A licença tornou-se um entrave e a luta interna é difícil de evitar: o Bank of Communications (Banco de Comunicações) pretende revogar a licença exclusiva de banca privada que detém há 14 anos.

问AI · Será que a concorrência na gestão de património do setor bancário está a passar das disputas por licenças para uma disputa de capacidades?

Por｜Chen Zhaoyu

Editor｜Zhu Yuting

Recentemente, surgiram notícias de que o Bank of Communications pretende requerer o cancelamento da licença de instituições especializadas em banca privada, o que suscitou ampla atenção por parte do mercado.

A este respeito, o Bank of Communications respondeu oficialmente em 25 de março, afirmando que o presente ajustamento visa reforçar as características da finança de património e melhorar a capacidade de serviço ao cliente. O banco declarou que, após aprovação do conselho de administração, será implementada uma reforma do mecanismo e do sistema no setor de retalho; os trabalhos estão a ser conduzidos de forma prudente e estritamente de acordo com os procedimentos previstos. “Os serviços existentes de banca privada, bem como os direitos, processos e outros aspetos, não são afetados.” O banco acrescentou.

A este respeito, o especialista-chefe do Shanghai Finance and Development Laboratory, Zeng Gang, analisou que este é um ajustamento proativo da arquitetura do negócio de retalho.

Do início em regime experimental à titularidade independente Apenas 5 bancos com licença

De acordo com os dados, o negócio de banca privada do Bank of Communications teve início em 2008. No relatório de resultados do banco do período intermédio, foi mencionada pela primeira vez a expressão “a apresentação piloto de serviços de banca privada”.

E em setembro de 2012, a autoridade reguladora em Xangai aprovou a abertura do departamento de banca privada do Bank of Communications e emitiu a “Licença de Serviços Financeiros”; a partir daí, o banco tornou-se a terceira instituição de banca privada especializada com licença em funcionamento no país.

Durante esses 13 anos com licença, a expansão do mapa de negócios sob esta credencial manteve-se em ritmo ascendente. Os dados mostram que o número de clientes de banca privada do Bank of Communications subiu de mais de 10 mil em 2012 para 102,6 mil no primeiro semestre de 2025, entrando para o “clube dos 100 mil clientes” como a sexta posição depois do ICBC, do Agricultural Bank of China, do China Construction Bank, do Bank of China e do China Merchants Bank.

Ao folhear os relatórios anuais ao longo dos anos, verifica-se que a relação hierárquica do Departamento de Banca Privada do Bank of Communications passou silenciosamente por várias alterações.

Em 2014, o “Centro de Negócios de Banca Privada (Departamento de Banca Privada)” foi listada de forma independente no organigrama do Grupo Bank of Communications como uma instituição afiliada em regime de filial direta; em 2015, esta unidade foi enquadrada no “Setor de Retalho e Negócios de Banca Privada (Setor de Negócios de Finanças na Internet)”, ao lado do Departamento de Negócios Financeiros Pessoais e do Centro de Cartões de Crédito Pacific. Em 2020, o relatório anual indica que o Departamento de Banca Privada já estava sob a dependência de um departamento de operações e gestão de negócios.

Até ao momento, além do Bank of Communications, existem mais quatro bancos na China que detêm licenças para instituições especializadas de banca privada: Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Industrial Bank e Hengfeng Bank. Entre eles, o ICBC foi o primeiro, em 2008, a obter a primeira licença de banca privada especializada no país; o Agricultural Bank of China o seguiu em 2010; o Bank of Communications entrou em 2012. Depois, ao longo de quase dez anos, apenas o Industrial Bank foi incluído; por fim, o Hengfeng Bank só foi aprovado em 2022.

De acordo com os dados, este sistema de licenciamento teve origem num projeto-piloto promovido pela Comissão Reguladora Bancária da China (anterior) em Xangai. As instituições licenciadas realizam a contabilização e a operação de forma independente dentro do âmbito de autorização concedido pela sede central, podendo desenvolver diretamente cooperação com o exterior, e também recebendo diretamente a supervisão regulatória.

O último passo do ajustamento da arquitetura

Contudo, a escassez da licença não se traduz necessariamente em barreira de negócio; pode igualmente tornar-se um impedimento.

Zeng Gang afirmou: “Desde que foi aprovado o licenciamento especializado em 2012, a escala de clientes da banca privada do Bank of Communications tem continuado a crescer. Mas, com a aceleração do aquecimento no setor de gestão de património nos últimos anos, a arquitetura original de ‘banca privada especializada’ acabou por se tornar um impedimento — com o setor de gestão de património a funcionar de forma compartimentada, com elevada sobreposição entre clientes, produtos e canais, e com a dissipação de recursos interna, que dificilmente pode ser evitada.”

Ele acrescentou que, no final de 2025, o Bank of Communications já estava a preparar a criação de um departamento de gestão de património a nível da sede. O objetivo de integrar em profundidade o Departamento de Banca Privada com esse departamento torna-se bastante evidente. O pedido de cancelamento desta licença, afinal, é apenas avançar o ajustamento da arquitetura até ao último passo.

Ao mesmo tempo, ele apontou que “o cancelamento da licença não equivale ao encerramento do negócio. Os serviços e os direitos dos clientes de banca privada existentes não são afetados. O chamado ‘recuo’ é para um ‘avanço’ mais completo — ligar as cadeias de serviços entre a banca privada e a gestão de património, para assumir numa plataforma única os clientes de toda a gama de perfis, desde os mais ricos em geral até aos de rendimento líquido extremamente elevado.”

“Do ponto de vista das tendências da indústria: as necessidades dos clientes com elevado património líquido estão a tornar-se cada vez mais abrangentes. Depender apenas de uma ‘barreira de licenças’ já não é suficiente. A verdadeira barreira competitiva reside na profundidade dos serviços e na capacidade de produtos. O ajustamento do Bank of Communications poderá indicar que a corrida pela gestão de património dos bancos passará das ‘disputas por licenças’ para as ‘disputas por capacidades’, e que a integração de recursos e a concentração de esforços se tornará a escolha comum de mais bancos de grande dimensão.” Disse Zeng Gang.

Wang Pengbo, analista sénior do setor financeiro na Bo Tong Consultoria, também considerou que “trata-se mais de uma integração numa arquitetura de negócio de retalho”. Ele analisou: “Isto não significa que os negócios relacionados vão encolher. Porque, na perspetiva da operação real, a importância da licença original já não é tão grande; ao contrário, pode facilmente fazer com que a ligação entre diferentes departamentos não seja suficientemente fluida e, além disso, aumente os custos de gestão e operação.”