Recentemente, alguém comentou se o mercado financeiro é um mercado de soma zero, e acho que essa questão na verdade não é bem colocada. De fato, há quem diga que vencedores e perdedores são correspondentes, mas o ponto-chave não está no próprio mercado, e sim na forma como você participa nele.

Primeiro, vamos falar sobre o trading de curto prazo. Se você está a jogar com instrumentos alavancados como futuros, opções, ou faz operações frequentes de curto prazo, sim, isso é um típico mercado de soma zero. Quando uma pessoa ganha dinheiro, significa que outra perde. Não há criação de valor novo, apenas circulação de fundos entre diferentes pessoas. Veja aqueles que acabam com a conta liquidada; o dinheiro deles vai direto para os lucros de quem consegue aproveitar a situação. Nesse jogo, quanto mais pessoas participam, quanto mais FOMO há, mais favorece os poucos que realmente sabem aproveitar.

Por outro lado, o investimento a longo prazo é completamente diferente. Frequentemente vejo pessoas comprando Bitcoin ou outros ativos com valor real e mantendo-os por um longo período. Nesse cenário, o mercado deixa de ser um jogo de soma zero. Por quê? Porque o próprio ativo está a valorizar-se. Tomando o BTC como exemplo, quando compro e mantenho, o seu valor aumenta ao longo do tempo, esse crescimento vem de vários fatores — a moeda em expansão, mais pessoas aceitando criptomoedas, infraestrutura e aplicações em desenvolvimento. O mais interessante é que, se depois vendo BTC para alguém e ele continua a subir, esse comprador também lucra, e eu também. O próximo detentor pode lucrar igualmente. É como uma cadeia, onde todos podem ganhar juntos.

Existem dados que ilustram bem essa questão — nos últimos 16 anos, quem manteve Bitcoin por mais de 4 anos nunca perdeu dinheiro. 100% das pessoas tiveram lucro. Isso é algo que simplesmente não acontece em um mercado de soma zero.

Portanto, essencialmente, o trading de curto prazo é uma divisão de um bolo fixo, enquanto o investimento de longo prazo é esperar que o bolo cresça lentamente. Ambas as abordagens existem, mas suas naturezas são completamente diferentes.

Minha opinião é que, nos próximos anos, o mercado de criptomoedas passará por uma mudança importante. Quando os governos estabelecerem seus marcos legais, esse mercado deixará de ser um ciclo de oscilações de 4 anos e entrará numa fase de desenvolvimento de longo prazo, eventualmente se saturando como o mercado de ações tradicional. Agora é o momento de aproveitar a assimetria de informação e se posicionar antecipadamente.

O ponto-chave é entender qual jogo você está jogando. Está lutando no mercado de curto prazo ou apostando em ativos de longo prazo? Escolhas diferentes levam a resultados completamente distintos.