Como os EUA construíram o seu ecossistema de pagamentos mais rápidos

Há dez anos, a Reserva Federal traçou um cenário para os pagamentos nos EUA—um em que o dinheiro pudesse movimentar-se em tempo real, e não ao longo de dias. O que começou como um roteiro transformou desde então o panorama dos pagamentos, aproximando essa visão da realidade.

As “Strategies for Improving the U.S. Payment System,” (Estratégias para Melhorar o Sistema de Pagamentos dos EUA) da Reserva Federal ajudaram a colocar a indústria numa trajetória rumo a pagamentos mais rápidos. Embora não fosse uma exigência formal, definiu transações em tempo real como um objetivo claro para os pagamentos a nível nacional.

No relatório Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share (Pagamentos Instantâneos, Mais Rápidos e no Mesmo Dia: Onde a Velocidade Está Ganhar Quota), Hugh Thomas, Analista Principal de Comercial e Enterprise na Javelin Strategy & Research, analisa como esse quadro se materializou ao longo da última década—e para onde poderão estar a caminho os próximos pagamentos mais rápidos.

O Roteiro de Dez Anos

Um grande impulso para o artigo original foi o reconhecimento das ineficiências nos pagamentos, impulsionadas em grande parte pela natureza mais fragmentada do sistema bancário norte-americano, quando comparado com outros países. Reconhecendo a crescente necessidade de certos tipos de pagamentos para se movimentarem mais rapidamente, a Reserva Federal interveio com uma espécie de manifesto—um que, embora sem força legislativa, delineou ainda assim um caminho para pagamentos instantâneos.

“Foi mais ou menos uma coisa ao estilo Kennedy ‘escolhemos ir à Lua até ao fim da década’, mas não era prescritivo e ficou por orientações gerais”, disse Thomas. “Isto não ia ser legislado do modo como a UE o fez; era mais: ‘É aqui que precisamos de chegar para continuarmos competitivos, e vamos confiar na sabedoria do mercado para nos levar até lá.’”

“Dito isto, não significa que os prestadores vissem isto como opcional”, acrescentou. “Sempre que um regulador se pronuncia sobre temas como este, existe um ‘senão’ implícito no fundo. A Fed descreveu o que esperava ver em diferentes soluções para diferentes casos de uso, como a necessidade de conveniência para o consumidor em algumas coisas e, nos casos de maior valor, a necessidade de movimentação de fundos em tempo real.”

Fazer Realidade

Dez anos depois, essa ambição está a ser concretizada. A RTP Network (RTP) do Clearing House juntou-se ao serviço de pagamentos instantâneos FedNow da Fed, e ambos têm registado um crescimento notável. A RTP está agora a registar até 2 milhões de transações por dia e, recentemente, estabeleceu um novo recorde de valor no próprio dia de $8.36 mil milhões.

Embora o FedNow permaneça significativamente menor do que a RTP em número de transações, o seu perfil inicial parece estar mais inclinado para pagamentos de maior valor do que para fluxos de menor montante. As transações diárias médias do FedNow chegaram a quase 30.000 em 2025, enquanto o valor total subiu para $853.4 mil milhões, face aos $38.2 mil milhões do ano anterior. No mesmo período, o tamanho médio do pagamento aumentou de $25,376 para $101,435.

“Há seis ou sete anos, as pessoas em conferências estariam a perguntar: ‘Como é que vamos usar isto, uma vez que esteja pronto e em funcionamento?’”, disse Thomas. “A impressão que tive foi que todos estavam a construir a partir de uma necessidade de não ficarem para trás, mais do que por qualquer caso de uso específico. Quando me perguntaram para que serve o tempo real, eu ouvi sobretudo ‘substituir algumas transferências wire, suponho.’”

Os bancos estão agora a partilhar de forma mais aberta onde estão a surgir novos casos de uso. Há um reconhecimento crescente de que o mercado beneficia com a educação do cliente, levando as instituições a evangelizar ativamente novas aplicações à medida que surgem.

A Promessa do ISO 20022

Um dos principais impulsionadores da expansão destes casos de uso é o padrão de mensagens ISO 20022 e os dados mais ricos que acompanham cada pagamento. Essa informação adicional pode reduzir o risco, apoiar controlos mais rigorosos e fornecer o detalhe estruturado necessário para automatizar processos a jusante. Por sua vez, os pagamentos podem cada vez mais fazer a auto-liquidação e a auto-alocação—com registo automático no razão geral ou nas linhas orçamentais apropriadas.

“Não é uma questão de ovo e galinha”, disse Thomas. “Um ajudou o outro, em muitos aspetos. Não conseguiríamos ter o nível de pagamentos instantâneos que estamos a olhar nos Estados Unidos sem uma linguagem padronizada em primeiro lugar. Simplesmente não funcionaria.”

A Utilização dos Limites

Os limites de transação mais elevados tanto no FedNow como na RTP também contribuíram para o crescimento. No ano passado, ambas as redes aumentaram os seus tetos para $10 milhões, um movimento que parece ter desbloqueado uma vaga de novos tipos de transações.

“Isso deve-se em parte ao ISO 20022, mas também reflete um conforto crescente, por parte dos processadores back-office e dos bancos, com os riscos envolvidos em movimentar transações grandes com liquidação definitiva”, disse Thomas. “Tem também implicações importantes em termos de liquidez. Os bancos precisam de ajudar os clientes a orquestrar o financiamento num ambiente em que as contas podem agora ser debitadas 24/7 para um número crescente de tipos de pagamentos, em vez de apenas durante o horário comercial.”

“E os bancos têm de gerir a sua própria liquidez da mesma forma, antecipando que os fundos podem fluir a qualquer hora”, disse ele. “No passado, quando os pagamentos se movimentavam num intervalo de dia útil mais limitado, alguém podia deslocar manualmente fundos entre contas para cobrir transações à medida que eram puxadas. Num ambiente 24/7, esse tipo de gestão do financiamento tem cada vez mais de ser automatizado.”

Usar Todas as Alavancas

Apesar deste progresso, as transferências tradicionais ACH não estão a ser substituídas tanto quanto estão a encaixar-se de forma mais firme no seu papel já estabelecido há muito tempo: pagamentos eletrónicos de elevado volume e menor valor, em que uma janela de liquidação de um a três dias é suficiente.

A ACH continua a representar a grande maioria do valor dos pagamentos B2B. A sua variante no mesmo dia é cada vez mais usada para transações em que o timing importa, mas a liquidação verdadeiramente em tempo real não é necessária. De forma notável, o tamanho médio das transações do Same Day ACH tem vindo a aumentar, enquanto as da ACH de um a três dias têm vindo a diminuir.

“Está a ver-se que o que é mais lento está a concentrar-se mais em transações de maior volume e menor valor”, disse Thomas. “Vai querer pagar as faturas grandes absolutamente por último, e as pessoas estão a ficar mais inteligentes agora sobre quais instrumentos melhor se ajustam aos seus objetivos de liquidez.”

A principal lição para os prestadores de pagamentos comerciais é usar todas as alavancas à sua disposição em conjunto, para maximizar eficiência e desempenho. “Essa é a grande lição”, disse Thomas. “Há tantas opções diferentes de pagamentos agora. A chave é ajudar os seus clientes na orquestração.”

0

                    PARTILHAS

0

                VISTAS
            

            

            

                Partilhar no FacebookPartilhar no TwitterPartilhar no LinkedIn

Etiquetas: Clearing HouseFaster PaymentsFederal ReserveFedNowInstant PaymentsReal Time PaymentsRTP