Segmento de ouro da AIDC: pedidos de gigantes globais acumulados e retidos até 2030! Empresas com presença na A-share reveladas

“A extremidade do poder computacional é a electricidade” — esta lógica setorial está a ser continuamente posta em prática, e a indústria das turbinas a gás está a entrar num período de elevada conjuntura.

Assinatura oficial! Turbinas a gás de fabrico nacional obtêm nova conquista

De acordo com o Diário de Ciência e Tecnologia, soube-se junto do Grupo de Motores de Aviação da China que a empresa China Gas Turbine Co., Ltd. (abreviada como “China Gas Turbine”) e a empresa Hancheng Jingying Ocean Engineering (Jiangsu) Co., Ltd. (abreviada como “Hancheng Jingying”) assinaram recentemente, em Nantong, província de Jiangsu, um acordo oficial. A Hancheng Jingying vai adquirir 5 turbinas a gás “Taihang 7” à China Gas Turbine como equipamento de potência central, para serem aplicadas em instalações FPSO (unidade flutuante de produção, armazenamento e descarga de petróleo) do projeto de redesenvolvimento integrado Sepat da Petroliam Nasional Berhad (Petronas) na Malásia. Isto marca que as turbinas a gás de fabrico nacional se estreiam pela primeira vez no mercado de FPSO de gama alta, alcançando uma nova conquista na aplicação em condições extremas de energia marítima.

Segundo a apresentação, a turbina a gás “Taihang 7” foi concebida para condições marítimas de elevada neblina salina, elevada humidade e elevada corrosividade, com excelente desempenho em fiabilidade, estabilidade e capacidade de funcionamento contínuo. Pode satisfazer os requisitos rigorosos do sistema de potência para FPSO e alinha-se com os padrões de projetos energéticos internacionais de topo.

Encomendas de turbinas a gás disputadas pelos clientes globais

A turbina a gás é um avançado motor térmico que converte eficientemente a energia química do combustível em trabalho mecânico, com base no ciclo de Brayton, usando como fonte de calor gás natural, gasóleo, hidrogénio e outros combustíveis gasosos ou líquidos. As suas vantagens incluem uma velocidade de arranque rápida, permitindo a ligação à rede em escala de minutos; potência estável e resposta rápida, com boa capacidade de ajuste de carga; além disso, a intensidade das emissões de carbono é relativamente mais baixa do que a da produção a carvão.

Com a rápida iteração de grandes modelos como GPT, Claude, Gemini e outros, surgiu à escala global uma vaga de construção de centros de dados de IA. A capacidade de computação em clusters está a ser instalada de forma densa e as dimensões individuais estão a registar recordes sucessivos. A curva de consumo de eletricidade tem quase um aumento vertical. Além disso, as exigências da capacidade de computação de IA para eletricidade são bastante exigentes: estabilidade, continuidade e incapacidade de interrupções; até flutuações ao nível do milissegundo podem causar perdas avultadas. Ao mesmo tempo, a própria rede elétrica enfrenta enormes desafios à medida que a proporção de eletricidade de novas energias continua a aumentar. As turbinas a gás, descritas como a “pérola na coroa” da indústria de fabrico de equipamentos, tornam-se assim uma necessidade imediata, passando do bastidor para o palco.

Os dados de mercado também confirmam esta tendência. Os dados divulgados pela Global Energy Monitor (GEM) e por várias instituições de pesquisa de mercado mostram que, em 2025, a capacidade instalada adicional global de turbinas a gás foi de 60.4GW, com a dimensão do mercado entre 24 mil milhões e 25 mil milhões de dólares. No futuro, as turbinas a gás continuarão a ocupar uma posição dominante na estrutura de geração de eletricidade, e o mercado global de turbinas a gás para energia deverá registar uma tendência de crescimento contínuo, prevendo-se que a dimensão do mercado em 2031 aumente para 32 mil milhões de dólares.

Perante esta via de elevada conjuntura, várias corretoras apresentaram avaliações positivas. A CICC Securities (CITIC) referiu que as turbinas a gás são a solução principal preferida pelos AIDC (Centros de Dados de Inteligência Artificial) dos EUA. O mercado global é dominado por oligopólio por GEV, Mitsubishi Heavy Industries e Siemens Energy. Em 2026, a carteira de encomendas acumulada na indústria estende-se até 2029–2030, com uma lacuna de capacidade produtiva significativa. Tecnologias de turbinas pesadas em fabrico nacional estão a acelerar a sua ruptura. Empresas como Dongfang Electric alcançaram a autonomização dos componentes essenciais, e a cadeia industrial enfrenta duas oportunidades simultâneas: exportação do sistema completo e integração de componentes de apoio.

