Ao integrar-se na estratégia nacional e assumir a responsabilidade financeira, a GF Securities divulga o seu relatório anual de 2025, evidenciando o tom do desenvolvimento de alta qualidade.

30 de março, a GF Securities publicou oficialmente o seu Relatório Anual de 2025. Enquanto ano de fecho do “14.º Plano Quinquenal” (“XIV Plano Quinquenal”), em 2025 o mercado de capitais interno da China manteve como tónica geral a busca de progresso estável perante múltiplos desafios, desenvolvendo-se de forma contínua, rumo ao novo e ao mais vantajoso, em profundidade.

Perante um ambiente externo complexo e em constante mudança e as exigências internas de uma transformação profunda da indústria, a GF Securities colocou sempre a função financeira na primeira linha do desenvolvimento, ancorando-se na missão central de servir a economia real, servir a gestão de património dos residentes, servir clientes institucionais e empresariais e servir o desenvolvimento de alta qualidade do mercado de capitais. A empresa realizou de forma sólida o “cinco artigos” fundamentais do trabalho financeiro, apresentando um relatório anual que conjuga a cor de uma operação sólida e robusta com a qualidade da assunção de responsabilidades.

De acordo com o relatório anual, em 2025 a GF Securities alcançou, no total do ano, uma receita operacional total de 35.49B de yuan, um aumento de 34,33%; o lucro líquido atribuível aos acionistas da sociedade cotada foi de 13.7B de yuan, um aumento de 42,18%. Os principais indicadores operacionais mantiveram-se entre os primeiros da indústria.

Durante o período em análise, ancorando-se na posição central de uma corretora do tipo “integrado”, a GF Securities, apoiando-se na colaboração e no impulso conjunto dos quatro grandes segmentos de negócios — banca de investimento, gestão de património, negociação e instituições, e gestão de investimentos — manteve uma estrutura de negócios equilibrada e sólida, reforçando continuamente as capacidades centrais. Ao aprofundar-se, de forma sustentada, em áreas-chave como o serviço à estratégia nacional, o apoio à modernização da indústria, a fluidez das finanças transfronteiriças e a salvaguarda do património dos residentes, a empresa praticou, com ações concretas, a natureza política, a orientação para o povo e a natureza profissional do trabalho financeiro.

Transformação na gestão de património alcança avanços

Como principal segmento de vantagens da empresa, em 2025 a gestão de património da GF Securities teve como missão central servir a preservação e valorização do património dos residentes. A empresa atravessou uma transformação profunda, passando do tradicional serviço de canal para soluções centradas na investigação, personalizadas em termos de alocação de ativos e orientadas para consultoria “buy-side”, com melhoria simultânea da capacidade de serviço e da perceção de obtenção de valor por parte dos clientes.

Em 2025, o segmento de gestão de património da empresa alcançou uma receita operacional total de 14.07B de yuan, um aumento homólogo de 28,32%, com uma margem de lucro operacional de 61,26%; a dimensão do negócio e a qualidade do serviço ficaram à frente na indústria.

A transformação da gestão de património no mercado interno foi particularmente significativa. Até ao final de 2025, a dimensão de produtos financeiros distribuídos pela empresa ultrapassou 403.8k de yuan, um aumento de cerca de 42,65%; o número de gestores de investimento (consultores) da sociedade-mãe excedeu 4800 pessoas, ocupando o 3.º lugar na indústria. O saldo das operações de financiamento de margem e de crédito ao investimento (融资融券) aumentou 34,04% face ao final do ano anterior, com quota de mercado de 5,47%; ao longo do ano, o montante de transações de fundos de ações A e fundos de índice SSE/CSI (沪深) foi de 40,38 biliões de yuan (estatística bilateral), um aumento homólogo de 68,64%.

A gestão de património no exterior também avançou em coordenação. A empresa continuou a enriquecer as categorias de produtos, prosseguindo a transformação para gestão de património. A escala de receitas, a escala de ativos sob custódia, a escala de produtos em carteira e a escala de clientes de elevado património líquido registaram aumentos homólogos. Assim, foram disponibilizadas a clientes internos e externos soluções globais e “one-stop” de alocação de património, ajudando os residentes a captarem os benefícios de crescimento de ativos globais de elevada qualidade.

