Ação da Seagate (STX) atinge uma máxima histórica, já que a Morgan Stanley a elege como a sua Top Pick

TLDR

• A Seagate (STX) atingiu uma máxima histórica de $460, subindo 8,34% na segunda-feira e 56% em 2026 até agora.
• Morgan Stanley aumentou o seu preço-alvo para a STX para $582, de $468, mantendo uma recomendação de Sobreponderar.
• A Seagate substituiu a Western Digital (WDC) como a sua principal escolha da Morgan Stanley no segmento de discos rígidos (HDD).
• A Morgan Stanley alargou a sua estimativa de equilíbrio oferta/procura no mercado de HDD até 2029, um ano mais tarde do que antes.
• Cantor Fitzgerald também aumentou o seu preço-alvo para a STX para $650, de $500, mantendo a recomendação de Sobreponderar.

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A Seagate Technology teve uma segunda-feira forte, com as suas ações a subirem até um valor recorde de $460 — um nível que nunca tinha tocado antes. O movimento aconteceu depois de a Morgan Stanley ter reorganizado as suas classificações no setor dos discos rígidos (hard-disk drive), trocando a Western Digital e colocando a Seagate como a sua principal escolha.

Seagate Technology Holdings plc, STX

O analista da Morgan Stanley Erik Woodring reafirmou as classificações de Sobreponderar tanto para a STX como para a WDC, mas aumentou o preço-alvo da Seagate para $582, acima dos $468. O preço-alvo da Western Digital subiu para $380, de $369. As duas ações dispararam nas negociações pré-mercado, com a STX a subir 4,6% para $449 e a WDC a subir 3,2% para $304,38 antes da abertura.

O raciocínio do banco é simples: a procura por HDD não está a abrandar tão cedo. As cargas de trabalho na cloud continuam a crescer, e a IA está a criar mais dados que precisam de ser armazenados algures. Os HDD ainda gerem cerca de 80% do armazenamento de dados na cloud do mundo.

As chips de memória flash estão a conquistar uma fatia do mercado dos HDD todos os anos, mas é uma subida gradual. Woodring assinalou que a ascensão da IA agentiva e de cargas de trabalho mais avançadas significa que está a ser gerado mais dados, o que mantém a procura por HDD elevada.

A Morgan Stanley espera agora que a oferta e a procura no mercado de HDD atinjam a paridade em 2029 — um ano mais tarde do que a sua estimativa anterior. Num mercado com muito poucos grandes players, isso é uma boa notícia tanto para a Seagate como para a Western Digital.

Porque é que a Seagate passou à frente da Western Digital

A troca no topo ficou a dever-se a alguns fatores. Vários catalisadores que tinham sido apontados para a Western Digital — incluindo a venda da sua participação remanescente na Sandisk e o estreitamento do diferencial de valorização face à Seagate — já se concretizaram.

Para a frente, Woodring espera que as margens brutas da Seagate expandam cerca de 50 pontos-base mais rapidamente do que as da Western Digital ao longo do próximo ano. Essa vantagem vem do facto de a Seagate estar a aumentar a produção (ramp-up) de envios de unidades com maior capacidade, que têm margens melhores.

Woodring foi direto quanto ao que sente sobre o setor: “A nossa convicção no segmento de HDD continua a ser mais elevada do que em qualquer outro segmento de ponta que cobrimos.”

Não foi apenas a Morgan Stanley a reforçar a aposta. A Cantor Fitzgerald também aumentou o seu preço-alvo para a Seagate — para $650, de $500 — mantendo uma recomendação de Sobreponderar. Esse movimento aconteceu na sequência do Innovation Day da Western Digital, em que a empresa apresentou novos avanços tecnológicos e atualizou modelos financeiros.

Resultados fortes sustentaram os movimentos

As atualizações dos analistas não surgiram do nada. A Seagate publicou um forte Q2 fiscal de 2026 — os lucros por ação chegaram a $3,11 face a uma previsão de $2,79, e a receita atingiu $2,83 mil milhões, cerca de 3,66% acima das estimativas.

Esse tipo de surpresa leva os analistas a rever em alta. O ganho da ação em um ano já está em 556,69% e a sua capitalização bolsista situa-se em $96,2 mil milhões.

InvestingPro assinalou a STX como atualmente sobreavaliada em relação à sua estimativa de Valor Justo, colocando-a na sua lista de Mais Sobreavaliadas.

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