Stablecoins e o Futuro dos Pagamentos B2B: Mais Rápidos, Mais Baratos, Melhores

Pagar a um fornecedor é uma função fundamental para as empresas, mas muitas vezes fica condicionado por um ciclo de faturação complexo. Quando o fornecedor está em outra jurisdição, essa complexidade dispara, obrigando as organizações a navegar por taxas de câmbio, intermediários bancários, regulamentações locais e comissões pouco transparentes—tudo com visibilidade limitada sobre onde está um pagamento e quando é que será liquidado.

Em contrapartida, os pagamentos com stablecoins são imediatos, transparentes e menos dispendiosos. Concebidas para manter um valor consistente e normalmente respaldadas por reservas em dólares dos EUA, combinam a fiabilidade que as empresas esperam das moedas tradicionais com a rapidez e a transparência das infraestruturas de pagamentos digitais.

Num podcast recente do PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, Fundador e CEO da Cybrid, e James Wester, Diretor de Criptomoeda e Co-Chefe de Pagamentos na Javelin Strategy & Research, discutiram casos de uso B2B para stablecoins e o futuro deste ativo digital dinâmico nos pagamentos empresariais.

Já não é o Oeste Selvagem

Um dos fatores mais importantes que impulsionam a adoção de stablecoins é o aumento da clareza regulamentar global. Nos Estados Unidos, a GENIUS Act que regula as stablecoins marcou um momento histórico, alterando de forma dramática a forma como os bancos, as plataformas de pagamentos B2B e os prestadores de serviços de remessas encaram os ativos digitais.

Embora as abordagens regulamentares variem por região, a proposta de valor subjacente das stablecoins mantém-se inalterada. A sua estrutura suportada por reservas dá às organizações o sinal verde para avançar.

“Globalmente, começa-se a ver essa mudança para permitir que empresas e clientes de retalho comecem a usar stablecoins, pelo menos como infraestrutura de back-end,” disse Chidambaram. “O facto de ser um ativo cripto estável dá aos CFOs, aos departamentos de tesouraria e até aos clientes regulares de retalho uma compreensão clara do valor desse token.”

“Por exemplo, é basicamente um dólar dos EUA quando estou a enviar uma stablecoin para o estrangeiro e ela está a ser convertida numa libra/hong kong dollar,” disse ele. “Agora, está a aceitar os benefícios dos sistemas de blockchain e de tokenização para dar origem a casos de uso e experiências muito significativas para os seus clientes.”

A combinação destes benefícios e a melhoria da clareza regulamentar mudaram rapidamente as atitudes de muitas instituições financeiras face aos ativos digitais. Os primeiros adotantes que reconheceram o potencial das stablecoins e anteciparam um ambiente regulamentar mais favorável estão agora preparados para colher as vantagens da sua visão.

“Durante algum tempo, existia a perceção de que o setor mais vasto das cripto era, de certa forma, como o Oeste Selvagem,” disse Wester. “Ainda assim, houve empresas ao longo dos últimos muitos anos que viram o valor das cripto, dos ativos digitais, das stablecoins, do blockchain e de ativos tokenizados—e estavam a implorar por clareza regulamentar. Diziam que existe aqui um ganho de eficiência; há reduções de custos.”

“O que é tão surpreendente é o quão dispostas e capazes eram as empresas neste espaço para dizer: ‘Agora que há clareza, estamos satisfeitos por olhar para a conformidade; estamos satisfeitos por olhar para a regulamentação; estamos satisfeitos por olhar para a governação—porque sempre estivemos dispostos a fazê-lo’,” disse ele.

Desbloquear o ciclo 24/7

À medida que mais organizações consideram stablecoins, a promessa da tecnologia ficou clara—especialmente nos pagamentos B2B. Construídos em torno de ciclos de pagamento de 30, 60 e 90 dias, que foram concebidos sobretudo para acomodar cheques em papel, a infraestrutura tradicional de pagamentos B2B está madura para ser interrompida, e as stablecoins estão a provar-se como uma viragem no jogo.

Em pagamentos transfronteiriços, as empresas têm muitas vezes ficado limitadas a enviar aos fornecedores uma confirmação bancária como prova de pagamento, apesar de não conseguirem garantir quando é que a transação realmente será liquidada.

Estes desafios são mitigados com stablecoins.

“Agora, posso dizer: ‘A partir da minha carteira blockchain, enviei-lhe um pagamento que acontece por cima de stablecoins, e eu consigo ver na blockchain que a recebeu’,” disse Chidambaram. “Aliás, ambas as partes desse lado da transação foram verificadas com KYB—sabemos quem são. Os custos de transação são muito mais baixos porque não há um conjunto de pessoas no meio a tirar a sua parte, e os custos de FX também são mais baixos.”

“Outra coisa é que agora pode adquirir stablecoins 24/7, 365,” disse ele. “Tudo funciona numa blockchain. A cunhagem de stablecoins não pára às 17:00. Se estiver a comprar bens de outra jurisdição, não tem de se preocupar com ‘Quando é que esse banco abre por lá? Receberam os fundos ou não?’ Pode começar a operar o seu negócio no ciclo 24/7.”