A West China Securities afirmou que, com catalisadores como a construção de centros de dados, a procura por turbinas a gás está forte. Empresas como Siemens Energy, GEV, Mitsubishi Heavy Industries e outras têm igualmente encomendas consideráveis acumuladas. As empresas nacionais de fornecimento de componentes poderão aproveitar a oportunidade de desequilíbrio entre oferta e procura, integrando-se profundamente com empresas no estrangeiro, e, beneficiando da conjuntura, alcançar um forte crescimento de resultados.

O desempenho de ações do conceito de turbinas a gás é robusto

A lacuna global entre oferta e procura e as conquistas contínuas de tecnologia no mercado doméstico também foram refletidas no mercado A.

De acordo com estatísticas do Securities Times · Data Bao, há apenas 23 ações no mercado A relacionadas com negócios de turbinas a gás. Até ao fecho de 3 de abril, o valor de mercado total das ações do conceito somava 8B de renminbi. Desde o início do ano, as ações do conceito subiram, em média, 15.47%, superando de forma acentuada o índice de Xangai no mesmo período. Cinco ações registaram ganhos acumulados superiores a 50%, sendo: Wanzhe股份, Zhenjiang股份, Dongfang Electric, Yingliu股份 e Jerry股份.

Wanzhe股份 registou um aumento acumulado de 68.68% no ano, ficando em primeiro lugar. Como um importante fornecedor doméstico de componentes de turbinas a gás, a empresa já chegou a um consenso, com várias empresas de energia estrangeiras, sobre aprofundar a cooperação, e assinou os respetivos acordos-quadro de compra.

Segundo estatísticas do Data Bao, no que toca ao nível de atenção por parte de instituições, existem 20 ações do conceito de turbinas a gás que receberam classificações “positivas” por parte de instituições (incluindo compra, reforço e recomendação forte). Jerry股份, Haomai科技, Dongfang Electric, Yingliu股份, Xizi Clean Energy e outras receberam um número de classificações por instituições mais alto.

O maior número de classificações por instituições é o de Jerry股份, com relatórios de pesquisa cobrindo 23 instituições. A empresa ganhou sucessivamente encomendas de turbinas a gás desde o início do ano. A ocorrência mais recente deu-se a 1 de abril: no anúncio da noite desse dia, a subsidiária integral GenSystems Power Solutions LLC assinou um contrato de venda de conjuntos geradores com turbinas a gás com um cliente dos EUA. O montante do contrato foi de 768.4B de dólares (aprox. 2.08 mil milhões de renminbi). Os conjuntos geradores de turbinas a gás vendidos nesta operação serão aplicados no domínio de fornecimento de energia para centros de dados. Antes disso, em finais de março e no início de fevereiro, a empresa assegurou, respetivamente, encomendas no valor de 3.41 mil milhões de dólares (aprox. 8B de renminbi) e 301M de dólares (aprox. 341M de renminbi).

Haomai科技 recebeu atenção de 15 relatórios de pesquisa de instituições. Os seus produtos mecânicos de grandes componentes consistem principalmente na fundição e acabamento de componentes de produtos energéticos, como energia eólica e turbinas a gás. Em 2025, a empresa obteve um lucro líquido de 2.36B de renminbi, um aumento de 18.99% face ao ano anterior.

Dongfang Electric e Yingliu股份 receberam atenção de 13 relatórios de pesquisa de instituições. Dongfang Electric alcançou, em 2025, um lucro líquido de 182M de renminbi, um aumento de 31.11%. Durante o período em análise, a quota de mercado nos setores de energia nuclear e de energia a gás manteve-se a primeira na indústria. Uma turbina pesada de 15 megawatts conseguiu operar a plena carga e tem capacidade para combustão apenas com hidrogénio. As encomendas no exterior de uma turbina pesada de 50 megawatts registaram uma “primeira conquista” após “zero”, lançando uma base sólida para a futura implantação no mercado global.

Yingliu股份 já forneceu de forma estável lâminas para a turbina a gás F-class da Siemens Energy e também assumiu o trabalho de desenvolvimento das lâminas da turbina a gás da classe H, tornando-se o único fornecedor, na China, das lâminas do lado térmico do rotor (hot-end) de turbinas a gás para a Siemens Energy.

(Fonte: Securities Times Online)