O crescimento da receita líquida de juros do Banco Huaxia em 2025 torna-se positivo, com um forte aumento na velocidade de crescimento de empréstimos tecnológicos e verdes

Em 2025, o rendimento líquido de juros do Banco Industrial de Pequim (Huaxia Bank) registou o seu primeiro crescimento positivo desde 2021. De acordo com o relatório anual mais recente divulgado, em 2025 o Huaxia Bank atingiu um volume de receitas operacionais de 91.91B de yuan, uma queda homóloga de 5,39%; o lucro líquido atribuível aos detentores das ações ordinárias foi de 27,2 mil milhões de yuan, uma diminuição homóloga de 1,72%. Apesar de as receitas e os lucros terem recuado ligeiramente, o rendimento líquido de juros cresceu 1,43% em termos homólogos, atingindo 62.95B de yuan.

Do ponto de vista da estrutura de negócios, o Huaxia Bank está a acelerar a transformação do setor de finanças empresariais. No relatório anual, a instituição menciona repetidamente que a finança tecnológica e a finança verde são as duas direções “com características duplas” para impulsionar as finanças empresariais. Até ao final de 2025, os saldos de empréstimos de finança tecnológica e de finança verde do Huaxia Bank aumentaram 53,74% e 30,99%, respetivamente, face ao final do ano anterior; as taxas de crescimento foram 45,02 e 22,27 pontos percentuais superiores às taxas de crescimento do total de empréstimos do banco.

Com o rápido crescimento dos negócios característicos, a dimensão dos ativos do Huaxia Bank expandiu-se de forma estável. Até ao final de 2025, o total de ativos do banco ascendeu a 4,74 biliões de yuan, um aumento de 8,25%. Ao mesmo tempo, os incrementos e as taxas de crescimento de depósitos e de empréstimos atingiram um máximo em quase cinco anos: o total de depósitos foi de 2,38 biliões de yuan, mais 10,71% do que no final do ano anterior; o total de empréstimos foi de 2,57 biliões de yuan, mais 8,47% do que no final do ano anterior.

O rendimento líquido de juros cresce em sentido contrário; as receitas líquidas de comissões estabilizam-se após queda

Em 2025, o Huaxia Bank gerou no total 47.4k de yuan de receitas operacionais ao longo do ano, uma queda homóloga de 5,39%. Embora a margem de juros ainda se tenha estreitado, graças à gestão do custo dos passivos e ao crescimento da dimensão dos ativos remuneradores, o rendimento líquido de juros do Huaxia Bank voltou a apresentar crescimento positivo após quatro anos consecutivos de queda, atingindo 23.8k de yuan, com uma subida homóloga de 1,43%. Segundo dados da Wind, entre 2021 e 2024, os valores do rendimento líquido de juros do Huaxia Bank foram 25.7k de yuan, 91.91B de yuan, 62.95B de yuan e 79.61B de yuan, com variações homólogas de -2,88%, -6,67%, -5,18% e -11,89%, respetivamente.

O relatório anual mostra que, em 2025, a margem líquida de juros (net interest margin) do Huaxia Bank foi de 1,56%, uma redução de 0,03 pontos percentuais face ao ano anterior. A taxa média de juro dos ativos remuneradores foi de 3,36%, uma queda de 0,4 pontos percentuais; a taxa média de juro dos passivos com juros foi de 1,73%, uma queda de 0,42 pontos percentuais. A descida de parte do custo dos passivos compensou o impacto da redução da rentabilidade dos ativos na margem.

O Huaxia Bank divulgou no relatório anual que a rentabilidade dos ativos teve uma tendência de descida, principalmente devido à insuficiência de procura efetiva de crédito, à descida das taxas de juro e ao impacto do ajuste para baixo das taxas dos empréstimos à habitação existentes com hipotecas, no ano anterior. Para tal, o banco avançou com iniciativas como a redução de taxas de depósitos através da sua mecanização de mercado e o aceleração do crescimento de depósitos à ordem e outros depósitos de baixo custo, de modo a otimizar o custo dos passivos. A redução anual foi equivalente à redução da rentabilidade dos ativos, apoiando de forma eficaz um funcionamento racional e estável da margem de juros.

Ao analisar a evolução da margem de juros em 2026, o presidente do Huaxia Bank, Qú Gāng, afirmou que, tendo em conta os ambientes internos e externos, a taxa de juro dos novos empréstimos deverá continuar a cair. À medida que os depósitos a prazo forem sendo reprecificados gradualmente, deverá ainda existir espaço para a descida do custo dos passivos no futuro. O banco estima que, apesar de continuar a haver pressão para a redução da margem ao longo de 2026, a magnitude dessa descida abrandará.

No que se refere às receitas não provenientes de juros, alguns segmentos tiveram desempenho notável. Em 2025, a receita de investimento do Huaxia Bank cresceu 27,85% ano contra ano para 74.29B de yuan; as receitas líquidas de comissões cresceram 2,44% ano contra ano para 70.44B de yuan, encerrando a trajetória de queda verificada nos dois anos anteriores. Segundo dados da Wind, em 2023 e 2024, as taxas de crescimento homólogas das receitas líquidas de comissões do banco foram de -38,26% e -14,98%, respetivamente. Entre elas, as receitas de comissões e honorários provenientes de negócios de agência, compromissos de crédito, custódia e outros serviços fiduciários aumentaram, em termos homólogos, em todos os casos.