Além disso, as organizações podem associar dados aos pagamentos com stablecoins, melhorando a reconciliação, a exatidão e a confiança nas encomendas. Isto, por sua vez, traz benefícios operacionais significativos em funções de procurement e de cadeia de abastecimento.

As stablecoins também permitem uma gestão de tesouraria mais eficaz. As organizações conseguem manter liquidez dentro do negócio por mais tempo, pagando por bens e serviços precisamente quando é necessário.

“Ouv i uma afirmação há uns dois meses, e isso mostrou de forma clara o benefício deste tipo de granularidade para conseguir enviar dinheiro, e foi: ‘Os pagamentos em tempo real não interessam porque quero pagar alguém amanhã e saber que está a ser pago imediatamente amanhã’,” disse Wester. “Sei que não precisam de ser pagos durante 30 dias. Quero pagar-lhes no dia 29 e manter o meu dinheiro pelo máximo de tempo possível.”

“Isso mudou a forma como eu pensava, porque quando pensa em pagamentos em tempo real, é: ‘Preciso de pagar alguém imediatamente’,” disse ele. “Não, eu preciso de ter a capacidade de lhes pagar imediatamente, mas quero conseguir ter essa flexibilidade e gerir o meu dinheiro. Se forem 30 dias, quero poder enviar tão tarde quanto possível.”

O Valor Programável

Esta programabilidade das stablecoins é uma das suas funcionalidades mais impactantes. Permite às empresas automatizar muitos processos de pagamento que atualmente são manuais e demorados, ao mesmo tempo que desbloqueia casos de uso mais sofisticados.

“Alguns dos nossos clientes usam-nos para aderir a produtos de investimento,” disse Chidambaram. “Por exemplo, peguemos num produto de investimento inverso em imobiliário para imobiliário comercial. Pode angariar dinheiro rapidamente, no sentido em que tem uma oportunidade de investimento, as pessoas podem financiar esse investimento usando stablecoins de qualquer parte do mundo usando uma estrutura do tipo Reg A, Reg D ou Reg S.”

“Também há desembolsos,” disse ele. “Pode financiar programaticamente o investimento e, uma vez concluído o investimento, pode financiar programaticamente os desembolsos. Pense em todo o tipo de coisas de maior valor que normalmente necessitam de muitas pessoas e operações para fazer, mas agora consegue programar isso para o token.”

Embora existam casos de uso significativos para as stablecoins, muitas organizações hesitaram em adotar ativos digitais. No entanto, as empresas não precisam de compreender as minúcias do blockchain, das criptomoedas ou da tokenização para beneficiar das stablecoins. Os prestadores de pagamentos desenvolveram infraestruturas de back-end que gerem todos os aspetos das transações com stablecoins, permitindo que as empresas aproveitem a tecnologia sem complexidade adicional.

“Já me ri algumas vezes no passado quando as pessoas falam sobre pagamentos com stablecoins versus outros pagamentos como se houvesse alguma diferença qualitativa do ponto de vista da experiência,” disse Wester.

“A sua empresa não tem de ser especialista em soluções de ERP; basta usar a solução de ERP,” disse ele. “O mesmo vai aplicar-se quando começarmos a migrar para stablecoins. Elas vão começar a reconhecer o benefício do movimento de dinheiro mais rápido, mais barato e programático. Não vai exigir nada além disso.”

O Caminho Pedregoso para a Adoção

Embora o impulso por trás das stablecoins esteja a crescer, a adoção mais ampla nos pagamentos ainda enfrenta obstáculos.

“Gostava de dizer que vai ser uma linha reta rumo à adoção, mas eu acho que vai ser uma evolução aos solavancos,” disse Wester. “Ainda há algumas coisas que precisam de desenvolvimento, como a parte de experiência do utilizador e onde é que as stablecoins e os ativos digitais se encaixam em soluções de ERP, soluções bancárias e soluções de back-office e middle-office.”

“Gostava de dizer que é como um foguete rumo à lua e que, em um ano, toda a gente vai adotá-las, mas vai levar algum tempo,” disse ele. “O próximo ano vai ser interessante em termos de onde começamos a ver desenvolvimento real.”

Embora talvez não haja uma adoção generalizada este ano, as stablecoins deverão continuar a ganhar tração. Como resultado, as empresas devem começar a delinear estratégias para incorporar stablecoins—juntamente com um número cada vez maior de tipos de pagamentos—nas suas operações.

Uma das formas mais eficazes de tirar partido das stablecoins é através de uma plataforma de orquestração de pagamentos, que encaminha as transações através do tipo de pagamento ideal.

“À medida que mais pessoas começarem a suportar o seu ‘sabor’ de stablecoins, vai começar a ver organizações a usar plataformas como a nossa para dizer: ‘Aqui está como eu quero orquestrar um pagamento’, e mais do valor dos pagamentos transfronteiriços vai passar para as stablecoins,” disse Chidambaram.

“Estamos muito entusiasmados com a oportunidade nos próximos anos, à medida que mais empresas compreendem o que é uma stablecoin e como ela as está a ajudar a atingir um objetivo mais rapidamente, com menos custos e com mais controlo sobre a sua tesouraria,” disse ele. “Mais empresas vão começar a incorporar infraestruturas como a nossa para proporcionar melhorias de back-office na experiência aos seus clientes finais.”

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