A McCormick compra o negócio de alimentos da Unilever numa operação que o avalia em quase $45 mil milhões

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A McCormick compra o negócio de alimentação da Unilever num acordo que o valoriza em quase 45 mil milhões de dólares

O Squawk na Rua

A McCormick vai comprar o negócio de alimentação da Unilever por uma combinação de dinheiro e capital, num acordo que valoriza a unidade da Unilever em quase 45 mil milhões de dólares, anunciaram as duas empresas do setor alimentar.

Para adquirir grande parte do portefólio da Unilever Foods, incluindo o maionese Hellmann’s e o favorito do Reino Unido, o Marmite, a McCormick vai pagar 15,7 mil milhões de dólares em dinheiro. Os acionistas da Unilever vão deter 55,1% da empresa combinada, enquanto a Unilever vai ficar com uma participação de 9,9%.

O acordo vai acrescentar milhares de milhões de dólares em vendas anuais para a McCormick e expandir ainda mais o portefólio do gigante das especiarias para barragens e molhos. A empresa já detém os molhos picantes Frank’s RedHot e Cholula e a mostarda e maionese da French’s. Cerca de 70% das vendas da Unilever Foods provêm do Hellmann’s e do Knorr, uma marca alimentar conhecida pelos seus temperos, cubos de caldo e sopas.

Para a Unilever, alienar grande parte do seu negócio alimentar permite à empresa concentrar-se na sua divisão de cuidados pessoais, que está a crescer mais depressa. Em dezembro, a Unilever separou o seu negócio de gelados, que agora é negociado em separado como Magnum Ice Cream Co.

A fusão com a McCormick não inclui o negócio alimentar da Unilever na Índia.

As duas empresas esperam que o acordo seja concluído em meados de 2027, dependendo da aprovação dos acionistas e das autoridades reguladoras. A McCormick prevê um crescimento sustentável de vendas orgânicas de 3% a 5% após a fusão das duas empresas.

“Trata-se da combinação de duas empresas que já contam com o apoio, a disciplina e o conhecimento para gerir o negócio, que se juntam para executar esta integração”, disse o CEO da McCormick, Brendan Foley, numa chamada conjunta com investidores com a Unilever na terça-feira.

Mais tarde, numa chamada com jornalistas, disse que a McCormick vinha a pensar num potencial acordo com o negócio alimentar da Unilever “há vários anos”.

Quando o acordo for concluído, a Unilever vai nomear quatro dos 12 membros para o conselho de administração da empresa combinada. Nos primeiros dois anos, um desses diretores será um executivo da Unilever.

A McCormick planeia manter a sua sede global em Hunt Valley, Maryland, e adicionar uma sede internacional nos Países Baixos, a longa data casa da Unilever Foods. A empresa combinada também terá uma listagem secundária de ações na Europa.

O acordo segue uma tendência mais ampla no setor Big Food. Muitas empresas de alimentos e bebidas embalados têm ficado mais enxutas através de desinvestimentos e spin-offs à medida que os consumidores compram menos dos seus produtos. Em 2024, quase metade da atividade de fusões e aquisições na indústria de produtos de consumo veio de desinvestimentos, segundo a consultora Bain.

As ações da McCormick caíram 6% nas operações da manhã, enquanto as da Unilever desceram 4%, refletindo a hesitação dos investidores quanto ao mega-acordo. Historicamente, a indústria tem um registo misto quando se trata de acordos deste tipo — por exemplo, Kraft Heinz ou Keurig Dr Pepper.

“Reconhecemos a significativa relevância estratégica e a provável capacidade atrativa [acréscimo nos ganhos por ação] desta potencial transação, mas também admitimos o elevado valor provável do acordo, o risco de execução e a subsequente maioria de propriedade da entidade combinada por parte dos acionistas da Unilever, o que pode abrandar o entusiasmo inicial dos investidores”, escreveu o analista do Barclays, Andrew Lazar, numa nota aos clientes a 20 de março, depois de o The Wall Street Journal ter noticiado as conversações iniciais entre as duas empresas.

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