O Huaxia Bank divulgou no relatório anual o desempenho do seu negócio de custódia. Em 2025, o banco custodiou 165 fundos de fundos públicos (public funds) com uma dimensão de 62.06B de yuan, mais 12,66% do que no final do ano anterior; isto levou a que as receitas de negócios intermédios aumentassem 332 milhões de yuan, o que representa uma subida homóloga de 13,54%. O total de 12 107 produtos, incluindo vários tipos como fundos de investimento em títulos na custódia, planos de gestão de ativos de corretoras, gestão de património bancária (bank wealth management), planos de gestão de ativos de seguradoras, planos específicos de titularização de ativos e fundos de investimento em participações acionistas, totalizou 40 629,39 mil milhões de yuan sob custódia, mais 18,89% do que no final do ano anterior, gerando receitas de taxa de custódia de 916 milhões de yuan, com um crescimento homólogo de 3,27%.

Os incrementos e as taxas de crescimento de depósitos e empréstimos atingem um máximo de cinco anos; foco em “duas características” — tecnologia e verde

Num contexto de pressão de curto prazo sobre a rentabilidade, o Huaxia Bank tem vindo a avançar continuamente na transformação das finanças empresariais, concentrando-se em criar duas grandes características operacionais — finança tecnológica e finança verde — para cultivar novos motores de crescimento.

O relatório anual indica que, em 2025, o Huaxia Bank manteve um forte ímpeto de crescimento na sua escala de ativos e passivos. Até ao final de 2025, o saldo de todos os empréstimos foi de 2,57 biliões de yuan, com um crescimento de 8,47% face ao final do ano anterior. Os incrementos e as taxas de crescimento de depósitos e de empréstimos atingiram máximos em quase cinco anos: o total de depósitos foi de 2,38 biliões de yuan, com um aumento de 20.07B de yuan face ao final do ano anterior, crescendo 10,71%; a taxa de crescimento foi 9,70 pontos percentuais mais rápida do que a do ano anterior; o total de empréstimos foi de 2,57 biliões de yuan, com um aumento de 5.58B de yuan face ao final do ano anterior, crescendo 8,47%, sendo a taxa de crescimento 6,01 pontos percentuais mais rápida do que a do ano anterior.

De entre isso, a contribuição dos negócios empresariais foi particularmente notável, com crescimentos de dois dígitos tanto na escala de depósitos empresariais quanto na de empréstimos empresariais. Em 2025, o número de clientes empresariais do banco aumentou 6,72% face ao final do ano anterior; o saldo de depósitos empresariais aumentou 11,43% face ao final do ano anterior; e os empréstimos a empresas (excluindo descontos/“factoring” de notas a receber) aumentaram 13,88% face ao final do ano anterior.

O Huaxia Bank também divulgou no relatório anual que implementou o “plano de duplicação de clientes”, reforçando os serviços de liquidação base para atrair clientes e aumentar a sua ligação (“manter clientes”), melhorando a prospeção geral e o serviço integrado junto de clientes estratégicos ao nível da sede e de clientes prioritários. Também reforçou a organização de marketing de depósitos de baixo custo e de depósitos à ordem, de modo a possibilitar um crescimento mais rápido da escala de depósitos, uma otimização progressiva da estrutura e uma descida contínua de custos.

Importa salientar que as duas grandes características — finanças tecnológica e verde — são “destaques” repetidamente mencionados no relatório anual do Huaxia Bank. Em 2025, o banco promoveu a otimização da estrutura de negócios: a quota dos empréstimos de finança tecnológica aumentou 2,93 pontos percentuais face ao final do ano anterior, e a quota dos empréstimos de finança verde aumentou 2,6 pontos percentuais face ao final do ano anterior.

Os empréstimos a empresas tecnológicas e os empréstimos verdes registaram ambos um crescimento acelerado; as taxas de crescimento foram 45,02 e 22,27 pontos percentuais superiores às taxas de crescimento do total de empréstimos do banco, respetivamente. Os dados do relatório anual mostram que, em 2025, o Huaxia Bank teve 8 762 clientes com empréstimos a empresas tecnológicas, um aumento de 47,38% face ao final do ano anterior; o saldo de empréstimos a empresas tecnológicas foi de 462.65B de yuan, um aumento de 53,74% face ao final do ano anterior. No caso do negócio de finanças verdes, o saldo foi de 25.7k de yuan, um aumento de 31,42% face ao final do ano anterior; o saldo de empréstimos verdes foi de 3733,57 mil milhões de yuan, um aumento de 30,99% face ao final do ano anterior.

