimento aproximada de 47%.

A Tencent alcançou uma receita em 2025 de 43.28B de yuan, um aumento homólogo de 14%. O lucro atribuível aos detentores de capital próprio foi de 2.248,42 mil milhões de yuan, um aumento homólogo de 16%. Entre eles, a Tencent Cloud conseguiu obter lucros em escala; o principal benefício deriva da subida contínua da procura de IA por parte das empresas e da contribuição dos produtos PaaS e SaaS líderes do mercado. Para consolidar a vantagem, a Tencent tem vindo a aumentar continuamente os investimentos em IA. Em 2025, a despesa de capital anual atingiu 79,2 mil milhões de yuan, e o investimento em I&D foi de 85,75 mil milhões de yuan.

No grupo SenseTime, em 2025, a IA foi considerada como a força motriz central para a melhoria de resultados e para avanços nos negócios. A receita do negócio de IA generativa cresceu 51,0% em termos homólogos, situando-se em 224.84B de yuan, representando uma quota de 72,4% da receita total, levando a que a receita total do grupo crescesse 32,9% em termos homólogos, para 36.3B de yuan. Ao mesmo tempo, o prejuízo líquido da empresa estreitou-se significativamente em 58,6% em termos homólogos. Em termos de implementação comercial, as aplicações de IA da SenseTime já se infiltraram tanto no lado do consumidor © como no lado das empresas (B), construindo uma matriz de ecossistemas de IA.

As empresas cotadas de grandes modelos também divulgaram os mais recentes resultados. O fundador e CEO da MiniMax, Yan Junjie, afirmou que, em fevereiro de 2026, a receita anual recorrente da empresa já ultrapassou 150 milhões de dólares; o produto da sua plataforma aberta, direcionado a clientes empresariais e a programadores individuais, registou, nesse mês, um número de novos utilizadores registados que já foi superior a 4 vezes o de dezembro de 2025. O presidente da Shanghai Guotou, Yuan Guohua, afirmou que a China tem cenários de aplicação ricos, grandes quantidades de dispositivos nos endpoints e um crescimento rápido de dados de alta qualidade, oferecendo um ambiente único para o desenvolvimento da IA.

A IA ajuda a melhorar a operação e a aumentar eficiência

À medida que a inovação e a experimentação de tecnologias de IA avançam e são aplicadas na prática, as empresas cotadas vão incorporando-a nos seus produtos e na sua atividade quotidiana, alcançando melhorias na eficiência operacional, melhorias evidentes nos resultados e impulsionando uma mudança no modelo de negócio.

A IA tornou-se a chave para a Tiger Vision atingir a reversão do prejuízo e voltar ao lucro no ano fiscal de 2025. A empresa, apoiando-se na sua IA multiagente proprietária e numa plataforma de publicidade distribuída em todo o ambiente, promoveu um aumento constante de escala do negócio, alcançando um crescimento de mais de 10% da receita; além disso, ao utilizar IA para capacitar a produção de conteúdos e a gestão operacional, impulsionou uma redução superior a 10% nas despesas administrativas em termos homólogos, com melhoria contínua na qualidade dos lucros.

O relatório anual da Qiniu Smart também reflete de forma mais clara o impacto da IA na estrutura de receitas e na eficiência de I&D. Em 2025, as receitas relacionadas com IA da empresa atingiram 437 milhões de yuan, representando 24,7% da receita total, tornando-se um motor de crescimento central. Além disso, a empresa utilizou ferramentas de IA para melhorar significativamente a eficiência de I&D, o que levou a uma redução de 9,8% dos custos de I&D em termos homólogos. Com o controlo eficaz de custos e o crescimento das receitas em conjunto, o prejuízo líquido ajustado diminuiu 60,9% em termos homólogos.

A indústria de segurança informática também integra a IA na operação diária. Pelos dados do relatório anual, a 360 estima que, em 2025, o lucro líquido atribuível aos acionistas da sociedade-mãe seja de aproximadamente 213 milhões a 318 milhões de yuan, o que permitirá uma reversão do prejuízo e retorno ao lucro. O comunicado rápido de resultados da QiAnXin indica que a empresa estima que o recebimento anual de vendas em 2025 seja de cerca de 50.15B de yuan, um aumento de aproximadamente 8,04% em termos homólogos.