Do serviço de canal ao “gestor de património”, a GF Securities, com base em impulso de investigação e investimentos e capacitação tecnológica, acelera a construção de um sistema de gestão de património que abrange todo o ciclo de vida do cliente, cumprindo de forma efetiva o papel de gestor de riqueza social. Na fase favorável do mercado de capitais, a empresa protege o património dos residentes e apoia a prosperidade comum.

Transformação do negócio de banca de investimento começa a dar frutos

Em 2025, o negócio de banca de investimento da GF Securities gerou receitas de 896 milhões de yuan, um aumento de 14%. No ano passado, a empresa não perseguiu cegamente a quantidade de projetos; em vez disso, manteve-se alinhada com a linha de serviço à economia real e de apoio à transformação e modernização das indústrias económicas. A empresa seguiu com firmeza o caminho de transformação para banca de investimento orientada para a indústria, para banca de investimento orientada para a tecnologia e para banca de investimento transfronteiriça. Ao focar-se em setores-alvo e em regiões prioritárias, a empresa montou ativamente a ponte de ligação entre “tecnologia-indústria-capital” para a integração entre produção e finanças (产融对接), obtendo resultados iniciais na transformação do setor de banca industrial.

Os resultados de transformação foram sustentados de forma robusta por dados. Em 2025, o montante principal (subscrição principal) de financiamento de capital no mercado interno atingiu 18.79B de yuan. Particularmente notável é que, entre as 52 sociedades em conselho (new third board / 新三板) recém-cotadas que a empresa acompanha continuamente, a proporção de empresas “especializadas e inovadoras” (“专精特新”) atingiu 80,77%. A GF Securities entrou de forma precisa na “extremidade nervosa” da estratégia nacional de ciência e tecnologia (“科创战略”), tornando-se um impulsionador importante de novas forças produtivas.

A natureza funcional do negócio de obrigações também ficou evidente. Em 2025, a GF Securities subscreveu como principal 869 séries de obrigações, no montante de 318.86B de yuan, ocupando o 9.º lugar na indústria. Alinhada com a estratégia nacional, a empresa subscreveu como principal 138 séries de obrigações de inovação tecnológica, no montante de 395,46 mil milhões de yuan; 34 séries de obrigações verdes e de baixo carbono, no montante de 78,94 mil milhões de yuan; e 10 séries de obrigações para revitalização rural, no montante de 24,72 mil milhões de yuan. Ao direcionar o capital para os domínios do baixo carbono verde e da revitalização rural, a GF Securities está a aplicar, com precisão, “água financeira” aos pontos fracos da economia real.

O que merece atenção é que a capacitação tecnológica tornou-se um novo destaque do negócio de banca de investimento. O sistema de IA para banca de investimento desenvolvido pela própria empresa, “文曲星”, ganhou o Prémio de Desenvolvimento de Tecnologia Financeira. Com métodos digitais, a empresa melhorou a qualidade de execução profissional e o nível de controlo de riscos, conquistando vários prémios autorizados e de autoridade na indústria.

Vantagem em gestão de investimentos consolidada continuamente

O negócio de gestão de investimentos é o principal veículo através do qual a GF Securities serve a preservação e valorização do património dos residentes, serve os fundos de instituições, promove a entrada de fundos de longo prazo no mercado e orienta a afetação de recursos financeiros para a economia real. Abrange uma gama completa de soluções, incluindo fundos públicos, gestão de ativos de corretoras (券商资管), capital privado, entre outras categorias. A posição na indústria e a dimensão da gestão mantêm-se continuamente à frente.

Em 2025, o negócio de gestão de investimentos alcançou uma receita operacional total de 7.89B de yuan, um aumento de 21,63%, e uma margem de lucro operacional de 43,68%. Com capacidades profissionais de investigação e investimento, a GF Securities liga fundos e ativos, residentes e economia real, tornando-se uma ponte importante para a entrada de fundos de longo prazo no mercado de capitais.

O segmento de fundos públicos tem força robusta. A empresa detém o controlo da GF Fund e tem participação na E Fund. Com colaboração em dupla plataforma, atende tanto a gestão financeira de todo o povo como a alocação de instituições. Até ao final de 2025, a escala de fundos públicos da GF Fund foi de 1,66 biliões de yuan. Excluindo os fundos monetários, a escala foi de 1,02 biliões de yuan, ocupando o 3.º lugar na indústria. A escala de fundos públicos da E Fund foi de 2,57 biliões de yuan; excluindo os fundos monetários, foi de 1,82 biliões de yuan, mantendo o 1.º lugar na indústria.

