Recentemente, uma notícia antiga voltou a ser discutida, sobre uma figura lendária do mundo das criptomoedas, Zhao Dong, que cumpriu 7 anos de prisão e apareceu nos Estados Unidos em setembro do ano passado. Este assunto é realmente bastante digno de reflexão.

Falando de Zhao Dong, na perspetiva dos veteranos do setor, este nome tem peso considerável. Nos primeiros anos, começou com um capital de um milhão, acumulando bens através de negociações de Bitcoin, futuros e mineração, chegando a uma fortuna que, na sua altura, se dizia ultrapassar os 100 milhões. Após fundar a plataforma de negociação extrabancária RenrenBit em 2018, teve uma influência sem igual no setor OTC, sendo muitas vezes referido como o «Primeiro no OTC». Na altura, a sua posição e influência no mundo das criptomoedas eram considerados uma verdadeira lenda.

No entanto, o ponto de viragem aconteceu rapidamente. A sentença do tribunal de Hangzhou detalhou as suas ações ilegais: em meados de 2019, mesmo sabendo que as fontes de fundos eram ilegais, utilizou uma conta bancária pessoal para trocar criptomoedas, com um volume de transações superior a 24 milhões; posteriormente, também ofereceu serviços de câmbio de moeda estrangeira e yuan na Emirados Árabes Unidos, envolvendo mais de 40 milhões. Estas operações foram posteriormente consideradas como pagamento e liquidação ilegais e compra e venda de divisas estrangeiras ilegais, levando à sua condenação a 7 anos de prisão e uma multa de 2,3 milhões.

Um detalhe bastante interessante é que inicialmente a acusação sugeriu uma pena de apenas 2 anos, com possibilidade de suspensão, mas devido à recusa do seu irmão em confessar, a investigação aprofundada levou a um aumento significativo na pena. Este caso gerou bastante discussão no setor de criptomoedas, tornando-se um exemplo clássico de «confissão e aceitação da culpa».

Desde o início da prisão até à sua aparição nos Estados Unidos passaram exatamente três anos, um período de «silêncio» que por si só é bastante intrigante. Analistas jurídicos sugerem que pode envolver procedimentos de levantamento de restrições de saída do país, que requerem pedidos, avaliações e outros trâmites. Quanto ao que Zhao Dong está a fazer atualmente nos EUA, as autoridades não divulgaram detalhes, mas, com base no seu background, especula-se que esteja a procurar parcerias com entidades de criptomoedas no estrangeiro, a tratar de ativos remanescentes ou a comunicar com reguladores — tudo isso são apenas hipóteses.

Mais importante ainda, o caso de Zhao Dong, como exemplo de violação de divisas estrangeiras divulgado pelo Ministério Público, inclui uma definição importante sobre «criptomoedas como meio de troca para câmbio de yuan e divisas estrangeiras, configurando atividade ilegal de gestão». Este padrão ainda é uma referência judicial relevante para casos semelhantes. Isso significa que, mesmo estando no estrangeiro, as ações passadas podem continuar a ser objeto de atenção no âmbito da cooperação judicial internacional.

Do ponto de vista do setor, a experiência de Zhao Dong reflete a evolução da regulamentação de criptomoedas na China. Após o anúncio «94» em 2017, que proibiu a troca de moeda fiduciária por criptomoedas, as negociações extrabancárias tornaram-se o principal canal, mas os limites legais também ficaram mais claros — fornecer serviços de câmbio sabendo que os fundos eram ilegais ou usar criptomoedas para transações de câmbio transfronteiriço podem constituir crimes.

Dados estatísticos indicam que, desde 2021, os crimes relacionados com criptomoedas aumentaram em média 45% ao ano, com os crimes de gestão ilegal, lavagem de dinheiro e auxílio a atividades criminosas na internet a representarem as maiores proporções. O tribunal destacou especialmente no caso de Zhao Dong que ele «ajudou a fuga de capitais através de plataformas OTC», alinhando-se totalmente com a atual política de combate às movimentações transfronteiriças de capitais de forma irregular.

Ao revisitar o aparecimento de Zhao Dong nos EUA, isso traz novamente à tona a questão da supervisão transfronteiriça de criptomoedas. À medida que os quadros regulatórios de ativos virtuais vão sendo aprimorados, os espaços de «arbitragem regulatória» que existiam estão a encolher. Especialistas também apontam que a cooperação regulatória internacional já é uma tendência inevitável.

A trajetória de Zhao Dong, de um grande nome no setor com valor superior a milhões, passando pela prisão, até a sua aparição no estrangeiro após o cumprimento da pena, é, de certa forma, um espelho do processo de conformidade do setor. Para os investidores, a maior lição deste caso é que, entre inovação financeira e limites legais, não há espaço para cinzentos. As regras devem ser seguidas, sem esperança de sorte ou atalhos.