Na vertente de investimentos, o Huaxia Bank também reforçou a alocação a tecnologia e a verde. Em 2025, o banco participou com sucesso no primeiro lote a nível nacional de investimento em obrigações para inovação tecnológica no mercado interbancário. Até ao final de 2025, o saldo dos investimentos em tecnologia cresceu mais do que 2 vezes em termos homólogos. O banco continuou a construir de forma contínua o seu destaque em investimentos de finança verde, impulsionando com força a aplicação dos produtos financeiros existentes na área verde. Ao reforçar a interação e comunicação com as empresas e ao inovar produtos e modelos de negócios de finança verde com características específicas, o banco aumentou a sua capacidade de apoio à economia verde, à economia de baixo carbono e à economia circular; até ao final de 2025, o saldo de investimentos verdes nos negócios do mercado financeiro foi de 23.8k de yuan.

A taxa de distribuição de dividendos em 2025 foi de 25,94%, aumentando ano após ano nos últimos três anos

Juntamente com a divulgação do relatório anual de 2025, o Huaxia Bank publicou a proposta anual de distribuição de lucros. De acordo com a proposta, o Huaxia Bank pretende distribuir dividendos em dinheiro de 3,20 yuan por cada 10 ações (com impostos), num total de 230.33B de yuan em dividendos em dinheiro. Considerando também os dividendos em dinheiro já distribuídos no primeiro semestre de 2025, de 1,00 yuan por cada 10 ações (com impostos), no valor de 25.7k de yuan, ao longo do ano o total a distribuir foi de 4,20 yuan por cada 10 ações (com impostos), num montante de 200.35B de yuan.

Numa sessão de apresentação sobre resultados após a publicação do relatório anual, um investidor perguntou: “Atualmente, a taxa de dividendos dos bancos comerciais cotados no mercado doméstico é em geral superior a 30%. Quando é que a taxa de dividendos do Huaxia Bank pode atingir o nível médio do setor?” Em resposta, o presidente do Huaxia Bank, Qú Gāng, afirmou que o banco mantém uma política de dividendos contínua e estável: nos últimos três anos, o montante total de dividendos tem vindo a aumentar ano após ano e a taxa de distribuição tem vindo a subir gradualmente. Em 2025, a taxa de dividendos do banco atingiu 25,94%, mais 0,9 pontos percentuais do que no ano anterior.

Qú Gāng acrescentou ainda que, em 2024 e em 2025, o banco aplicou políticas de distribuição de dividendos no meio do ano, para permitir que os investidores partilhem mais cedo os dividendos do crescimento da empresa. Disse: “No futuro, a política de dividendos em dinheiro vai ter em conta os requisitos de supervisão, o retorno do investimento para os acionistas e a necessidade de desenvolvimento sustentável da empresa. O nosso banco continuará a aumentar a capacidade de gerar lucros e a manter uma taxa de distribuição de dividendos razoável.”

Do ponto de vista do setor como um todo, nos últimos anos os bancos cotados no A-shares têm, em geral, mantido níveis elevados de distribuição de dividendos em dinheiro. De acordo com dados da Wind, em 2024, entre 42 bancos cotados em A-shares, 14 tinham taxas de dividendos em dinheiro acima de 30%, e outros 14 tinham taxas entre 25% e 30%.

Com base nos registos de distribuição de dividendos do Huaxia Bank nos últimos três anos, observa-se uma tendência de melhoria contínua no retorno aos acionistas. No exercício de 2023, o banco distribuiu 3,84 yuan por cada 10 ações (com impostos), com um montante total de dividendos de cerca de 244.62B de yuan e uma taxa de distribuição de 25,02%; no exercício de 2024, distribuiu 4,05 yuan por cada 10 ações (com impostos), com um montante total de dividendos de cerca de 531.35B de yuan e uma taxa de distribuição de 25,04%; no exercício de 2025, a distribuição foi de 4,20 yuan por cada 10 ações no total (com impostos), com um montante total de dividendos de 373.36B de yuan e uma taxa de distribuição de 25,94%.

Na sessão de apresentação sobre resultados, Qú Gāng também referiu que os principais acionistas do banco têm vindo, ao longo de muitos anos, a cumprir ativamente as responsabilidades e obrigações dos acionistas, dando apoio contínuo à retenção de capital. Isto contribuiu de forma significativa para a melhoria do nível de solvência de capital e para o melhor desenvolvimento dos negócios. Em 2025, parte dos diretores, supervisores e quadros de gestão sénior do banco aumentou a sua participação mediante a compra adicional de ações.

De acordo com a divulgação do relatório anual, até 9 de setembro de 2025, o plano voluntário de compra adicional de ações do Huaxia Bank por parte de alguns diretores, supervisores e quadros de gestão sénior, bem como de alguns responsáveis principais pelos departamentos da sede, pelas sucursais e pelas subsidiárias, já foi concluído. O montante total de compra adicional foi de 31,902 milhões de yuan.

No que toca ao nível de solvência de capital, até ao final de 2025, a taxa de capital Core Tier 1 do Huaxia Bank foi de 9,38%, a taxa de capital Tier 1 foi de 11,75% e a taxa de capital total foi de 13,16%, todas em conformidade com os requisitos regulamentares.

Por/Wen Qiaorui

Edição/Wang Xinyu Xu Nan

(Editado por: Qian Xiaorui)

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