A gestão de ativos das corretoras regressa à sua essência. A GF Asset aprofunda a gestão ativa. A receita de taxas de gestão aumentou homólogo 31,57%; a dimensão de valor líquido de planos de gestão individual e de planos temáticos cresceu 12,61% e 38,08%, respetivamente.

O capital privado concentra-se em tecnologia “hard”. A subsidiária integral de fundos de capital privado, GF Xinde, foca-se em domínios como inteligência artificial, robótica, biomedicina, fabrico inteligente e novas energias — áreas da estratégia nacional. Com escala de subscrição efetiva (实缴) de fundos em gestão superior a 2.47B de yuan, a empresa, com capital paciente, apoia a inovação tecnológica e a modernização industrial, promovendo a integração profunda entre capital e indústria.

Capacidades de negociação e de instituições melhoram de forma constante

O negócio de negociação e de instituições é o suporte fundamental para a GF Securities servir clientes institucionais, ativar a liquidez do mercado e aperfeiçoar as funções do mercado de capitais. Em 2025, alcançou uma receita operacional total de 9.24B de yuan, um aumento de 60,19% homólogo, e uma margem de lucro operacional de 83,49%. As capacidades de serviço profissional e a competitividade no mercado mantêm-se na liderança contínua da indústria.

O negócio de investimento e negociação foi planeado de forma sólida. A GF Securities mantém os conceitos de investimento orientado para valor e de operação estável e robusta. No investimento em ações, capta oportunidades estruturais do mercado; no rendimento fixo, controla com precisão a duração (duration) e a alavancagem (leverage). Em FICC, a escala de investimento em múltiplos ativos e em múltiplas estratégias continua a crescer. Ao mesmo tempo em que satisfaz necessidades de alocação de clientes institucionais, fornece ao mercado apoio a liquidez estável.

Como corretora de primeira categoria (market maker / dealer) no negócio de derivados de balcão (OTC), a GF Securities mantém-se no primeiro escalão no negócio de formação de mercado (“market making”), cobrindo ações do STAR Market (科创板), o mercado de ações da Bolsa de Pequenas Empresas (北交所), ETFs e opções de todo o mercado, bem como mais de 1100 produtos, incluindo futuros de índices e opções. Ao longo do ano, foram emitidos e negociados, através do Sistema de Cotações entre Instituições do CSRC e do mercado de balcão, um total de 110115 transações/produtos de capital privado (私募) com um montante agregado de 16.6k de yuan.

Até ao final de 2025, a empresa tinha 3853 produtos sob custódia e fornecia 4342 produtos de serviço de subcontratação de operação de fundos. No ranking da subsistência da custódia de fundos não públicos (货公募基金托管), a empresa ficou em 4.º lugar na indústria (fonte de dados: Wind). A subsidiária integral GF Qianhe, concentrando-se em tecnologia “hard”, AI+, fabrico avançado, cuidados de saúde e investimento em oportunidades especiais, desenvolve negócios alternativos de investimento, tendo acumulado 342 projetos de investimento.

No serviço a clientes institucionais, a GF Securities tem cobertura de investigação em 28 setores e mais de 1100 sociedades cotadas dentro e fora da China. Organizou várias conferências de alto nível e montou plataformas de ligação entre indústria e capital. A quantidade de serviços de investigação no exterior cresceu 257%.

A internacionalização avança de forma sustentada, protegendo o “sair para o exterior” das empresas chinesas

Servir a abertura externa de alto nível e o plano de globalização das empresas é uma posição funcional importante da GF Securities. Em 2025, a empresa continuou a aprofundar a estratégia de integração entre o interior e o exterior, expandindo, de forma sustentada, a capacidade e o raio de serviço do negócio transfronteiriço, tornando-se uma ponte importante para as empresas chinesas expandirem para o exterior e para o capital internacional entrar na China.

Por um lado, a empresa obteve avanços em múltiplos pontos na banca de investimento transfronteiriça. Por meio de plataformas como a GF Securities Finance (Hong Kong), presta serviços completos em cadeia para empresas do mercado interno, incluindo IPO em Hong Kong, financiamento subsequente, emissão de dívida no exterior e fusões e aquisições transfronteiriças. As dívidas emitidas no exterior por instituições chinesas (中资境外债) totalizaram 59 operações, com montante de subscrição de 10.2k de dólares de Hong Kong, ajudando as empresas a utilizar dois mercados e dois tipos de recursos.

