Acabei de descobrir algo interessante sobre o timing de mercado que remonta a mais de 150 anos. Existe uma teoria antiga de Samuel Benner, de 1875, sobre ciclos económicos que é honestamente bastante surpreendente quando olhamos para os padrões históricos.

Portanto, a ideia básica é que os mercados se movem em períodos recorrentes e, se compreender em qual ciclo está, pode-se posicionar melhor. Benner identificou três fases principais que se repetem:

Primeiro, há os anos de pânico – estes são os tempos difíceis em que crises financeiras acontecem e os mercados colapsam. Pense em 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, e se o padrão se mantiver, 2035 e 2053. Durante esses períodos, não é momento de ganhar dinheiro vendendo tudo por medo. Na verdade, é o oposto – você quer manter e esperar, porque vender em pânico geralmente garante perdas.

Depois, vêm os anos de boom, quando os preços sobem e a recuperação é forte. É quando o dinheiro inteligente realiza lucros. Anos como 1928, 1935, 1943, 1953, 1960, 1968, 1973, 1980, 1989, 1996, 2000, 2007, 2016, 2020 – e, curiosamente, supostamente estamos entrando numa fase assim agora em 2026. Estes são os períodos em que se ganha dinheiro vendendo e realizando lucros.

A terceira fase é de recessão e declínio – 1924, 1931, 1942, 1951, 1958, 1969, 1978, 1985, 1996, 2005, 2012, 2023, 2032, 2040. É quando os preços estão deprimidos e os ativos estão baratos. Historicamente, estes têm sido os melhores momentos para acumular, seja ações, terrenos ou commodities. Você compra aqui e mantém até chegarem os anos de boom.

A estratégia é bastante simples: acumular durante recessões, quando tudo está em promoção, aproveitar os anos de boom e realizar lucros quando os mercados estão em alta, e manter uma postura defensiva durante os anos de pânico, sem tomar decisões emocionais.

Agora, uma advertência importante – isto não é uma fórmula mágica. Os mercados são influenciados por política, guerras, mudanças tecnológicas e centenas de outras variáveis. Mas, como uma estrutura de longo prazo para entender os ciclos de mercado e identificar períodos de oportunidade, a teoria de Benner tem se mostrado surpreendentemente eficaz ao longo de diferentes eras.

Se estiver pensando em posicionamento de carteira, entender esses ciclos pode ajudar a pensar de forma diferente sobre timing e oportunidades. Vale a pena ficar de olho no que está acontecendo no mercado agora e como isso se alinha com esses padrões.