Acabei de encontrar algo bastante interessante sobre timing de mercado que tem circulado há anos. Existe uma antiga teoria económica de Samuel Benner de 1875, onde ele tentou mapear os ciclos financeiros – basicamente argumentando que os mercados seguem padrões previsíveis de pânicos, booms e recessões. Vale a pena explorar se estás a pensar em períodos para ganhar dinheiro.

Assim, a teoria divide-se em três fases. Primeiro, há anos de pânico – aproximadamente a cada 18-20 anos – em que ocorrem crises financeiras e os mercados colapsam. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, por volta de 2035 e 2053. A recomendação aqui é bastante simples: não vendas em pânico durante estes períodos. Apenas mantém e espera que passe.

Depois, tens anos de boom, quando os preços estão a subir e a recuperação está a todo vapor. Estes são supostamente os períodos em que deves vender para lucrar – anos como 1928, 1943, 1953, 1960, 1968, 1980, 1989, 2000, 2007, 2016, 2020. A ideia é que aproveites os lucros quando o mercado está em alta e todos estão a comprar. Olhando para o ciclo, 2026 é marcado como um desses anos de boom, o que é um timing interessante.

A terceira fase é de recessão e declínio – quando os preços são esmagados e a economia luta. É nesta fase que deves comprar, não vender. Anos como 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023 encaixam-se nesta categoria. Mantém-te durante estes períodos e espera que o boom volte.

Todo o esquema é basicamente: compra barato durante recessões, mantém durante pânicos, vende alto durante os booms. Repete a cada década ou duas.

Dito isto, tomo isto com uma pitada de sal. É um padrão histórico, não uma verdade absoluta. Os mercados são moldados por tantas variáveis – geopolitica, disrupções tecnológicas, mudanças políticas, guerras, e mais – que este ciclo pode facilmente ser desviado. Mas, como uma visão de longo prazo sobre o comportamento do mercado? É uma forma bastante convincente de pensar em timing e ciclos de mercado ao longo de décadas. Vale a pena manter no teu modelo mental, mesmo que não seja um preditor perfeito.