Por outro lado, a empresa desenvolve em conjunto instituições transfronteiriças e gestão de ativos. A GF Futures (Singapura) foi estabelecida com sucesso, aprofundando a sua vertente internacional. A GF Asset (Hong Kong) e a GF Investment (Hong Kong) aperfeiçoaram o seu portefólio de produtos transfronteiriços, cobrindo domínios como fabrico de ponta, TMT e biomedicina, e parte dos projetos concretizou saídas com listagem no exterior.

O mais digno de nota é que o negócio no exterior da GF Securities cresceu de forma forte. Em todo o ano, as receitas operacionais totais das subsidiárias no exterior foram de 25.7k de yuan, um aumento homólogo de 99,85%; o lucro operacional foi de 18.2k de yuan, um aumento homólogo de 180,12%. A capacidade de serviço transfronteiriço e a capacidade de obtenção de lucros melhoraram em simultâneo.

Da sustentação através de financiamento à gestão de património; dos serviços de negociação ao investimento em equity, a GF Securities, com base numa implantação global e serviços especializados, ajuda as empresas chinesas a expandirem para o exterior de forma sólida e a participarem na concorrência internacional.

Assumir responsabilidades, impulsionar o desenvolvimento com operação sólida e construção de cultura

A GF Securities sempre aderiu ao conceito de operação sólida e robusta, integrando o controlo de conformidade e de riscos, a cultura empresarial e a responsabilidade social no processo completo de operação. A empresa impulsiona o desenvolvimento sustentável com uma mentalidade de longo prazo, retribuindo a sociedade e protegendo os interesses dos investidores com ações concretas.

Em termos de responsabilidade social, a GF Securities pratica ativamente o conceito de desenvolvimento ESG, prestando serviço às finanças verdes e promovendo a emissão de produtos como obrigações verdes e obrigações de transição de baixo carbono, utilizando o poder financeiro para ajudar na concretização dos objetivos “duplo carbono”. Implementou ainda os compromissos de revitalização rural e do plano da província de Guangdong “百千万工程”, continuando a investir em áreas como apoio filantrópico à educação, capacitação financeira e desenvolvimento rural. A Fundação de Beneficência da GF (广发公益基金会) teve despesas filantrópicas acumuladas superiores a 19B de yuan, cumprindo a responsabilidade social da empresa com ações concretas, e foi selecionada, por vários anos consecutivos, para a série do índice de desenvolvimento sustentável da Hang Seng (恒生可持续发展企业指数系列).

Em termos de proteção dos investidores, a empresa mantém o investidor no centro, otimiza os mecanismos de retribuição aos investidores, reforça a intensidade e a frequência dos dividendos, retribuindo os acionistas com os resultados de uma operação sólida; ao mesmo tempo, reforça a educação dos investidores e a proteção de direitos, orientando o investimento racional e contribuindo para o desenvolvimento saudável do mercado de capitais.

No âmbito da cultura empresarial, a empresa adota a missão de “criar valor para realizar o sonho de tornar o país forte com as finanças”, desenvolve a excelência genética cultural do “exército de doutorados” (“博士军团”) e integra organicamente a cultura financeira “cinco deveres e cinco não” (“五要五不”) com a cultura empresarial “fortalecer pelo conhecimento e servir com pragmatismo e dedicação” (“知识图强、求实奉献”), promovendo a coordenação entre construção cultural e a estratégia e os negócios centrais da empresa.

2026 é o primeiro ano de arranque do “15.º Plano Quinquenal” (“十五五”). No contexto em que as reformas do mercado de capitais se aprofundam de forma abrangente, os mecanismos internos de estabilidade se consolidam continuamente e a expansão gradual e firme da abertura bilateral de alto nível do tipo orientado por instituições avança, a GF Securities continuará a manter o desenvolvimento de alta qualidade como linha principal, integrando-se ativamente no quadro geral do desenvolvimento nacional, concentrando-se na missão principal e nos negócios centrais. Ao colocar as funções financeiras na primeira posição, vai escrever mais uma vez o “cinco artigos” do trabalho financeiro, continuando a esforçar-se para melhor servir a modernização chinesa e a construção de um país financeiro forte.

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